Čo sa deje s dlhopisovým trhom, zvažujú odborníci

Zatiaľ čo akcie tento týždeň klesali, na dlhopisovom trhu sa odohrávali veľké ohňostroje v USA aj v zahraničí.

V pokračovaní našej série „Čo robiť na medvedom trhu“ Yahoo Finance požiadala odborníkov, aby zvážili, čo sa deje v oblasti fixného príjmu a či je tradičné portfólio 60/40 [akcie/dlhopisy] mŕtve alebo živé.

Čo sa tento týždeň stalo na dlhopisovom trhu?

Začiatkom týždňa britská libra klesla na nové minimum voči americkému doláru a britský 2-ročný Gilt vzrástol po tom, čo premiérka Liz Trussová oznámila plán zníženia daní. O deň neskôr musela zasiahnuť Bank of England nakupovať dlhodobé dlhopisy, aby sa predišlo veľkým nepokojom na trhoch.

„Keď sa chcete venovať fiškálnej oblasti, musíte vydať viac dlhopisov, čo devalvuje vašu menu, potom máte veľký problém,“ vysvetlila Emily Roland, spoluhlavná investičná stratégka spoločnosti John Hancock Investment Management.

Medzitým v USA výnosy 10-ročných dlhopisov (^ TNX) v utorok krátko prekonala 4 %. Výnosy zo štátnych dlhopisov sa pohybujú inverzne s cenami.

„Dluhopisy majú globálne tendenciu sympatizovať. Niektoré z veľkých dôvodov na podporu výnosov dlhopisov, ktoré sme tu v USA videli, boli od zahraničných síl alebo cudzích prvkov,“ povedal Roland pre Yahoo Finance Live.

"Práve sme videli doteraz najhorší rok v histórii pre agregátny dlhopisový index," dodala. "A tretí najhorší začiatok vyváženého portfólia 60/40 v histórii."

Je obvyklé portfólio 60/40 [akcie/fixný príjem] mŕtve?

„Nemyslíme si, že portfólio 60/40 je mŕtve. Chceme vlastniť aktíva a akcie vyššej kvality, ako aj s pevným výnosom,“ povedal Roland.

Jay Hatfield, generálny riaditeľ spoločnosti Infrastructure Capital Management súhlasí, v závislosti od investora.

„Investorom by sme odporučili zahrnúť významné výnosy do všetkých portfólií vrátane cenných papierov s výnosmi z akcií, ako aj dlhopisov. Presná alokácia závisí od veku a čistého majetku investora,“ povedal.

Je však jasné, že diverzifikované portfóliá akcií a dlhopisov boli „pre investorov v roku 2022 výzvou, keďže akcie aj dlhopisy sú pod tlakom, čo je nezvyčajný jav za posledných 30 rokov,“ poznamenal Rob Haworth, hlavný investičný stratég v US Bank Wealth Management. .

Príbeh pokračuje

Je čas investovať do dlhopisov? Ak áno, aký druh?

„V priebehu nasledujúcich rokov očakávame návrat k normálnejším koreláciám a lacnejšie aktíva by mali pomôcť diverzifikovaným akciovým a dlhopisovým portfóliám. V krátkodobom horizonte zostávame opatrní tým, že držíme menej ako bežné akcie a prikláňame sa k aktívam s vyššími súčasnými peňažnými tokmi, ako je infraštruktúra a vysokokvalitné dlhopisy s kratšou dobou splatnosti,“ povedal Haworth.

Ines Ferre je reportérkou trhov pre Yahoo Finance. Sledujte ju na Twitteri @ines_ferre

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube