(Foto: David McNew/Getty Images)
Getty Images
Kľúčové jedlá
- V obdobiach vysokej inflácie sú určité spoločnosti, ktoré vychádzajú ako víťazi, a iné, ktoré sú porazené.
- Sektory ako spotrebný tovar a technológie môžu často zápasiť v období rastúcich cien, zatiaľ čo spotrebný tovar a energetický sektor majú tendenciu zostať oveľa odolnejšie.
- Okrem určitých akcií existuje množstvo alternatívnych aktív, ako je zlato a komodity, ktoré sa môžu dobre držať.
- Používame AI na predpovedanie toho, ktoré aktíva budú mať v nasledujúcom týždni najlepšiu výkonnosť, a potom tieto projekcie automaticky vyvažujeme v investičných súpravách, ako je naša súprava na ochranu pred infláciou.
Zdá sa teda, že Fed možno konečne začína krotiť inflačnú beštiu. Údaje za október zaostali za očakávaniami a ročné tempo rastu cien je teraz na najnižšej úrovni od januára tohto roku.
To neznamená, že áno nízkou, S aktuálna sadzba 7.7% na historické štandardy stále pútavo vysoké. Aj tak sa to uberá správnym smerom a dá sa očakávať, že pomalý klesajúci trend bude zatiaľ pokračovať.
Vyvstáva však otázka, ktoré spoločnosti sú najviac ovplyvnené vysokou infláciou? Je zrejmé, že neexistuje žiadna záruka, že ktorákoľvek konkrétna spoločnosť bude fungovať dobre alebo zle za špecifických okolností, ale často existujú široké trendy, ktoré platia v rôznych trhových cykloch.
Pozrieme sa tiež na to, ktorým spoločnostiam sa v poslednom období darilo vysoká inflácia, a ktoré boli silne zasiahnuté rastúcimi cenami.
Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.
Porazení inflácie
V období vysokej inflácie sa môžu výdavky spotrebiteľov zmeniť. Keďže životné náklady rastú, platy a platy často nedržia krok, čo znamená, že domácnosti majú menej peňazí na to, aby mohli minúť na veci, ktoré sa im páčia.
To znamená, že prvé nákupy, ktoré idú von oknom, sú veci, ktoré nerobíme mať kúpiť. Neplatí to len pre domácnosti, ale aj pre firmy.
Keď existuje tlak na náklady dodávateľského reťazca spoločnosti prostredníctvom vyšších veľkoobchodných cien alebo sú pod veľkým tlakom platiť svojim zamestnancom viac, môže to znamenať, že stiahnu svoje výdavky tam, kde môžu, v oblastiach ako marketing a reklama. .
Tu je niekoľko príkladov spoločností, ktoré v poslednom období zápasili s vysokou infláciou.
Technologické spoločnosti
Pre nikoho nie je novinkou, že technologický sektor bol v roku 2022 pod veľkým tlakom. Takmer každá spoločnosť v tomto sektore zaznamenala prudký pokles cien akcií, dokonca aj giganti ako Apple
Stáva sa to z viacerých dôvodov. Po prvé, so zvýšenými nákladmi na domácnosti, maloobchody Apple a Amazonu zaznamenávajú nižšiu úroveň dopytu po ich tovare. To nevyhnutne neznamená, že spotrebitelia kupujú menej, ale môžu sa rozhodnúť pre lacnejšie možnosti.
Zákazník, ktorý upgraduje svoj iPhone, sa môže rozhodnúť pre menší úložný priestor, aby ušetril niekoľko dolárov mesačne. Zákazníci na Amazone si môžu kúpiť viac neznačkového tovaru namiesto toho, aby si vybrali drahšie značkové možnosti.
Podobne môžu byť ovplyvnené ich služby, ako sú streaming a cloudové služby.
V prípade technologických spoločností, ktoré nepredávajú fyzické produkty, môžu vzniknúť problémy, keď sa inzerenti stiahnu. Spoločnosti ako Meta a Alphabet získavajú veľkú časť svojich príjmov z reklám.
Keď klesnú príjmy spoločností, ktorým čelí spotrebitelia, alebo zaznamenajú zvýšené náklady, zníženie ich marketingových výdavkov je často jednou z prvých možností. V nedávnej výzve k zisku za 3. štvrťrok Meta poskytla usmernenie že z tohto dôvodu očakávajú výrazné zníženie príjmov z reklamy.
Spotrebiteľ podľa vlastného uváženia
V podobnom duchu majú spotrebiteľské akcie tendenciu bojovať v obdobiach vysokej inflácie. Ako už názov napovedá, tento sektor tvoria firmy, ktoré predávajú veci, ktoré vyslovene nepotrebujeme.
Je pekné ich mať, užívame si ich, ale sú diskrétni.
Dobrým príkladom priemyslu v tomto sektore sú osobné a nákladné autá. Spoločnosti ako Volkswagen (-21.15 %), Tesla (-52.25 %), Toyota (-10.67 %) a General Motors
Toto sa skomplikovalo problémami dodávateľského reťazca po Covide, ale platilo to aj v iných obdobiach vysokej inflácie. Vo väčšine prípadov je výmena auta niečo, čo možno v ťažkých časoch často odložiť na ďalší rok.
Medzi ďalšie príklady v tomto sektore patria Nike (-36.61 %), Home Depot (-24.89 %), Lowe's (-19.82 %), Starbucks (-16.51 %) a Sony (-34.73 %).
V podstate každý podnik, ktorý ponúka produkty alebo služby, do ktorých spotrebitelia môžu ísť bez alebo s oneskorením, sa pravdepodobne ocitne v boji, keď zasiahne vysoká inflácia.
Čo nás privádza k spoločnostiam a sektorom, ktoré majú tendenciu dosahovať dobré výsledky alebo si aspoň lepšie držia v obdobiach vysokej inflácie.
Víťazi inflácie
Rast cien sa môže zdať ako veľký problém pre takmer každého, no existujú určité odvetvia hospodárstva, ktoré sú na tom oveľa lepšie ako iné. Za posledný rok sme videli odohranie niekoľkých učebnicových príkladov, aj keď podmienky v súvislosti s Covidom a vojnou na Ukrajine boli nezvyčajné.
energie
Najviditeľnejším príkladom v tomto roku boli výrobcovia energie. Veľké ropné spoločnosti zbierali zisky, keďže cena ropy dosiahla nové výšky. Áno, vyskytli sa faktory, ako napríklad vojna na Ukrajine, ktorá to umocnila, ale to isté možno povedať o väčšine období vysokej inflácie.
Je to preto, že ropa a energia sú neobchodovateľné výdavky. V našich domoch musíme mať zapnuté svetlá a kúrenie. Aby sme sa dostali do práce, musíme natankovať benzín. Podniky musia naďalej platiť účty za energiu a prevádzkovať svoje továrne.
Znamená to, že výrobcovia energie majú dopyt po svojich produktoch počas akéhokoľvek obdobia cyklu.
Zoznam príjemcov tento rok obsahuje všetky veľké mená, ktoré by ste očakávali. Shell (+38.55 %), BP (+35.33 %), Exxon Mobil (+78.42 %), Chevron
Spotrebiteľské svorky
Ak má spotrebný tovar počas vysokej inflácie zlý výkon, dáva zmysel, že jeho opak, spotrebný tovar, by fungoval relatívne dobre. A robí to.
Na rozdiel od diskrečných výdavkov sú základné výrobky tovary a služby, ktoré budú spotrebitelia naďalej kupovať bez ohľadu na ekonomické prostredie. Do tejto kategórie patrí dopyt po potravinách, hygienických výrobkoch a dokonca aj po tabaku.
Aj keď sa výdavkové návyky môžu mierne zmeniť, nie sú také náchylné na zmeny ako iné odvetvia. Niektoré príklady akcií spotrebného tovaru, ktoré sa držali lepšie ako celkový trh, zahŕňajú Coca-Cola (+2.41 %), Unilever
Tento sektor nemusí nevyhnutne poskytovať masívne zisky počas recesie alebo období vysokej inflácie, ale môže sa ukázať ako víťaz v tom zmysle, že je do istej miery chránený pred vplyvom rastúcich cien.
Alternatívne aktíva
Okrem víťazov na akciovom trhu existujú aj alternatívne aktíva, ktoré sa tiež často používajú na ochranu pred infláciou. Najtradičnejším a najznámejším z nich je zlato, ako aj iné drahé kovy ako striebro, platina a paládium.
Tie sa často považujú za bezpečný sklad bohatstva a investori sa k nim môžu hrnúť, keď sa inflácia začne plaziť.
V rovnakej línii sú komodity. Tie sú silne prepojené so zásobami spotrebných základných potravín a majú tendenciu tvoriť suroviny v hotových výrobkoch týchto spoločností. Príklady komodít zahŕňajú olej, pšenicu, bravčové mäso a sójové bôby.
Pretože dopyt po nich zostáva pomerne stabilný, ceny majú tendenciu sledovať infláciu oveľa bližšie ako iné aktíva.
Konečne, Cenné papiere chránené proti inflácii (TIPS) sú modernejším vynálezom, ktorý však môže byť rovnako užitočný ako zabezpečenie proti inflácii. Ide o americké štátne dlhopisy, ktoré platia maržu nad infláciou, čo umožňuje, aby sa výnos zvyšoval, keď inflácia rastie.
Ako môžu investori profitovať z víťazov inflácie
Môžete teda vidieť, že aj v časoch hospodárskej krízy a rekordne vysokej inflácie sa nájdu víťazi. Výzvou je identifikovať ich v mori údajov a titulkov, kvôli ktorým sa to môže zdať takmer nemožné.
Je to neustála výzva pre investorov, a preto používame AI na podporu mnohých našich investičných súprav. Špeciálne pre investorov, ktorí chcú investovať v prostredí vysokej inflácie, sme dokonca vytvorili súpravy určené práve na to.
Naše Súprava na ochranu proti nafukovaniu používa AI na predpovedanie týždenného výkonu radu investícií, ktoré sa tradične dobre držia voči inflácii. Ako sme načrtli vyššie, ide o TIPY, zlato a iné drahé kovy a komodity (napríklad ropu).
Naša umelá inteligencia každý týždeň projektuje výkonnosť a volatilitu týchto aktív a potom automaticky vyvažuje portfólio s cieľom poskytnúť najlepšiu výkonnosť prispôsobenú riziku.
Je to len jeden príklad druhu sofistikovaných investičných stratégií založených na AI, ktoré sme sprístupnili každému.
Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/15/which-companies-are-the-biggest-inflation-winners-and-losers/