Čo čaká Verizon? Po bezútešnom roku 2022 je čas vypočuť si plán obratu.

Verizon podrobne uvedie, koľko predplatiteľov získal, keď v utorok ráno oznámi výsledky za štvrtý štvrťrok, ale ešte dôležitejší bude výhľad spoločnosti na rok dopredu – a potenciálne aj na ďalší.

Analytik Deutsche Bank Bryan Kraft naznačuje, že súčasná ťažká situácia spoločnosti nie je nevyhnutne jej vlastnou príčinou. To však neznamená, že pre Verizon existujú jednoduché odpovede. Ako najväčší hráč na americkom trhu s paušálnymi bezdrôtovými službami je Verizon náchylný na zbehnutie predplatiteľov. Navyše, jeho etablovaní kolegovia vylepšujú svoje vlastné ponuky, zatiaľ čo káblové spoločnosti predstavujú začínajúcu konkurenciu.

„Podľa nášho názoru manažment spoločnosti Verizon nebol pri riadení podnikania o nič menej efektívny; naďalej fungovali na vysokej úrovni, ale konkurencia zlepšila svoj prevádzkový výkon a narušila to, čo bolo pre Verizon značnou prevádzkovou výhodou na trhu, ktorý bol v podstate pre troch hráčov,“ napísal Kraft v poznámke pre klientov. Káblové prehrávače Comcast Corp.
CMCSA,
+ 3.22%
a Charter Communications Inc.
CHTR,
+ 3.10%
teraz urobili tento trh preplneným.

Čo toto pozadie znamená pre výhľad na rok 2023? „Očakávame, že usmernenia Verizonu na rok 2023 budú ovplyvnené rovnakými konkurenčnými a makrotlakmi, ktoré viedli k tomu, že vedenie v júli znížilo usmernenia na rok 2022,“ pokračoval Kraft. Zároveň sa zdá, že „uvedené tlaky sa už odrážajú v konsenzuálnych odhadoch“.

Spoločnosť musí prísť na to, ako vyvážiť rôzne faktory, ktoré ovplyvňujú výkonnosť predplatiteľov. Propagačné akcie a znižovanie cien môže pomôcť prilákať nových zákazníkov do danej siete a udržať si nových, no prichádzajú na úkor marží. Na druhej strane zvýšenie cien ponúka vankúš na zisk, ale môže odradiť niektorých zákazníkov.

Verizon zvýšil ceny niektorých plánov v polovici minulého roka a vo všeobecnosti sa považuje za disciplinovaného hráča v tomto odvetví.

„Verizon migruje zákazníkov na prémiové neobmedzené úrovne, ale snaží sa zrýchliť rast výnosov zo služieb po zvýšení cien v minulom roku, čo je však kompenzované určitým znížením výnosov zo služieb a amortizáciou súvisiacou s propagáciou,“ napísal v nedávnej správe pre klientov analytik JPMorgan Philip Cusick.

Okrem toho spoločnosť Verizon minulý rok predstavila nový plán Welcome Unlimited, o ktorom spoločnosť tvrdí, že zaznamenáva trakciu, ale Cusick poznamenáva, že mesačná cena 25 dolárov za riadok vytvára tlak na priemerný príjem na používateľa.

Očakáva „mäkkú“ ročnú predpoveď od Verizonu „vzhľadom na protivietor v oblasti spotrebiteľského bezdrôtového podnikania, väčšiu konkurenciu v podnikaní a poklesy starých káblových liniek“.

Analytik spoločnosti Cowen & Co. Gregory Williams napísal, že celoročný výhľad Verizonu bude „stredobodom“ nadchádzajúceho zisku, hoci pochybuje, že správa bude katalyzátorom, „keďže investori hľadajú obrat v segmente spotrebiteľských bezdrôtových zariadení (v súčasnosti nesúlad v trhovisko).

Výhľad Verizonu na aktuálny rok je o to zaujímavejší, že Vestberg koncom roka 2022 otriasol spotrebiteľským biznisom a oznámil, že prevziať jednotku, nahradila Manon Brouillette, ktorá viedol spotrebiteľskú skupinu menej ako rok.

Pozrieť viac: Akcie spoločnosti Verizon majú za sebou ťažký rok. Je na mieste „drastický“ otras?

"Hľadáme ďalšie podrobnosti o stratégii spoločnosti v oblasti Consumer a o tom, ako Hans Vestberg dúfa, že zmení tento segment," napísal Williams.