Kedy sa medvedí trh skončí?

Kľúčové jedlá

• Súčasný medvedí trh už funguje len niečo vyše desať mesiacov.
• To je dlhšie ako priemerný medvedí trh s 9.6 mesiacmi, ale kratšie ako doteraz najdlhšie obdobie, ktoré trvalo celých 20 mesiacov v rokoch 1973/74.
• Aj keď nevieme s istotou, kedy tento súčasný medvedí trh skončí, môžeme použiť históriu, aby sme vám poskytli nejaké usmernenie, čo máme v obchode.
• Pre investorov to môže znamenať, že máme cestu, čo znamená hľadať spôsoby, ako medzitým ochrániť svoje portfólio.

zajtra!

Nie, fakt nie. Teda aspoň asi nie. Bolo by to pekné, však?

Pravdou je, že nevieme s istotou, kedy súčasný trh skončí. Ale predtým, ako kliknete na tento článok, myslíte si, že to bolo a kompletný plytvanie časom, môžeme urobiť niečo, čo nám dá nejaké stopy.

Medvedie trhy sa diali aj predtým. Veľa krát. Pohľad späť do histórie nám s istotou nepovie, ako dlho bude tento medvedí trh trvať, môžeme však získať určitý prehľad o tom, ako dlho budú zvyčajne posledný.

S týmito informáciami sa môžeme pozrieť aj na najkratšie medvedie trhy v histórii, ako aj na najdlhšie. Dajme si to všetko dokopy a môžeme začať získavať o niečo väčší prehľad o tom, koľko bolesti môžeme očakávať, kým sa veci začnú zlepšovať.

Takže, presne to budeme robiť.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Akciový trh hovorí o budúcnosti...tak trochu

Zdá sa, že na obzore je veľa zlých správ. Zdá sa, že pravdepodobnosť hospodárskej recesie rastie, úrokové sadzby stúpajú a inflácia zostáva vysoká. Dokonca aj realitný trh má začali vypadať zo všetkých čias.

Môžete sa pozrieť na tieto informácie, potom sa pozrieť na akciový trh a pomyslieť si „wow, veci sa ešte zhoršia“.

Môžete mať pravdu, ale ide o to, že akciový trh sa pozerá do budúcnosti. Nie úplne, samozrejme, ale z ekonomického hľadiska je to to, čo je známe ako hlavný ukazovateľ.

Je to preto, že investori a obchodníci berú do úvahy, ako by akcie mohli ovplyvniť budúce ekonomické správy. Toto je známe ako „pricing in“, pričom ceny, ktoré sú ochotní zaplatiť za akcie, teraz odrážajú to, ako očakávajú, že ich budúca ekonomická výkonnosť ovplyvní.

Takže veľká volatilita, ktorú sme doteraz zažili na akciovom trhu, nebola spôsobená súčasnými príjmami a rastom spoločností, v skutočnosti to zostalo dosť silné dokonca aj v technologickom sektore.

Ceny klesajú, pretože výhľad je negatívny. Investori oceňujú akcie ako Meta a Tesla a Alphabet na základe očakávania, že príjmy a rast sa v nasledujúcom roku spomalia, keďže ekonomický rast klesá.

To isté platí pre dobré správy.

Keď je ekonomika v útlme, nakoniec príde bod, kedy analytici začnú vidieť svetlo na konci tunela. To môže viesť k oživeniu akciových trhov, aj keď samotná ekonomika je ešte mnoho mesiacov vzdialená od oživenia.

Zmyslom toho všetkého je povedať, že to, že to vyzerá, že nás čaká ešte minimálne ďalší rok ekonomických ťažkostí, nemusí nutne znamenať, že budeme celý ten čas na medvedom trhu.

Ako dlho trvá priemerný medvedí trh?

Vplyv medvedieho trhu na bohatstvo národa môže byť zničujúci, ale zvyčajne trvá prekvapivo krátko. V skutočnosti, priemerný medvedí trh trvá len 9.6 mesiaca.

Vo väčšine prípadov sa teda pokles akciového trhu skončí za menej ako rok. To ukazuje, ako rýchlo sa veci môžu obrátiť a prečo je neuveriteľne ťažké načasovať trh k dokonalosti.

Samozrejme, že je to priemer, čo znamená, že bude veľa medvedích trhov, ktoré budú trvať dlhšie, a veľa takých, ktoré nebudú trvať tak dlho. Najkratší medvedí trh, aký sme kedy videli, sa odohral, ​​keď pandémia začala, pričom trvala len 33 dní.

Áno, o niečo viac ako mesiac a medvedí trh skončil, a potom sme videli takmer celé dva roky neuveriteľných výnosov.

Čo sa týka najdlhšieho, je to o niečo depresívnejšie. Začiatkom 30-tych rokov sa v krátkom čase objavilo veľké množstvo medvedích trhov. Od polovice roku 1929 do konca roku 1933 bolo celkovo sedem (!) medvedích trhov, no medzi nimi boli obdobia silného rastu.

Najdlhšie trvajúci medvedí trh bol v rokoch 1973/74, ktorý trval približne 20 mesiacov. Stále trvá menej ako dva roky, no napriek tomu je to značne dlhý čas na to, aby sa ceny akcií nezotavili.

Takže máme vôbec najkratšie obdobie okolo jedného mesiaca, najdlhšie vôbec vo veku 20 mesiacov a priemer v strede okolo desiatich mesiacov. Tak kde nás to opúšťa?

Kedy skončí medvedí trh?

Súčasný medvedí trh S&P 500 bol oficiálne vyhlásený 13. júna 2022, keď trh klesol o 20 % zo svojho maxima. Tento pád sa začal 3. januára 2022, čo znamená začiatok súčasného medvedieho trhu.

Takže to znamená, že to trvá len niečo vyše desať mesiacov.

Dobrou správou je, že sme už za hrbom (dúfajme). Toto je teraz oficiálne dlhší ako priemerný medvedí trh. Ale ako dlho to ešte vydrží? No mohol by sa stať najdlhším medvedím trhom vôbec.

Pandémia vytvorila veľmi neobvyklý súbor ekonomických okolností, takže to nie je úplne vylúčené. Zastavme to však na minútu a ako náš benchmark použime predchádzajúce najhoršie.

Ak by súčasný medvedí trh mal trvať 20 mesiacov, aby sa vyrovnal tomu najdlhšiemu, čo kedy bolo, znamená to, že sme o niečo viac ako v polovici. O ďalších deväť a pol mesiaca by sme sa dostali do októbra budúceho roka ako konca súčasného medvedieho trhu.

Medvedí trh, ktorý sa skončí odteraz do októbra 2023, je teda pravdepodobne celkom rozumný odhad. Opäť je to však len projekcia a realita sa ešte uvidí.

V mnohých ohľadoch však táto časová os dáva zmysel. Pravdepodobne očakávame ďalšiu volatilitu, keďže sadzby budú naďalej riskovať a inflácia začne pomaly klesať. V budúcom roku by sme mali dúfať, že uvidíme pokrok na fronte inflácie, čo bude znamenať, že Fed môže začať spomaľovať zvyšovanie sadzieb a možno ich dokonca udržiavať na stabilnej úrovni.

Trhy s tým budú pravdepodobne celkom spokojné a mohli by sme začať vidieť nejaké pokusy o oživenie.

Vyhliadka na uvoľnenie menovej politiky by tiež mohla umožniť verejným spoločnostiam ponúknuť o niečo povzbudzujúcejšie usmernenia, ako tomu bolo v poslednom čase. To by ďalej povzbudilo investorov a celý cyklus rastu by sa mohol začať odznova.

To všetko sú dohady, ale takto funguje trh. Vidíme, že cykly dobrých správ a pozitívnych očakávaní vedú k ďalším dobrým správam a lepším očakávaniam.

Takže akokoľvek bol súčasný medvedí trh doteraz zložitý, dúfame, že sa začíname dostávať na správnu stranu.

Čo to znamená pre investorov?

Kľúčovým bodom skutočne je, že nemôžete načasovať trh. Je nemožné skutočne vedieť, kedy sa medvedí trh skončí a kedy akcie začnú rásť. Vieme, že sa to nakoniec stane, a keď sa tak stane, môžeme získať značné finančné odmeny.

V porovnaní s priemerným medvedím trhom trvá priemerný býčí trh oveľa dlhšie – 31 mesiacov. Znamená to, že sedenie na okraji v hotovosti a čakanie na ideálny čas na vstup môže mať za následok vážne premeškané zisky.

Vzhľadom na to je rozumné, aby investori chceli obmedziť svoje vystavenie sa volatilite, kým zostaneme na medvedom trhu.

Aby sme tomu pomohli, vytvorili sme hedgingovú stratégiu poháňanú AI, ktorú možno pridať ku všetkým našim základným súpravám. Je známy ako Ochrana portfólia a začína to pomocou AI na analýzu vášho portfólia a posúdenie jeho citlivosti na riziká, ako je úrokové riziko, celkové trhové riziko a dokonca aj ropné riziko.

Po vykonaní tejto analýzy AI automaticky implementuje sofistikované hedžingové stratégie, ktoré im pomôžu chrániť sa pred nimi. Toto sa opakuje a upravuje na týždennej báze, aby vždy zohľadňovalo najaktuálnejšie informácie.

Je to ako mať svoj vlastný osobný hedžový fond priamo vo vrecku.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.