Kedy vlastne miera nezamestnanosti predpovedá ceny akcií?

Miera nezamestnanosti je kľúčovým ukazovateľom zdravia každej ekonomiky. Vysoká miera nezamestnanosti naznačuje, že ekonomika neprodukuje dostatok pracovných miest – dlhotrvajúce stavy vysokej nezamestnanosti narúšajú kúpnu silu, znižujú produktivitu a nakoniec ovplyvňujú fyzické a duševné zdravie pracovnej sily.

Naproti tomu nízka miera nezamestnanosti naznačuje, že ekonomike sa darí. To sa odráža na akciovom trhu, keďže investori častejšie investujú do spoločností, ktorým sa darí.

Do akej miery teda môže miera nezamestnanosti určovať ceny akcií a ako táto predpoveď ovplyvňuje konkrétne akcie? Existuje nejaký odkaz? Pokračujte v čítaní, aby ste sa o vyššie uvedených témach dozvedeli oveľa podrobnejšie, vrátane vzťahu medzi nezamestnanosťou, cenami akcií, infláciou a ekonomikou.

Predpovedá miera nezamestnanosti ceny akcií?

Miera nezamestnanosti môže signalizovať zdravú (alebo nezdravú) ekonomiku. Preto môže do určitej miery predpovedať ceny akcií. Čím viac ľudí bude bez práce, tým menší bude dopyt po službách a produktoch firmy, takže ceny akcií klesajú. Investori radi investujú do spoločností v ziskových podnikoch v stabilných ekonomikách, takže ich investičná aktivita klesá, keď ukazovatele (napríklad nezamestnanosť) ukazujú ohrozenie ziskovosti.

Ak je miera nezamestnanosti vysoká, núti to Federálny rezervný systém konať, vrátane zníženia úrokových sadzieb a nákupov aktív na voľnom trhu. Keď Fed zníži úrokové sadzby pre dlžníkov a podniky, jeho cieľom je znížiť mieru nezamestnanosti. Nižšie úrokové sadzby povzbudzujú ľudí, aby si požičiavali a míňali peniaze, čo zvyšuje dopyt po produktoch a službách, a tým vytvára viac pracovných miest.

Ak je miera nezamestnanosti nízka, signalizuje to zdravú a živú ekonomiku. Zdravá ekonomika núti investorov nakupovať aktíva, keďže predpokladajú, že dopyt porastie. Federálny rezervný systém zostane bez rúk, pokiaľ bude rast pokračovať stabilným tempom.

Či už v dobrom alebo v zlom, miera nezamestnanosti ovplyvňuje ceny akcií v dôsledku zapojenia Federálneho rezervného systému do ochrany akciového trhu. Tu sú dva hlavné spôsoby zapojenia Federálneho rezervného systému do akciového trhu.

Sadzba federálnych fondov

Ide o úrokové sadzby, ktoré si banky navzájom účtujú za požičiavanie a požičiavanie peňazí cez noc. Zvýšenie tejto sadzby uľahčuje alebo sťažuje požičiavanie peňazí v závislosti od toho, či Fed sadzby zvýši alebo zníži. Keď je ťažšie požičať si peniaze, úrokové sadzby rastú a ekonomický rast je potlačený. Spoločnosti potom znížia svoje odhady rastu, čím sa investori budú menej zaujímať o nákup ich akcií, pretože sa zvýšilo riziko. V dôsledku toho bude trh ako celok klesať.

Napríklad, ak investor očakáva 9% návratnosť svojich peňazí, ale spoločnosť tvrdí, že očakáva budúci rast 4%, pre investora je lepšie investovať do menej rizikovej investície, možno do dlhopisov.

To isté platí aj s opakom. Ak sa zníži sadzba federálnych fondov, bude jednoduchšie požičať si peniaze. Spoločnosti môžu v tomto prostredí rásť rýchlejšie, pretože existujú lacné peniaze, ktoré si možno požičať na financovanie budúceho rastu. V dôsledku toho bude akciový trh stúpať.

kvantitatívne uvoľňovanie

Druhým spôsobom, akým Federálny rezervný systém ovplyvňuje akciový trh (hoci nepriamo), sú nákupy aktív. Nazýva sa to aj kvantitatívne uvoľňovanie alebo zužovanie. V tomto scenári Federálny rezervný systém nakupuje cenné papiere štátnej pokladnice – typ dlhopisu vydaného federálnou vládou USA.

Keď k tomu dôjde, výnosy dlhopisov sú nižšie, pretože ceny a výnosy dlhopisov sú prevrátené. So zvýšeným dopytom zo strany Fedu nakupujúceho tieto cenné papiere ich cena stúpa a úrokové sadzby klesajú.

S nižšími výnosmi dlhopisov si spoločnosti môžu požičiavať peniaze lacno, čo umožňuje rýchlejší rast. Keď Fed prestane nakupovať tieto cenné papiere alebo ich predá späť na trh, ceny dlhopisov klesnú a výnosy dlhopisov sa zvýšia, čím sa spoločnostiam predražia požičiavanie peňazí. Výsledkom je pomalší rast a pokles cien akcií.

Ako sa vypočítava miera nezamestnanosti

Miera nezamestnanosti je percento celkovej pracovnej sily, ktorá je nezamestnaná a aktívne si hľadá prácu. Vypočíta sa tak, že sa vezme celkový počet nezamestnaných, vydelí sa počtom ľudí v pracovnej sile a vynásobí sa 100.

Za predpokladu, že je nezamestnaných 25,500,000 330,500,000 7 ľudí a celková pracovná sila je 25,500,000 330,500,000 100, miera nezamestnanosti by bola 7 % (XNUMX XNUMX XNUMX / XNUMX XNUMX XNUMX) x XNUMX = XNUMX %

Keď sa táto miera zvýši alebo zníži, tieto akcie ovplyvňujú ekonomiku, ako je uvedené vyššie.

Zvážte, aby ste sa ako investori chránili pred prílivmi a odlivmi ekonomických vrtochov, ako je nezamestnanosť Investičné súpravy Q.ai. Ide o skupiny akcií, ETF, dlhopisov a iných aktív, ktoré sú navrhnuté tak, aby maximalizovali výnos a zároveň znížili riziko vyplývajúce z trhových podmienok, ako je vysoká nezamestnanosť.

Nezamestnanosť vs. akciový trh

Miera nezamestnanosti môže investorov informovať o najlepšom čase na nákup akcií.

Historicky sa ceny akcií zvyšovali, keď bola nezamestnanosť nízka, a klesali, keď bola nezamestnanosť vysoká.

To však nie je všetko. Vzťah medzi nezamestnanosťou a akciovým trhom je zložitý. Korelácia medzi nimi nie je vždy lineárna a tento vzťah ovplyvňuje mnoho faktorov.

Jedným z týchto faktorov je inflácia, ktorá môže viesť k vyšším úrokovým sadzbám. Vyššie úrokové sadzby môžu viesť k drahším pôžičkám a nižšiemu dopytu po akciách.

To platí pre všetkých investorov. Pre ľudí obchodujúcich na maržu zaznamenajú zvýšenie maržovej úrokovej sadzby, ktorú platia, aby si požičali peniaze na investovanie. S vyššou úrokovou sadzbou bude menej pravdepodobné, že si požičia peniaze, pretože návratnosť, ktorú potrebujú dosiahnuť, aby dosiahli zisk, bude ťažšie dosiahnuť, pretože trh ako celok sa spomalí.

Retailoví investori budú tiež menej pravdepodobne investovať. Tento dôvod je dvojaký. Po prvé, s menším výnosom budú ľudia ukladať svoje peniaze na iné miesta, vrátane dlhopisov alebo sporiacich účtov. Okrem toho s vyššími nákladmi na pôžičky sa zvýšia úrokové sadzby na ich kreditných kartách, hypotékach a iných dlhoch. Ak si berú pôžičku na auto alebo hypotéku, úroková sadzba bude vyššia a každý mesiac ich to bude stáť viac peňazí. Mnoho ľudí uvidí, že väčšia časť ich mesačného príjmu pôjde na splatenie dlhu, čím sa zníži to, čo si môžu dovoliť investovať do cenných papierov.

Nezamestnanosť vs. S&P 500Miera nezamestnanosti a cena indexu S&P 500 majú úzky inverzný vzťah, čo znamená, že keď miera nezamestnanosti klesá, index S&P stúpa. Keď miera nezamestnanosti stúpa, ceny akcií klesajú.

Tento vzťah sa však nie vždy stane súčasne alebo počas dlhšieho obdobia. Ak sa jednoducho pozriete na ročné grafy, možno vám ujde korelácia. Mnohokrát S&P 500 padne pred vrcholom nezamestnanosti a v čase vrcholu už trh ako celok začal smerovať vyššie.

Pozrite sa ako príklad na rok 2020. Ak sa pozriete na ročný výnos S&P 500, uvidíte, že index v tom roku vzrástol o 16 %. Nezamestnanosť sa však v dôsledku pandémie rýchlo zvýšila. V dôsledku toho trh výrazne klesol.

V inom príklade od roku 2000 do roku 2002 sa miera nezamestnanosti každým rokom pomaly zvyšovala. Zároveň sa znížil index S&P 500.

Nezamestnanosť vs. NASDAQRovnako ako S&P 500, aj NASDAQ má do značnej miery inverzný vzťah medzi cenami akcií a mierou nezamestnanosti.

Keďže však NASDAQ obsahuje viac technologických akcií, vplyv nezamestnanosti sa zväčšuje. Je to spôsobené tým, že technologické akcie rastú agresívnejšie, takže spomalenie ekonomiky týmto akciám viac škodí. Naopak, keď sa spomalenie skončí, NASDAQ zaznamená väčší rast.

Na ilustráciu, počas recesie v rokoch 2000 až 2002 klesol index S&P 500 v priemere o 15 % ročne. NASDAQ klesol v priemere o 35 % ročne.

Počas troch rokov po skončení recesie získal S&P 500 v priemere 13 % ročne, zatiaľ čo NASDAQ rástol v priemere o 20 % ročne.

Môže miera nezamestnanosti predpovedať ceny akcií?Ekonomické ukazovatele možno rozdeliť do dvoch hlavných skupín: predstihové ukazovatele a zaostávajúce ukazovatele. Vedúci indikátor vám hovorí, že prichádzajú ekonomické problémy. Oneskorený indikátor vám povie, že došlo k ekonomickým problémom, ale až potom.

Akciový trh je hlavným ukazovateľom, a preto ceny akcií klesnú skôr, ako dôjde k recesii.

To, či podniky majú alebo nemajú dostatok pracovníkov na zarábanie ziskov a či investori majú dostatok peňazí na to, aby pokračovali v nákupe akcií, ovplyvňujú rast akciového trhu.

Dá sa to vidieť pri pohľade späť do čias, keď bola vysoká nezamestnanosť. V roku 1982 bola inflácia nad 13% a aby ju dostal pod kontrolu, potom predseda Fedu Paul Vockler začal agresívne zvyšovať úrokové sadzby až na 20%.

Tento agresívny krok viedol k zvýšeniu miery nezamestnanosti na 10 %. So spomaľujúcim sa rastom podnikania a klesajúcim dopytom zo strany spotrebiteľov, pretože mnohí boli nezamestnaní, akciový trh klesol.

Ak sa však pozriete na graf trhu, uvidíte, že index S&P 500 vzrástol v roku 14 o 1982 %. Je to preto, že trh je hlavným ukazovateľom, ako už bolo spomenuté. Trh začal klesať už v roku 1981, čo malo za následok 10% pokles v tom roku. Jediným dôvodom, prečo sa trh tak rýchlo odrazil, bola agresívna akcia Federálneho rezervného systému.

Začiatok 1990. ​​rokov je ďalším príkladom. Bolo to miernejšie inflačné obdobie, ale Federálny rezervný systém sprísnil ponuku peňazí. Akciový trh stratil v roku 6 viac ako 1990 %, ale keďže recesia bola krotká, mala krátke trvanie.

Zrátané a podčiarknuté v miere nezamestnanostiMiera nezamestnanosti je dôležitým ukazovateľom zdravia ekonomiky a výrazne ovplyvňuje akciový trh. Keď uvidíte rast miery nezamestnanosti, môžete očakávať, že ceny akcií klesnú, pretože bude nižší dopyt po akciách, ako aj tovaroch a službách.

Ak ste investor na akciovom trhu, pozorne sledujte kolísanie miery zamestnanosti a buďte pripravení podľa toho konať.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 50 USD.