Kde minú Američania svoj ďalší dolár? Generálni riaditelia sa obávajú

V akom momente spotrebitelia hovoria, že je toho dosť, pokiaľ ide o to, aby zaplatili viac za tovar a služby?

Táto otázka je prvoradá pre vedúcich pracovníkov C-suite, bez ohľadu na odvetvie, pretože inflácia narastá na úrovne, ktoré neboli zaznamenané za posledné desaťročia. A so začiatkom výsledkovej sezóny prichádzajú aj obavy o vyváženie rastúcich nákladov a spotrebiteľov.

„Buď firmy zarobia oveľa menej peňazí, alebo zvýšia ceny,“ RH Generálny riaditeľ spoločnosti Gary Friedman povedal 30. marca na stretnutí so ziskom spoločnosti. „Nemyslím si, že niekto skutočne chápe, aké vysoké ceny budú všade stúpať. ... Myslím, že to predbehne spotrebiteľa a myslím si, že sa ocitneme v nejakom zložitejšom priestore.“

Spotrebiteľské ceny medziročne v marci vzrástli o 8.5 %., V závislosti na Údaje odboru práce. Tieto údaje odrážajú nárast, ktorý USA nezaznamenali od konca 1970. a začiatku 1980. rokov, pričom jadrová inflácia bola najhorúcejšia od augusta 1982. Index cien výrobcov, ktorý meria, čo platia veľkoobchodníci, zaznamenala svoj najväčší vzostup medziročne rekordne, v marci vzrástol o 11.3 %.

Rast cien zatiaľ v roku 2022 spotrebiteľov výrazne nespomalil. Medziročné maloobchodné výdavky vzrástli do februára o 17.6 % podľa ministerstva obchodu a januárové výdavky boli prepracované k nárastu o 4.9 %, čo je výrazne pred pôvodným odhadom 3.8 %.

Tento pokračujúci silný dopyt poskytuje mnohým spoločnostiam príležitosť kompenzovať zvýšené ceny materiálov a nákladov dodávateľského reťazca tým, že ich prenesú na zákazníkov.

Nike zvýšila svoje očakávania týkajúce sa hrubej marže o minimálne 150 bázických bodov v porovnaní s predchádzajúcim rokom kvôli „výhodám zo strategického oceňovania“, povedal finančný riaditeľ Matt Friend na poslednej výzve spoločnosti o zisku z 21. marca.

ConAgra uviedla, že jej organické tržby vzrástli v poslednom štvrťroku o 6 %, aj keď objem klesol o 2.6 %. Dôvod? Cena/mix vzrástol o 8.6 %. Finančný riaditeľ Dave Marberger na stretnutí s analytikmi zo 7. apríla povedal, že pokles objemu bol „predovšetkým spôsobený elastickými vplyvmi zvýšenia cien“.

Horúci pracovný trh, nízka nezamestnanosť a historicky vysoká miera úspor povzbudili Američanov, vďaka čomu sú ochotnejší platiť vyššie ceny za tovary a služby. Ale zatiaľ čo mzdy rástli, nedržali krok s infláciou. Reálne zárobky vzrástli o 5.6 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom, zatiaľ čo reálny priemerný hodinový zárobok zaznamenal minulý mesiac sezónne upravený pokles o 0.8 %, podľa údajov Bureau of Labor Statistics.

Existujú náznaky, že sila spotrebiteľov je čoraz slabšia, počnúc kľúčovými príjmami z trhu ojazdených áut v pondelok.

Carmax zaznamenala v poslednom štvrťroku pokles počtu ojazdených vozidiel o 6.5 %, aj keď tržby z ojazdených áut vzrástli o 32.6 % v dôsledku priemerných predajných cien, ktoré raketovo vzrástli. Spoločnosť uviedla niekoľko makro faktorov, prečo predaj klesol, vrátane „klesajúcej dôvery spotrebiteľov, nárastu prípadov COVID poháňaného Omikronom, cenovej dostupnosti vozidiel a prerušenia stimulačných výhod vyplatených v období predchádzajúceho roka“.

Štyridsaťosem percent Američanov uviedlo, že neustále myslia na zvyšovanie cien, podľa a prieskum CNBC vydaný minulý týždeň. Okrem toho 75 % uviedlo, že sa obávajú, že vyššie ceny ich prinútia prehodnotiť svoje finančné rozhodnutia v nadchádzajúcich mesiacoch.

Na boj proti vyšším cenám existujú niekoľko vecí že Američania hovoria, že robia. Päťdesiattri percent uviedlo, že za posledných šesť mesiacov obmedzili stolovanie, zatiaľ čo 35 % uviedlo, že zrušilo mesačné predplatné a 29 % bolo nútených zrušiť výlet alebo dovolenku.

Okrem toho 32 % uviedlo, že už prešli zo značkového produktu na generickú verziu.

Historicky boli ľudia s vysokými príjmami bezpečným prístavom pre spoločnosti, pokiaľ ide o pokračovanie utrácania aj v ťažkých časoch. Ale dokonca aj 68 % respondentov s príjmom 100,000 XNUMX USD uviedlo, že áno obavy z vyšších cien, ktoré ich prinútia zmeniť finančné rozhodnutia.

Chipotle Mexican Grill Generálny riaditeľ Brian Niccol v piatok v relácii „Closing Bell“ CNBC povedal, že hoci spoločnosť „naďalej vidí silu v spotrebiteľovi“, myslí si, že „budú naďalej viac diskriminovať, keď sa rozhodnú, ako míňať svoje doláre."

„Naše údaje nám hovoria, že ľudia dvakrát premýšľajú o tom, ako ďaleko chcú jazdiť a ako často chcú jazdiť; Tiež si dvakrát rozmyslia, či chcú alebo nechcú minúť svoj dolár na zážitok z reštaurácie alebo na zábavu,“ povedal Niccol. "Len si myslím, že sa to stáva skôr, povedal by som, vedomým rozhodnutím o tom, ako sa rozhodnú minúť svoj ďalší dolár v porovnaní s tým, čo bolo možno pred pár mesiacmi."

Niccol uviedol, že spoločnosť Chipotle, ktorá predtým uviedla, že tento rok zvýšila ceny zatiaľ o približne 6 %, čo viedlo k tomu, že zákazníci za svoje objednávky zaplatili o 10 % viac ako pred rokom, má „cenovú silu na to, aby prevzal ceny, keď to potrebujeme“. Poznamenal však aj to, že „by bol rád, keby nemusel pokračovať v zdražovaní, ale budeme musieť vidieť, ako sa všetko bude vyvíjať ďalej.“

Výskum CNBC naznačuje, že sa očakáva, že spoločnosti z indexu S&P 500 vykážu rast ziskov o 6.4 % v prvom štvrťroku 2022 a 6.8 % v druhom štvrťroku, čo v konečnom dôsledku povedie k približne 10 % rastu v druhej polovici roka. To je však do značnej miery poháňané energetickým sektorom, u ktorého sa predpokladá rast ziskov o 233.5 % v prvom štvrťroku.

V porovnaní s tým sa odhaduje, že hlavné spotrebné a spotrebiteľské sektory budú mať v prvom štvrťroku rast ziskov o 1.9 % a -11.9 %, čo je predzvesťou toho, že spotrebiteľské výdavky a dopyt v ére Covid môžu konečne naraziť na múr.