Výnosové hospodárenie sa stalo hlavnou témou kryptomien. S miliardami zamknutými v DeFi a šialenou návratnosťou investícií bolo len otázkou času, kedy sa tento trend stane čoraz populárnejším.
Takže, čo je DeFi?
Po prvé, DeFi je skratka pre decentralizované financie. Je to zastrešujúci termín pre aplikácie prevádzkované blockchainom, ktoré fungujú prostredníctvom inteligentných zmlúv bez potreby tretích strán, vďaka čomu sú decentralizované.
V mnohých ohľadoch funguje DeFi ako tradičné bankovníctvo. Môžete napríklad požičiavať, požičiavať, získavať úroky a obchodovať s aktívami rýchlejšie a bezpečnejšie. A keďže DeFi funguje peer-to-peer, nie sú zapojené žiadne centrálne entity, ktoré môžu ovládať aplikáciu DeFi. Namiesto toho sa aplikácia spúšťa pomocou inteligentných zmlúv.
A inteligentná zmluva je zmluva napísaná v kóde, ktorá nadobudne platnosť automaticky po splnení špecifických podmienok. A v DeFi tvoria inteligentné zmluvy základ mnohých protokolov.
Zoberme si napríklad Zrušiť výmenu, populárna decentralizovaná burza v sieti Ethereum. Na tejto decentralizovanej burze (DEX) môžete obchodovať s akoukoľvek kryptomenou založenou na Ethereu bez použitia centralizovanej platformy.
Decentralizované financie boli v mnohých ohľadoch vynájdené s cieľom zlepšiť a priniesť výhody súčasného finančného modelu do kryptomien.
Prečo by to kryptomeny chceli? Ekonomike sa v modernom svete väčšinou darí. A aj keď sa počas finančnej krízy a veľkej recesie súvaha mnohých významných inštitúcií začervenala, finančné nástroje v rámci súčasného systému umožňovali nápravu a investície.
DeFi sa teraz snaží vymaniť sa zo súčasného finančného systému znížením moci veľkých inštitúcií. Decentralized Finance využíva technológiu na oddelenie súčasných centralizovaných finančných modelov, čo používateľom poskytuje lepšiu kontrolu nad ich majetkom bez ohľadu na vek, identitu alebo etnickú príslušnosť.
Čo je to výnosové poľnohospodárstvo?
Teraz, keď poznáte základy DeFi, môžeme sa pozrieť na Yield farming. Výnosové hospodárenie je stávkovanie alebo požičiavanie krypto aktív s cieľom vytvoriť pozitívnu návratnosť investícií do kryptomeny. Výnosové hospodárenie umožňuje používateľom uzamknúť svoje kryptomeny v inteligentných fondoch likvidity na základe zmlúv.
Používatelia sú motivovaní pridať zdroje do konkrétneho fondu likvidity tým, že im bude prisľúbený úrok. Tieto úroky sa môžu líšiť od percenta z transakčných poplatkov až po získanie väčšieho množstva konkrétnej kryptomeny alebo tokenu (ťažba likvidity). Vo väčšine prípadov je návratnosť investícií fondu likvidity vyjadrená v APY (Annual Percentage Yield) alebo APR (Annual Percentage Rate).
Ale čo Impermanent Loss?
Počas výnosového hospodárenia sú vaše žetóny uzamknuté v protokole (alebo inteligentnej zmluve), takže na oplátku získate úrok. Nevýhodou je samozrejme fakt, že riskujete stratu hodnoty svojho majetku. Tomu sa hovorí „netrvalá strata“.
Netrvalá strata znamená, že hodnota vašej kryptomeny náhle klesne alebo stúpne, kým je vsadená. A v niektorých situáciách vás nestála strata môže dostať do bodu, keď namiesto toho, aby ste zarobili viac v momente, keď si vyberiete svoje tokeny, mohlo by sa stať, že by bolo lepšie držať svoju kryptomenu a nerobiť nič.
Áno, strata môže byť väčšia ako úrok, ktorý ste zarobili. Toto je problém, ktorému čelia mnohí farmári. Preto je nevyhnutné, aby ste si pred použitím týchto protokolov prečítali príslušné riziká.
Ako to funguje?
Pri výnosovom hospodárení poskytovatelia likvidity vkladajú svoje prostriedky do fondov likvidity. Väčšinou sa to robí na decentralizovaných burzách a používateľov to stojí malý poplatok. Tieto poplatky budú často zdieľané alebo vyplatené poskytovateľom likvidity.
A týmto spôsobom budú poskytovatelia likvidity motivovaní ukladať svoje prostriedky na DEX.
Ďalším stimulom však môže byť distribúcia nových tokenov, keďže v niektorých prípadoch je možné určitú sumu odomknúť a zarobiť len prostredníctvom ťažby likvidity. Suma vyplatená poskytovateľom likvidity závisí od protokolu, na ktorom prebieha.
A ako si viete predstaviť, veci sa môžu veľmi rýchlo skomplikovať. Keďže svoje tokeny môžete vložiť na iný protokol, teoreticky by ste si mohli požičať tokeny od jedného DEX a použiť ich na farmárčenie na inom. Samozrejme, neodporúčame vám to, pretože to prináša ďalšie riziká. Keďže všetky protokoly bežia výlučne na kóde, chyba zabezpečenia môže ohroziť vaše finančné prostriedky.
Populárne špecifiká platforiem výnosového poľnohospodárstva
Vďaka inováciám sa najznámejšie decentralizované burzy dostali do povedomia verejnosti tým, že vo vhodnom čase naplnili existujúcu potrebu na trhu. A hoci je cieľ rovnaký, každá platforma má niekoľko zvláštností.
Zrušiť výmenu
Uniswap je decentralizovaná burza, ktorá ponúka swapy medzi tisíckami tokenov Ethereum (ERC-20) a umožňuje používateľom poskytovať likviditu výmenou za obchodné poplatky. Niekoľko aktív na Uniswap DEX vám ponúka možnosť zarobiť si pasívny príjem prostredníctvom výnosového poľnohospodárstva.
Niektoré výnosové farmárske fondy poskytujú ročný percentuálny výnos (APY), kde môžete zarobiť aj viac ako 75 %.
AAVE
Aave je jedným z vládnucich kráľov DeFi, pokiaľ ide o uzamknutie celkovej hodnoty (TVL). V čase písania tohto článku má protokol 4.5 miliardy $ TVL, a to aj napriek medvediemu trhu. Rovnako ako Uniswap, aj Aave je dApp založená na Ethereu, ktorá ponúka nízkoúrokové požičiavanie kryptomien.
Používatelia môžu vložiť prostriedky do protokolu ako záruku, čo im umožní požičať si určité množstvo kryptomien. Keďže vaše peniaze budú vložené do inteligentnej zmluvy, možnosť zlyhania závisí od inteligentnej zmluvy. Ak je inteligentná zmluva zraniteľná, uložené prostriedky môžu byť ukradnuté.
Ďalším rizikom, ktoré užívatelia Aavee podstupujú, je hrozba likvidácie. Likvidácia môže nastať, ak zdravotný faktor klesne pod 1. K tomu môže dôjsť, keď hodnota kolaterálu klesne alebo hodnota požičaného dlhu oproti sebe vzrastie. Keď sa dostanete do likvidácie, splatí sa 50 % dlhu dlžníka a táto hodnota (plus poplatok za likvidáciu) sa odoberie z kolaterálu. Po likvidácii bude váš dlh splatený.
PalacinkaVýmena
Podobne ako Uniswap, PancakeSwap je decentralizovaná burza, na ktorej môžete priamo obchodovať s rôznymi aktívami. Na tomto DEX je tiež možné získať farmu. Systém PancakeSwap beží na sieti Binance Smart Chain (BSC) namiesto Etherea.
Okrem toho je PancakeSwap známy tým, že ponúka lotérie, má NFT trh, obchodné súťaže a ďalšie.
Okrem toho má protokol mnoho funkcií zameraných na hazardné hry a/alebo hry. Avšak aj PancakeSwap predstavuje rovnaké riziká ako Uniswap, keďže ide o DEX, vrátane nestálej straty.
Krivka financií
Curve Finance je veľmi dobre známy a dôveryhodný DEX s TVL 3.8 miliardy $ v čase písania tohto článku. Curve sa zameriava špeciálne na stablecoiny v sieti Ethereum. Má dlhý zoznam stablecoinových fondov so slušnými výnosmi naviazanými na fiat menu (väčšinou USD).
Stablecoin pooly sú obzvlášť bezpečné, ak tokeny nestratia svoj peg. Keďže sa ich ceny v porovnaní s ostatnými výrazne nezmenia, dočasnej strate sa možno úplne vyhnúť.
Ako sa vypočítavajú výnosy z poľnohospodárstva?
Typicky sa odhadované výnosy z poľnohospodárstva vypočítavajú ročne a sú vyjadrené ako ročná percentuálna miera (APR) alebo ročný percentuálny výnos (APY).
RPMN má jednoduchý vzorec. Ak je APR 10 % a investujete 1000 365 dolárov, vaša návratnosť po 100 dňoch by bola približne XNUMX dolárov.
APY je však iná vec. Tu budú do investície zahrnuté aj denné odmeny, aby sa dosiahli vyššie výnosy. Vzorec na to je APY= (1 + r/n )n – 1, kde „r“ je uvedená ročná úroková sadzba a „n“ je počet zložených období každý rok.
Vždy majte na pamäti, že APR a APY sa môžu veľmi rýchlo meniť. Čím viac ľudí skočí na konkrétnu farmu/bazén, tým nižšia je APR/APY. A keďže DeFi je rýchlo sa rozvíjajúci trh, znamená to, že mnohé farmy jedného dňa zaznamenajú boom a o tri mesiace neskôr nie.
Požičiavanie / pôžičky
Ďalšou možnosťou v DeFi je požičiavanie/požičiavanie. Umožňuje vlastníkom kryptomien použiť svoje aktíva ako kolaterál na ďalšie požičanie alebo požičiavanie kryptomien iným používateľom. Napríklad: ak máte 1 bitcoin, môžete si požičať 0.5 bitcoinu (v závislosti od úrokových sadzieb, atď.) a použiť to na generovanie extra výnosov. Na druhej strane môžete svoje krypto požičiavať iným a na oplátku dostanete dividendu. Možno to vnímať ako jednoduchý spôsob generovania pasívneho príjmu pre mnohých ľudí.
Keďže hovoríme o DeFi, všetky tieto transakcie sú zapísané v inteligentných zmluvách, čo znamená, že zmluva sa vykoná bez ohľadu na to, čo. Keďže ľudia musia svoje kryptomeny pred pôžičkou „uzamknúť“, riziko, že niekto ukradne a nespláca úver, je minimalizované. Ak pôžičková strana zmluvy nedokáže splatiť dlh, tento používateľ príde o zablokované kryptomeny.
Aké sú riziká Yield Farming?
Samozrejme, všetko, čo znie príliš dobre na to, aby to bola pravda, je len zriedka pravda. To je dôvod, prečo sa musíme dostať cez riziko požičiavania alebo požičiavania kryptomien.
Zvyčajne musíte pred požičiavaním niektorých aktív zložiť kolaterál. Ak teda váš kolaterál klesne pod určitú hranicu (v závislosti od platformy), váš kolaterál môže byť zlikvidovaný. Jediný spôsob, ako sa tomu vyhnúť, je pridať ďalšie zabezpečenie.
To znamená, že ste buď nútení investovať viac, aby ste udržali svoje aktíva nedotknuté, alebo vás zlikvidujú. Takéto riziká sú často prehliadané, ale môžu ľuďom výrazne ublížiť.
Predstavte si, že investujete 10.000 XNUMX USD, len aby ste videli, že ste všetko stratili, pretože ste nepridali (alebo nemohli) žiadnu záruku.
Mnohé platformy vytvorili pravidlá na boj proti tomuto javu, ktoré môžu minimalizovať riziko likvidácie. Niektoré platformy vás požiadajú o prekrytie. V zásade budete musieť vložiť väčšiu hodnotu, než akú si chcete požičať, napríklad na niektorých platformách až 500 %.
Ďalšie riziká zahŕňajú napadnutie platformy, ktorú používate, porušenie inteligentných zmlúv, podvodný protokol alebo bankrot platformy.
O všetky peniaze investované do protokolu môžete skrátka mihnutím oka prísť. Preto pred zadaním akýchkoľvek protokolov DeFi si ich musíte dôkladne preštudovať a investovať len to, čo si dovolíte stratiť.
Takeaways
- Výnosové hospodárenie zahŕňa uzamykanie vašich krypto aktív do fondu, aby ste získali úrok.
- Výnosové poľnohospodárstvo môže byť veľmi ziskové, ale môže spôsobiť aj finančné straty.
- Keďže niektoré protokoly vám nedovolia „odomknúť“ krypto aktíva okamžite, na nestálom krypto trhu sa toho môže stať veľa. Používatelia navyše riskujú chybné inteligentné zmluvy, hackerov a nestále straty.
- Takže pred vstupom do priestoru DeFi vám odporúčame porozumieť všetkým rizikám a príležitostiam, ktoré s tým súvisia.
Odporúčaný obrázok: oobit.com
* Informácie v tomto článku a uvedené odkazy slúžia len na všeobecné informačné účely a nemali by predstavovať žiadne finančné alebo investičné poradenstvo. Pred finančným rozhodnutím vám odporúčame urobiť si vlastný prieskum alebo sa poradiť s odborníkom. Prosím, vezmite na vedomie, že nie sme zodpovední za žiadne straty spôsobené akýmikoľvek informáciami uvedenými na tejto webovej stránke.
Zdroj: https://coindoo.com/yield-farming/