Čo je zlé na Nvidii a čo s tým robiť

V studenej vojne medzi Spojenými štátmi a Čínou existuje nový front a pre technologických investorov je to veľký problém.

Podanie od Nvidia (NVDA) v septembri odhalila, že Bidenova administratíva zakázala predaj špičkových počítačových čipov spoločnosti v Číne, čo je biznis v hodnote miliárd. Akcie klesli.

Riziko pre oceňovanie technologických akcií je reálne. Je čas chrániť investície.

Cieľ washingtonských politikov je jasný.

Bidenova administratíva vníma Čínu ako rastúcu vojenskú hrozbu a predstavitelia sú odhodlaní urobiť všetko, čo je v jej silách, aby tento jav podkopali. Táto stratégia teraz zahŕňa zbrojenie dominantného postavenia amerických technologických firiem, ako je Nvidia. Zatiaľ čo znárodnenie kľúčového duševného vlastníctva je krátkodobá oprava, pri absencii finančných kompenzácií bude dlhodobý vplyv na amerických inovátorov a ich zainteresované strany katastrofálny.

Nvidia je dynamický biznis. Pod vedením Jensena Huanga, výkonného riaditeľa, spoločnosť so sídlom v Santa Clare v Kalifornii vybudovala úplne nový biznis mikročipov z jednotiek grafického spracovania, ktoré boli pôvodne navrhnuté na použitie v herných konzolách Xbox a PlayStation. Roky výskumu, vývoja softvéru a miliardy dolárov umožnili GPU stať sa chrbtovou kosťou hnutia umelej inteligencie. Transformácia Nvidie a vznik AI je skutočným americkým úspechom.

Huang, právom vidí prípady širokého využitia platformy umelej inteligencie Nvidia.

Zdravotnícke a telekomunikačné spoločnosti v súčasnosti využívajú AI navrhnúť nové liekya urýchliť digitálnych sietí. Výskumníci v oblasti klímy sú vyrovnaní pomocou zariadenia Nvidia na boj proti klimatickým zmenám.

GPU a systémy AI sú rýchlo prijímané najväčšími svetovými spoločnosťami v oblasti cloud computingu. Ich hyperscale dátové centrá sa stali pre Nvidiu kľúčovým trhom, najmä v Ázii.

Veľké čínske firmy ako napr Alibaba (BABA) sa zaviazali používať Nvidia A100 a GPU novej generácie H100 AI. Ázijský gigant elektronického obchodu je v procese používania GPU na prerobenie celej svojej vysokovýkonnej výpočtovej platformy. správy v auguste od Bloomberg.

Bohužiaľ, Bidenova administratíva verí, že čipy A100 a H100 by sa mohli použiť aj na výrobu vojenských zariadení novej generácie. September podania od spoločnosti Nvidia s Komisiou pre cenné papiere a burzu tvrdí, že predaj týchto procesorov spoločnostiam v Číne a Hongkongu je špecificky zameraný. Len tento obchod by mal v aktuálnom fiškálnom štvrťroku hodnotu 400 miliónov dolárov.

Strata týchto príjmov určite poškodí akcionárov Nvidie. Najväčšie obavy pre technologických investorov však spočívajú v tom, že Biely dom by mohol znárodniť mnohé ďalšie geopolitické strategické trhy. To by mohlo siahať od biotechnológie po vedu o materiáloch a všetko medzi tým.

Politika je nebezpečná.

Technológie vyvinuté v Spojených štátoch amerických nepatria americkému ľudu. Vlastnia ich akcionári spoločností, ktoré ich stavajú. Okrem toho Nvidia nepredáva zbrane do Číny. Spoločnosť predáva mikročipy do hyperškálových dátových centier a vysokovýkonných počítačových operátorov, pravdepodobne na spracovanie údajov. Keď vláda jednostranne skolabuje trh pre politickú páku, proces ničí hodnotu akcionárov a motiváciu amerických spoločností investovať do špičkových technológií.

Pre akcionárov Nvidie to bola v roku 2022 drsná jazda. Akcie klesli o 55 %, čím sa radí medzi najvýkonnejšie emisie v rámci indexu Nasdaq Composite. Akcie môžu tento týždeň poskočiť pred VOP konferencia pre vývojárov už od utorka však. Očakáva sa, že Huang bude hovoriť o potenciálnych nových trhoch pre prelomové GPU H100 od Nvidie.

Pri hodnote 131.98 USD sa akcie Nvidie obchodujú s 29.4-násobným ziskom z budúceho roka a 10.8-násobným predajom. Tieto pomery sú výrazne pod historickými hodnotami, no investori by mali byť stále opatrní. Toto je iná doba. Studená vojna medzi USA a vznikajúcou Čínou znamená, že na geopolitike záleží viac ako kedykoľvek predtým.

Býčiví investori by mali očakávať výrazný predajný tlak na akékoľvek krátkodobé oživenie do oblasti 150 USD. Úroveň dlhodobejšej podpory je 126 USD, 200-týždňový kĺzavý priemer. Pokles pod túto úroveň by dal tomuto medvediemu trhu úplne nové sfarbenie, a preto je absolútnou zakázanou zónou.

Bezpečnosť je pre prísavníkov. Naša sada výskumných služieb pomohla tisícom nezávislých investorov zvýšiť bohatstvo využitím sily nebezpečenstva. Naučte sa premeniť strach a zmätok na jasnosť, sebadôveru – a bohatstvo. Vyskúšajte našu vlajkovú loď len za 1 $. Taktické možnosti newsletter odporúča vstupné, cieľové a stop úrovne pre in-the-money, takmer mesiac, vysoko likvidné opcie veľkých spoločností. Odohranie obchodov zvyčajne trvá jeden až päť dní a ich cieľom je zisk 40 % až 80 %. Výsledky od roku 2022 do 1. augusta sú približne 180 %. Kliknite tu na 2-týždňovú skúšobnú verziu za 1 $.