Kde BlackRock vidí „obrovské“ trhové príležitosti pre investorov ETF v roku 2023 po poškodení akcií, dlhopisov

Keď investori zhodnotia škody spôsobené na cenách aktív rastúcimi úrokovými sadzbami v roku 2022, prostredie vyšších sadzieb by malo v roku 2023 uprednostňovať akcie v hodnotovom štýle, zatiaľ čo dlhopisy ponúkajú „obrovské“ príležitosti na príjem, tvrdí Gargi Chaudhuri zo spoločnosti BlackRock, vedúci investícií do iShares. stratégie pre Ameriku.

"Pravdepodobne sme ešte nevideli dno na akciovom trhu," povedal Chaudhuri v telefonickom rozhovore. "Historicky, kedykoľvek ste uvažovali o kúpe dip, mysleli ste na nákup technológie."

Takže predstava, že hodnotové akcie môžu v budúcom roku prekonať výkonnosť, je „odklon od desaťročia vedúceho postavenia v oblasti rastu“, podľa stredajšej poznámky od Chaudhuri, ktorá poskytuje investorom sprievodcu do roku 2023. Keďže investori zvažujú vplyv zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému na akciový trh a potenciálne prideľovanie viac akciám, hodnotové akcie sú oblasťou, ktorej by sa malo dariť relatívne dobre, povedala telefonicky.

Investori môžu zvážiť iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
a iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
ako možnosti, navrhol Chaudhuri.

"Posunuli sme sa zo sveta nízkych až negatívnych reálnych sadzieb do sveta vyšších sadzieb," povedala. Investori by sa mali zamyslieť nad tým, „ktoré časti akciového trhu budú prosperovať v pozitívnom a trvalom režime vyšších sadzieb, a to v skutočnosti poukazuje na hodnotu“.

V tejto chvíli sa zdá nepravdepodobné, že Fed v priebehu nasledujúcich troch až šiestich mesiacov „náhle otočí a začne znižovať sadzby,“ povedala. Centrálna banka agresívne zvyšuje sadzby, aby bojovala s vysokou infláciou, pričom zvýšenie, o ktorom sa niektorí investori obávajú, by mohlo USA uvrhnúť do recesie.

Akcie s nízkou kapitalizáciou?

Zatiaľ čo Chaudhuri v súčasnosti predpokladá, že recesia je pravdepodobná v roku 2023, povedala, že investori, ktorí veria, že Fed môže „vyprojektovať mäkké pristátie“ pre americkú ekonomiku, by mohli zvážiť nákup akcií s malou kapitalizáciou namiesto rastových akcií v režime vyšších sadzieb.

Poukázala na iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
ako možnosť. Akcie ETF klesli tento rok až do novembra o 11.1 %, podľa údajov FactSet. To je porovnateľné s poklesom o 14.4 % za rovnaké obdobie pre index S&P 500, ktorý Chaudhuri opísal ako „veľmi silne orientovaný na technologické spoločnosti“.

„Premyslenie“ dlhopisov

Investori by mali zvážiť „prehodnotenie úlohy dlhopisov“ vo svojich investičných portfóliách v roku 2023, podľa Chaudhuriho poznámky, ktorá citovala iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF.
plachý,
+ 0.22%,
ETF podnikových dlhopisov iShares s 1-5 ročným investičným stupňom
IGSB,
+ 0.35%
a iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
ako potenciálne nákupné príležitosti.

Podobne ako akcie, aj dlhopisy poškodili rastúce sadzby v roku 2022.

"Precenenie výnosov a návratnosť príjmov skutočne vytvorili obrovskú, absolútne mimoriadnu príležitosť na dlhopisovom trhu," povedal Chaudhuri telefonicky. "Investori musia prehodnotiť úlohu dlhopisov vo svojom portfóliu v dôsledku príjmu."

Napríklad investori môžu teraz alokovať väčšiu časť svojho portfólia do fixného príjmu, aby dosiahli výnos 6.5 % v porovnaní s rokom 2015, ukazuje graf v jej poznámke.

V roku 2015 museli investori ísť „oveľa ďalej v rizikovom spektre“ pre výnos 6.5 %, potenciálne tým, že vlastnia viac podradných dlhopisov alebo akcií, povedala telefonicky.

Zvýšená inflácia

Čo sa týka nárastu životných nákladov v tomto roku, BlackRock očakáva, že je nepravdepodobné, že jadrová inflácia klesne späť na úroveň pred pandémiou pod 2 %. aj keď sa to zmierni.

Keď sa investori prispôsobujú „životu s infláciou“, Chaudhuri vo svojej poznámke uviedla, že iShares TIPS Bond ETF
TIP,
+ 1.07%
a iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
môže poskytnúť expozíciu voči akciám, ktoré sú historicky „atraktívne v režime vyššej inflácie“. Citovala aj fond iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
ako investičná možnosť pri zvýšenej inflácii.

Ako obvykle, tu je váš pohľad na ETF s najvyšším a najnižším výkonom za posledný týždeň až stredu, podľa údajov FactSet.

Dobrý…

...a to zlé

Týždenné hodnoty ETF