Čo Wall Street očakáva v utorok

Analytici a investori túžia po poznaní pelotón Generálneho riaditeľa Barryho McCarthyho a požiadajte ho, aby vyjadril svoju víziu budúcnosti spoločnosti. V utorok bude mať možnosť predstaviť sa na Wall Street.

Bývalý Netflix a Spotify Executive vedie výrobcu prepojených fitness zariadení približne tri mesiace odvtedy prevzal úlohu od spoluzakladateľa spoločnosti Johna Foleyho. Prevzal, pretože spomalenie predaja zariadení a nekontrolovateľné výdavky zaťažili zisky Pelotonu.

Niektoré McCarthyho snahy o posilnenie financií spoločnosti a opätovné získanie dôvery investorov už prebiehajú, pretože Peloton hľadá nových zákazníkov, ale aj spôsoby, ako zarobiť viac peňazí zo svojej súčasnej používateľskej základne. Spoločnosť nedávno znížila ceny svojich zariadení, vrátane Bike, Bike+ a Tread, v nádeji, že produkty budú dostupnejšie pre väčšie publikum. Dňa 1. júna plánuje zvýšiť poplatok za mesačný plán predplatného so všetkým prístupom na 44 USD z 39 USD.

Pod McCarthym bol aj Peloton testovanie možnosti prenájmu na vybraných trhoch v USA, kde môžu používatelia zaplatiť mesačný poplatok od 60 do 100 USD za prenajatý bicykel alebo bicykel+ spolu s prístupom k ich knižnici obsahu na cvičenie. Stále nie je jasné, či by sa táto možnosť mohla uplatniť na celoštátnej úrovni.

„S novým generálnym riaditeľom, zatiaľ bez jasnej stratégie a spornou ponukou základných hodnôt je veľa neistoty, čo sa stane ďalej s Pelotonom,“ napísala v poznámke pre klientov analytička Bernstein Aneesha Sherman.

Očakáva sa, že Pelotón v utorok vykáže za tretí štvrťrok fiškálnu stratu 83 centov na akciu pri príjmoch 972.9 milióna dolárov, podľa prieskumu analytikov zostaveného spoločnosťou Refinitiv. To je v porovnaní so stratou 3 centy na akciu z príjmov 1.26 miliardy USD pred rokom.

Tu je to, čo bude Wall Street sledovať, ako to hlási Pelotón výsledky.

McCarthy vie, že musí znížiť náklady, aby udržal firmu nad vodou. Porota zatiaľ nerozhoduje o tom, či plány Pelotonu pôjdu dostatočne ďaleko.

Zhruba pred tromi mesiacmi spoločnosť so sídlom v New Yorku oznámila rozsiahlu generálnu opravu nákladovej štruktúry, ktorá zahŕňala zrušenie približne 2,800 400 pracovných miest. Peloton tiež povedal, že ukončí rozvoj Peloton Output Park, továrne v hodnote XNUMX miliónov dolárov, ktorú staval v Ohiu.

Celkovo by plány Pelotonu znížili ročné náklady o približne 800 miliónov dolárov a znížili kapitálové výdavky o zhruba 150 miliónov v tomto roku.

Aktivista Blackwells Capital tvrdil, že tieto škrty nebudú stačiť. firma, ktorá koncom januára vyzvala Pelotón, aby Foleyho vyhodil, pokračuje presadiť, aby sa výrobca pripojených fitness zariadení predával sám do podnikania ako napr Amazonka, Google alebo Netflix.

Generálny riaditeľ MKM Partners Rohit Kulkarni povedal, že očakáva, že Peloton bude musieť tento týždeň prehodnotiť svoju nákladovú štruktúru. Spoločnosť bude pravdepodobne musieť urobiť dodatočné a „trochu bolestivé, ale fiškálne obozretné opatrenia na úsporu nákladov,“ povedal.

"Ako nízke môžu klesnúť variabilné marketingové výdavky, a pritom nemajú zásadný dlhodobý vplyv na značku?", napísal Kulkarni v poznámke pre klientov. "Plánuje Peloton zatvoriť obchody alebo odložiť kapitálové investície, ako sú výrobné štúdiá a továrne?"

Kulkarni tiež povedal, že bude hľadať Peloton, aby podrobne popísal všetky počiatočné reakcie spotrebiteľov na nedávne poklesy cien a na hroziace zvýšenie poplatkov za predplatné.

Pelotón už skôr uviedol, že neočakáva, že bude ziskový na základe upravených základných ziskov až do fiškálneho roku 2023.

Prognóza Pelotonu týkajúca sa rastu predplatiteľov bude stredobodom pozornosti utorok, hovoria analytici. To umožní Wall Street zmerať, koľko post-Pandémia ochorenia covid dopyt po vybavení Peloton a fitness obsahu zostáva.

K 31. decembru Peloton hlásil 2.77 milióna pripojených fitness predplatiteľov, čo sú ľudia, ktorí vlastnia časť hardvéru spoločnosti a platia mesačný poplatok za prístup k cvičebným triedam. Celkovo má viac ako 6.6 členov vrátane ľudí, ktorí platia za menej nákladné, iba digitálne predplatné.

Peloton predtým uviedol, že očakáva, že svoj fiškálny tretí štvrťrok ukončí s 2.93 miliónmi pripojených fitness predplatiteľov.

Analytik UBS Arpine Kocharyan v poznámke pre klientov uviedol, že bude hľadať ciele Pelotonu v oblasti rastu predplatiteľov, ale rovnako dôležité je aj akékoľvek náznaky toho, že by sa súčasní používatelia mohli vzdať členstva.

Priemerná mesačná miera odchodu Pelotonu, ktorá k 0.79. decembru predstavovala 31 %, je metrikou, ktorá umožňuje analytikom a investorom sledovať práve toto. Čím nižšia je strata, tým lepšia správa pre Peloton, pretože to znamená, že ľudia sa držia a stále platia za obsah.

„Na čom bude záležať viac, je komentár vedenia k novej cenovej stratégii, nákladom na získanie zákazníkov a vplyvu na mieru odchodu,“ povedal Kocharyan.

Strategické zdôvodnenie potenciálnej dohody zahŕňajúcej Peloton a nápadníka tiež zostáva kľúčovou diskusiou medzi investormi, dodal.

Pelotón by sa mohol stať príťažlivejším cieľom prevzatia, ak by jeho akcie naďalej klesali. Akcie v pondelok dosiahli historické minimum 14.14 USD.

Výpredaj prišiel po tom, čo The Wall Street Journal vo štvrtok informoval, že Pelotón je zacielenie na potenciálnych investorov, vrátane priemyselných subjektov a súkromných investičných spoločností, aby sa podieľal na svojom podnikaní vo výške približne 15 % až 20 %. Pelotón odmietol správu komentovať.