Toto je čas štvrťroka, keď investori uvidia, aké zmeny Warren Buffett a manažérsky tím v Berkshire Hathaway urobili v akciovom portfóliu konglomerátu.
Takže toto je zrelý moment pozrieť sa na všetky akcie bánk držané v rámci akciového portfólia Berkshire. Investiční manažéri určitej veľkosti musia zverejniť svoje držby verejne obchodovateľných akcií k poslednému dňu štvrťroka do 45 dní. Termín bol v pondelok.
Po prvé, tu sú akcie bánk Berkshire k 31. marcu, zoradené podľa trhovej hodnoty podielov Berkshire, v dolároch:
| Banka | Ticker | Hodnota akcií Berkshire – 31. marca | Trhová kapitalizácia spoločnosti – 31. marca | % vlastníctva Berkshire |
| Bank of America Corp.. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| Spoločnosť American Express Co. | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| US Bancorp | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Citigroup Inc. | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Ally Financial Inc. | VŠETKO | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Zdroje: Podanie 13F spoločnosti Berkshire Hathaway z 31. marca 2022, FactSet. |
Berkshire Hathaway je hlavným akcionárom Bank of America Corp.
BAC,
Spoločnosť American Express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
a Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Tu sú ocenenia, dividendové výnosy a výnosy z priemerného hmotného kmeňového kapitálu (ROE) a priemerných aktív (ROA) za posledné štvrťroky skupiny. Wells Fargo bola pridaná na koniec zoznamu bánk, keďže Berkshire vyložila celý podiel, po ktorom nasledovali súhrnné čísla vypočítané FactSet pre bankový sektor S&P 500:
| Banka alebo Skupina | Ticker | Cena/hmotná kniha | Vpred P / E | Dividendový výnos | ROE | ROA |
| Bank of America Corp. | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| Spoločnosť American Express Co. | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| US Bancorp | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Citigroup Inc. | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Ally Financial Inc. | VŠETKO | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Wells Fargo & Co. | MS | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| S&P 500 banky | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Zdroj: FactSet |
ROE a ROA nie sú vždy jednotné. American Express má najvyššiu hodnotu pre obe opatrenia na tomto zozname, pretože jej hlavnými príjmami sú príjem z poplatkov za spracovanie transakcií a členstvo na karte, a nie výnosy z úrokov z pôžičiek.
ROE Bank of New York Mellon je vysoká, zatiaľ čo jej ROA je nízka, pretože sa zameriava aj na príjmy z poplatkov – zo služieb úschovy cenných papierov a správy aktív.
Ally Financial Inc.
VŠETKO
má druhú najvyššiu ROE a ROA, čo odráža jej zameranie na automatické pôžičky.
Citigroup je zďaleka najlacnejšou bankovou akciou v držbe Berkshire na základe pomeru ceny a účtovnej hodnoty. Mnoho investorov nedôveruje spoločnosti z dvoch dôvodov: Po sérii veľkých akvizícií, ktoré sa skončili v roku 2001, sa už desaťročia reorganizuje. Mimoriadna vládna pomoc banke počas úverovej krízy v rokoch 2008 – 2009 rozriedila jej kmeňový kapitál natoľko, že akcie klesli o 89 % počas 15 rokov do 13. mája 2022, pričom dividendy boli reinvestované.
Zdá sa, že Buffett verí Citigroup. Rovnako tak aj analytik Odeon Capital Group Dick Bove, ktorý hodnotí Citi ako „kúpu“ s cieľovou cenou 57.35 USD, čo by predstavovalo 21 % zisk z uzatváracej ceny akcií 47.46 USD zo 16. mája. Dôvodom je, že Citi je teraz „jedným z najsilnejšie spoločnosti v krajine,” napísal Bove v poznámke pre klientov 7. mája.
Hotovosť Citi sa rovná 272 miliardám USD alebo 2.7-násobku trhovej kapitalizácie a 1.5-násobku bežnej
spravodlivosť,“ napísal Bove.
Na základe aktualizovanej trhovej kapitalizácie Citi v prvej tabuľke vyššie má jej hotovosť hodnotu 2.6-násobku jej kmeňového kapitálu. Bove dodal, že keďže pôžičky tvoria len 28 % aktív a 50 % vkladov a väčšina jej investícií do cenných papierov má „nejaký typ vládnej záruky“, „nie je nespravodlivé tvrdiť, že ide o pevnú súvahu“.
Boveova téza pre Citi teda nie je taká, že bude z krátkodobého hľadiska taká silná, najmä ak USA smerujú do recesie, ako Bove očakáva. Je to pre neho dlhodobá hra a pravdepodobne aj pre Berkshire Hathaway.
„[I]Investori úplne nesprávne chápu riziko tejto spoločnosti. Je bohatá na hotovosť a cenné papiere. Akcie to jednoducho neodrážajú,“ napísal Bove.
Tu je súhrn názorov šiestich bánk v držbe Berkshire na konci prvého štvrťroka plus Wells Fargo medzi analytikmi oslovenými FactSet:
| Banka | Ticker | Zdieľajte hodnotenie „nákupu“ | Uzatváracia cena – 16. mája | Cieľová cena konsenzu | Implikovaný rastový potenciál 12 mesiacov |
| Bank of America Corp. | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| Spoločnosť American Express Co. | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| US Bancorp | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Citigroup Inc. | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Ally Financial Inc. | VŠETKO | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Wells Fargo & Co. | MS | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Zdroj: FactSet |
Ally Financial je obľúbenou z týchto siedmich bankových akcií medzi analytikmi pracujúcimi pre maklérske firmy.
Nenechajte si ujsť: 15 akcií, ktoré klesli aspoň o 33 %, no podľa týchto ukazovateľov sú vo svojich sektoroch stále špičkou
Ktoré z akcií Buffettovej banky vám môžu zarobiť najviac peňazí?
Toto je čas štvrťroka, keď investori uvidia, aké zmeny Warren Buffett a manažérsky tím v Berkshire Hathaway urobili v akciovom portfóliu konglomerátu.
Veľký rozruch v Berkshire Hathaway Inc
BRK
13F podanie s Komisiou pre cenné papiere a burzy na konci prvého štvrťroka sa Buffett rozhodol, že vlastnil akcie Wells Fargo & Co.
MS
dostatočne dlho a že je čas začať kupovať Citigroup Inc.
C.
Takže toto je zrelý moment pozrieť sa na všetky akcie bánk držané v rámci akciového portfólia Berkshire. Investiční manažéri určitej veľkosti musia zverejniť svoje držby verejne obchodovateľných akcií k poslednému dňu štvrťroka do 45 dní. Termín bol v pondelok.
Po prvé, tu sú akcie bánk Berkshire k 31. marcu, zoradené podľa trhovej hodnoty podielov Berkshire, v dolároch:
Berkshire Hathaway je hlavným akcionárom Bank of America Corp.
BAC,
Spoločnosť American Express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
a Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Tu sú ocenenia, dividendové výnosy a výnosy z priemerného hmotného kmeňového kapitálu (ROE) a priemerných aktív (ROA) za posledné štvrťroky skupiny. Wells Fargo bola pridaná na koniec zoznamu bánk, keďže Berkshire vyložila celý podiel, po ktorom nasledovali súhrnné čísla vypočítané FactSet pre bankový sektor S&P 500:
ROE a ROA nie sú vždy jednotné. American Express má najvyššiu hodnotu pre obe opatrenia na tomto zozname, pretože jej hlavnými príjmami sú príjem z poplatkov za spracovanie transakcií a členstvo na karte, a nie výnosy z úrokov z pôžičiek.
ROE Bank of New York Mellon je vysoká, zatiaľ čo jej ROA je nízka, pretože sa zameriava aj na príjmy z poplatkov – zo služieb úschovy cenných papierov a správy aktív.
Ally Financial Inc.
VŠETKO
má druhú najvyššiu ROE a ROA, čo odráža jej zameranie na automatické pôžičky.
Citigroup je zďaleka najlacnejšou bankovou akciou v držbe Berkshire na základe pomeru ceny a účtovnej hodnoty. Mnoho investorov nedôveruje spoločnosti z dvoch dôvodov: Po sérii veľkých akvizícií, ktoré sa skončili v roku 2001, sa už desaťročia reorganizuje. Mimoriadna vládna pomoc banke počas úverovej krízy v rokoch 2008 – 2009 rozriedila jej kmeňový kapitál natoľko, že akcie klesli o 89 % počas 15 rokov do 13. mája 2022, pričom dividendy boli reinvestované.
Zdá sa, že Buffett verí Citigroup. Rovnako tak aj analytik Odeon Capital Group Dick Bove, ktorý hodnotí Citi ako „kúpu“ s cieľovou cenou 57.35 USD, čo by predstavovalo 21 % zisk z uzatváracej ceny akcií 47.46 USD zo 16. mája. Dôvodom je, že Citi je teraz „jedným z najsilnejšie spoločnosti v krajine,” napísal Bove v poznámke pre klientov 7. mája.
Hotovosť Citi sa rovná 272 miliardám USD alebo 2.7-násobku trhovej kapitalizácie a 1.5-násobku bežnej
spravodlivosť,“ napísal Bove.
Na základe aktualizovanej trhovej kapitalizácie Citi v prvej tabuľke vyššie má jej hotovosť hodnotu 2.6-násobku jej kmeňového kapitálu. Bove dodal, že keďže pôžičky tvoria len 28 % aktív a 50 % vkladov a väčšina jej investícií do cenných papierov má „nejaký typ vládnej záruky“, „nie je nespravodlivé tvrdiť, že ide o pevnú súvahu“.
Boveova téza pre Citi teda nie je taká, že bude z krátkodobého hľadiska taká silná, najmä ak USA smerujú do recesie, ako Bove očakáva. Je to pre neho dlhodobá hra a pravdepodobne aj pre Berkshire Hathaway.
„[I]Investori úplne nesprávne chápu riziko tejto spoločnosti. Je bohatá na hotovosť a cenné papiere. Akcie to jednoducho neodrážajú,“ napísal Bove.
Tu je súhrn názorov šiestich bánk v držbe Berkshire na konci prvého štvrťroka plus Wells Fargo medzi analytikmi oslovenými FactSet:
Ally Financial je obľúbenou z týchto siedmich bankových akcií medzi analytikmi pracujúcimi pre maklérske firmy.
Nenechajte si ujsť: 15 akcií, ktoré klesli aspoň o 33 %, no podľa týchto ukazovateľov sú vo svojich sektoroch stále špičkou
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo