Tento príspevok sa pôvodne objavil na stránke The Basis Point: Čo sa deje s tým, že Wells Fargo opustil svoju pozíciu najlepšieho amerického poskytovateľa hypotekárnych služieb a tretieho najväčšieho poskytovateľa?
Wells Fargo je najväčším americkým poskytovateľom hypotekárnych služieb s portfóliom 962 miliárd USD a tretím najväčším poskytovateľom hypotekárnych úverov, ktorý financoval 94 miliárd USD (na MMF, do 3Q23). Napriek tomu sa chystajú zmenšiť svoje hypotekárne portfólio, znížiť jeden kľúčový obchod s pôvodom a znížiť ďalšie. Tu je niekoľko rýchlych poznámok o tom, čo to znamená.
– Hypotéky sú veľmi ťažké: veľa zamestnancov a technológií na spustenie množstva podrobných procesov, veľmi náročné nuansy v starostlivosti o zákazníkov, riziko kapitálových trhov a regulačný tlak
– Nie je teda prekvapením, že veľký hráč zníži svoju stopu, najmä po prísnych presadzovaniach, ako je napr Úspech CFPB vo výške 3.7 miliardy USD v decembri.
– Keď vidíte, že Wells hovorí (v odkaze nižšie), že opúšťa korešpondenčnú činnosť, znamená to, že zatvárajú divíziu, ktorá nakupuje pôžičky od hypotekárnych bánk iných ako Wells Fargo. Funguje to tak, že vaším hypotekárnym veriteľom môže byť menšia miestna hypotekárna spoločnosť, ale po uzavretí môže váš úver predávať spoločnosti Wells. Toto je veľká časť hypotekárneho biznisu: väčší hráči dávajú menším hráčom lepšiu šancu hrať lokálne prostredníctvom týchto korešpondenčných vzťahov.
– Wells, ktoré zatvárajú svoje korešpondenčné dvere, otvoria ďalšie dvere pre konkurenčných korešpondenčných hráčov, ktorí budú slúžiť nezávislým hypotekárnym bankárom – a spotrebiteľom, ktorým títo menší bankári slúžia – na miestnych trhoch po celej Amerike.
– Väčšina spotrebiteľov si to pravdepodobne nevšimne.
– Existuje však kritické miesto, kde korešpondenčná divízia Wells Fargo vypĺňa trhy s bývaním s vyššími cenami, kde sú pôžičky väčšie. Od krízových rokov po roku 2008 sú priamym lídrom v oblasti jumbo hypoték s najnižšou sadzbou pre spotrebiteľov. Môžu účtovať menej, pretože tieto pôžičky nechávajú vo svojej obrovskej súvahe 1.9 bilióna dolárov namiesto toho, aby ich predávali, čo (veľmi zjednodušene) zlacňuje ich náklady na finančné prostriedky.
– Strata tejto korešpondenčnej divízie tvrdo zasiahne miestne hypotekárne banky na trhoch s vysokými cenami a bude mať za následok dve veci.
– Po prvé, spotrebitelia (a realitní makléri odkazujúci na spotrebiteľov) na trhoch s vysokými cenami, ktorí boli zvyknutí dostávať konkurenčné ceny od svojho miestneho hypotekárneho veriteľa, si môžu všimnúť, že stanovovanie cien sa práve začína. Bude to aspoň čiastočne kvôli tomuto Wellsovmu kroku. US Bank urobila podobný krok v decembri a uzavrela divíziu, ktorá slúžila miestnym hypotekárnym maklérom na trhoch s vysokými cenami s veľkými jumbo sadzbami. Tieto dva kroky v kombinácii sú obrovskou ranou pre úradníkov z nebankových úverov, ktorí poskytujú veľa veľkých pôžičiek.
– Po druhé, bude to znamenať, že títo úveroví úradníci na trhoch s vysokými cenami, ktorí počas boomu pred rokom 2022 prešli k nebankovým poskytovateľom pôžičiek a maklérov, môžu teraz migrovať späť do veľkých bánk, aby boli opäť konkurencieschopní na veľkých hypotékach pre svojich spotrebiteľov a realitných kancelárií.
– Títo úveroví úradníci však nemusia migrovať do Wells Fargo, pretože Wells tiež upravuje svoju vlastnú vnútornú predajnú silu retailových úverových úradníkov, aby sa „zamerali predovšetkým na zákazníkov bánk a komunity s nedostatočnou obsluhou“.
– Wells Fargo bankuje jednu z troch domácností, takže pôžičkoví úradníci vo Wells Fargo majú celkom dobrú príležitosť aj s novými zmenami. Ale pre úradníkov podnikajúcich v oblasti úverov, ktorí si radi vytvárajú a prevádzkujú svoje vlastné obchodné knihy, nemusí byť Wells Fargo na prvom mieste v ich zozname... pokiaľ nie sú skvelí v obsluhovaní nedostatočne obsluhovaných komunít alebo sa o to nesnažia.
– Toto je v skutočnosti obrovská príležitosť a Wells vo svojom oznámení bližšie objasňuje svoje plány rastu menšinovej komunity, vrátane kľúčového náboru od vedúcej úverov na bývanie a rôznych segmentov Kristy Fercho: „Najmeme aj ďalších hypotekárnych konzultantov v komunitách farba.”
– A nakoniec, Wells plánuje znížiť svoju servisnú knižku, ktorá je teraz takmer 1 bilión dolárov. Stručne povedané, ich servisná kniha sa bude odteraz zhodovať s úpravou, ktorú vykonali na strane pôvodu: Pôvod a servis sa budú primárne zameriavať na zákazníkov, ktorých bankujú (a nie na pôvodcov alebo servis prichádzajúci z kanálov tretích strán, ako je korešpondent).
– Vďaka tomu bude Wells Fargo v kontakte s každým, kto s ním vytvorí hypotéku, a portfólio bude nakoniec stále dosť veľké. Umožňuje spoločnosti Wells dosiahnuť svoj cieľ vedieť, že akýkoľvek úver v portfóliu bol upísaný z prvej ruky.
– Existujú aj iní hráči v oblasti hypotekárnych služieb, ktorí tento krok Wellsu na zníženie ich servisnej knihy považujú za príležitosť rastu a akýkoľvek podiel na trhu služieb, o ktorý sa Wells už nebude snažiť, bude šťastne absorbovaný inými hráčmi.
Chválim Wells Fargo za dve veci: robiť veľmi ťažké rozhodnutia po tom, čo kraľoval na americkom hypotekárnom trhu počas celej éry, a otvorene sa zaväzovať k presadzovaniu rasovej rovnosti v našom systéme bývania. Tiež predpovedám, že Wells Fargo zostane veľmi zmysluplným hráčom v amerických hypotékach dlho po tom, čo tento šok z titulkov prevalí.
Prosím, komentujte (premyslene) nižšie alebo mi pingujte priamo s otázkami.
___
Referencie:
MÁTE RÁDI PENIAZE? ZÍSKAJTE VIAC V ZÁKLADNOM BODE®
Odpovede na 3 kritické otázky týkajúce sa bývania na začiatok roka 2023
WTF je hore s tým, že 72 % kupujúcich domov nekupuje svoju hypotéku?
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/wells-fargo-exiting-position-america-024308019.html