Inflácia pokračovala nárast v máji, pričom rastú najrýchlejším tempom za 40 rokov ako spotrebitelia čelia rastúcim výzvam na čerpacej stanici a v obchode s potravinami.
Index spotrebiteľských cien (CPI), ktorý v piatok zverejnil Bureau of Labor Statistics, vzrástol o 8.6 % v porovnaní s aprílovými 8.3 % a viac, ako ekonómovia predpokladali.
Tvorcovia politiky Federálneho rezervného systému, ktorí majú za úlohu vrátiť ceny späť na zem, si pravdepodobne vezmú podnety z májovej správy CPI o tom, ako agresívne potrebujú zvýšiť úrokové sadzby, aby zmiernili infláciu, ktorá nevykazuje žiadne známky poklesu.
Reakcie na Wall Street prišli po údajoch rýchlo a zúrivo a Yahoo Finance zhrnula niektoré z toho, čo sme dostali do našej doručenej pošty nižšie:
Brian Coulton, hlavný ekonóm, Fitch Ratings
Coulton, hlavný ekonóm Fitch Ratings, hovorí, že májové údaje sú „najjasnejším znakom toho, že inflácia sa rozširuje a začína sa udomácňovať“.
„Zatiaľ čo zvýšenie celkovej miery inflácie CPI na 8.6 % r/r z 8.3 % r/r v apríli bolo všetko vysvetlené potravinami a energetikou, pozoruhodným aspektom bola pokračujúca sila jadrovej inflácie v medzimesačnom porovnaní. mesačnej báze (0.6 %). Inflácia základných tovarov sa medzimesačne prudko zvýšila, keďže ceny áut začali opäť rásť – to môže hovoriť o opätovnom zosilnení globálnych tlakov na dodávateľský reťazec. A inflácia služieb stále smeruje na sever, poháňaná nájomným (náklady na prístrešie) – to je pravdepodobne najjasnejšie znamenie, že inflácia sa rozširuje a začína sa udomácňovať a Fed nemôže ignorovať.“
Aditya Bhave, americká a globálna ekonómka, a Meghan Swiber, stratég pre sadzby, Bank of America
Bhave, ekonóm z Bank of America, a Swiber, stratég sadzieb, poukázali na to, že všetky hlavné zložky správy sa minulý mesiac zvýšili:
„Odstúpime a prekvapí nás skutočnosť, že v tejto správe neboli takmer žiadne slabé miesta. Údaje sú v súlade s naším názorom, že inflácia už nie je len funkciou narušenia dodávateľského reťazca tovaru. Inflácia je poháňaná aj silným spotrebiteľským dopytom v dôsledku rozpáleného trhu práce a vysokej mzdovej inflácie. V súlade s tým sa inflácia zakorenila aj v cyklickejších sektoroch služieb.
Charlie Ripley, hlavný investičný stratég, Allianz Investment Management
Ripley, hlavný investičný stratég v Allianz, poukazuje na to, že predstavitelia Federálneho rezervného systému pravdepodobne zvýšia úrokové sadzby agresívnejšie, než sa očakávalo po piatkovej tlači.
„Zatiaľ čo mnohí účastníci trhu očakávali, že inflačné tlaky začnú ochladzovať, najnovšie CPI naďalej ukazujú opak. Mnoho Američanov pociťuje bolesť, pretože CPI stúpa na maximum 8.6 % za štyri desaťročia. Z pohľadu Fedu prenasledovanie pokračuje a pravdepodobne budú potrebné agresívnejšie opatrenia Fedu, aby dobehla utekajúcu infláciu. Či už sa to premietne do agresívnejšieho zvyšovania tohto leta, alebo pokračovanie zvyšovania o 50 bázických bodov túto jeseň je pre Fed možnosťou, ale celková realita pre Fed je taká, že inflácia nie je pod kontrolou a majú svoju prácu. v najbližších mesiacoch."
Ben Ayers, hlavný ekonóm, Nationwide
„V máji sa nebolo kam skryť pred vyššími cenami. Vzhľadom na to, že spotrebiteľská inflácia je na ďalších viac ako 40-ročných maximách, je jasné, že inflačný tlak neutícha a môže naberať silu v reakcii na opakované globálne ponukové šoky. Počiatočné zvýšenie úrokových sadzieb zo strany Fedu túto jar zatiaľ len málo pribrzdilo inflačný vlak, ale ďalšie prudké sprísnenie by malo prísť čoskoro.“
Greg Daco, hlavný ekonóm, EY-Parthenon
Daco, hlavný ekonóm EY-Parthenon, naznačil, že keďže inflačné tlaky pretrvávajú a trh práce vykazuje známky spomalenia, stagflácia – ekonomický stav, v ktorom sa tempo rastu spomaľuje a inflácia zostáva vysoká – by mohla byť na stole budúci rok.
„Mali by sme sa báť stagflácie? Nie, nie v roku 2022, ale riziká budú oveľa väčšie v roku 2023. Tvárou v tvár pretrvávajúcej inflácii, rastúcim úrokovým sadzbám a pomalšej globálnej aktivite, americké podniky pravdepodobne obmedzia prijímanie zamestnancov a malé podniky budú v popredí tohto spomalenia. Povzbudivé však je, že americká ekonomika a trh práce vstupujú do tohto hospodárskeho spomalenia z robustnej pozície a spoločnosti sa snažia vybudovať si odolnosť voči globálnej ekonomickej a geopolitickej neistote. To bude pravdepodobne znamenať udržanie silných talentov namiesto pokračovania s vážnym prepúšťaním."
Nancy Davis, zakladateľka Quadratic Capital Management
Davis, zakladateľ Quadratic Capital Management, ponúkol ešte prísnejšie varovanie pred stagfláciou:
„Riziko stagflácie je reálne a možno sme tam už boli. Inflácia je horúca a posledná tlač HDP bola negatívna. Niekomu môže naša ekonomika pripadať ako stagflácia s vyššími cenami a spomaľovaním dôvery spotrebiteľov. Dá sa ľahko nakresliť scenár, v ktorom ponukové šoky naďalej tlačia infláciu nahor napriek sprísneniu menovej politiky Federálneho rezervného systému.“
Jeffrey Roach, hlavný ekonóm, LPL Financial
"Skutočnosť, že dolár vďaka správam získava, znamená, že investori hľadajú bezpečné prístavy a volatilita trhu bude pravdepodobne pokračovať."
„CPI nevstupuje do matice Fedu kvôli politike. Dôležitou metrikou je hlavný deflátor PCE, ktorý zodpovedá za substitučné efekty. Pravdepodobnosť však vyzerá skôr na zvýšenie o 50 bázických bodov v júli. Samozrejme, očakáva sa, že Fed budúci týždeň vzrastie o 50 bázických bodov.
Ian Shepherdson, hlavný ekonóm, Pantheon Macro
„Táto správa zabíja akékoľvek posledné zvyšky nádeje, že by sa Fed mohol v júli zmeniť na [zvýšenie o 25 bázických bodov], ale zostávame dúfať v september s odôvodnením, že ďalšie dva hlavné CPI budú nižšie ako májové; správy o troch pracovných miestach ukážu, že rast miezd sa naďalej zmierňuje; a pretože do septembrového stretnutia bude kríza bývania priťahovať pozornosť všetkých a ďalšie zvyšovanie o 50 bp bude vyzerať bezdôvodne.“
Seema Shah, hlavný stratég, hlavný globálny investor
"Aká škaredá CPI tlač." Nielenže bola vyššia, ako sa očakávalo na takmer všetkých frontoch, tlaky boli jasne evidentné v lepkavejších častiach trhu. Pokles inflácie – kedykoľvek k tomu napokon dôjde – bude bolestivo pomalý. Odhodlanie Fedu k cenovej stabilite bude teraz skutočne testované. Zvyšovanie sadzieb bude musieť byť neúprosne agresívne, až kým inflácia konečne nezačne klesať, aj keď má hospodárstvo problémy. Akákoľvek šanca na FED, už aj tak veľmi nízka, bola „uložená“ pevne do postele.“
Bill Adams, hlavný ekonóm, Comerica Bank
„Vyššia ako očakávaná inflácia v máji je tiež zlá pre výhľad rastu. Čím dlhšie zostane inflácia vysoká, tým rýchlejšie bude Fed zvyšovať sadzby a tým väčší bude protivietor rastu. Futures na akciové trhy sú v piatok ráno vo všeobecnosti nižšie, pričom sa očakáva väčšie riziko poklesu ekonomického výhľadu z klesajúcich príjmov upravených o infláciu a rýchlejšieho zvyšovania úrokových sadzieb.
Ron Temple, riaditeľ US Equities, Lazard Asset Management
„Ak mal Fed nejaké pochybnosti o potrebe ďalšieho podstatného zvýšenia sadzieb, táto správa by ich mala rozptýliť. Jasne červená vlajka by mala vzbudiť najmä zrýchlenie inflácie prístreškov. Bývanie je jedným z najväčších nákladov pre spotrebiteľov a je to najnebezpečnejšie, čo často znamená prenájom na 1-2 roky. Keďže ceny nákupu domov raketovo vzrástli, nájomcovia nemajú inú možnosť, ako akceptovať prudké zvýšenie nájomného. Spotrebitelia vedia, že tieto zvýšenia nákladov sa nezvrátia, čím sa podnietia požiadavky na vyššie mzdy, aby vyžili. Keďže trhy práce sú najtesnejšie za posledné desaťročia, zamestnávatelia nemajú inú možnosť ako zvýšiť kompenzáciu, čo zase prispieva k zvýšeniu inflácie služieb. Fed čelí veľkej výzve prelomiť túto potenciálnu mzdovo-cenovú špirálu.
-
Alexandra Semenova je reportérkou pre Yahoo Finance. Sledujte ju na Twitteri @alexandraandnyc
Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance
Postupujte Yahoo Finance na Twitter, Instagram, YouTube, facebook, Flipboarda LinkedIn
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-economists-are-saying-about-mays-shocking-inflation-data-160403301.html