Hindenburg Research's podliatinová správa obviňujúca Adani Group z toho, ženajväčší podvod v histórii spoločnosti“ otriasol indickými akciovými trhmi.
24. januára forenzná finančná výskumná firma so sídlom v New Yorku zverejnila svoje krátke pozície v spoločnostiach Adani na základe údajných účtovných podvodov a „drzej manipulácie s akciami“ v priebehu desaťročí. To spôsobilo, že akcie spoločnosti špirálovito klesli do a tmavočervená zóna za posledné dva dni. Doteraz jej sedem kótovaných subjektov stratilo hodnotu 39.4 miliardy dolárov.
Čítaj viac
Hindenburg Research má skúsenosti s odhaľovaním firemných previnení vrátane tých, výrobca elektrických nákladných vozidiel Nikola Corporation, A rozumné stávkovanie na krátke a dlhé investície, ako to bolo s Twitterom počas sociálnej siete dlhá prevzatá dráma s Elonom Muskom.
Hindenburgova najnovšia správa, celkovo 106 strán, hľadá odpovede na 88 otázok súvisiacich s nezrovnalosťami v Adani, ktoré podľa nej našla v priebehu dvoch rokov. Šéf skupiny, indický priemyselník Gautam Adani, je najbohatším mužom Ázie s čistým majetkom približne 120 miliárd dolárov.
Právny riaditeľ konglomerátu, Jatin Jalundhwala, vo vyhlásení z 26. januára uviedol, že spoločnosť bola „hlboko znepokojená“ „úmyselným a bezohľadným“ pokusom pošpiniť povesť Adani. následná verejná ponuka ktorý sa otvoril dnes (27. januára).
Rozsah škôd spôsobených Hindenburgovými zisteniami je veľmi dôležitý v Indii, kde je niekoľko bánk verejného sektora a tamojší trustový fond Life Insurance Corporation (LIC) mať veľké podiely v spoločnosti. Ak Adani skolabuje, bude to značne bolieť daňových poplatníkov.
Čo je Hindenburgov výskum?
Nathan Anderson založil v roku 2017 Hindenburg Research s cieľom analyzovať akciové, úverové a derivátové trhy. Názov Hindenburg je odvodený od 1937 výbuch vzducholode v New Jersey, pri ktorom zahynulo 36 cestujúcich.
Firma na svojej webovej stránke uvádza, že hľadá „katastrofy spôsobené človekom“, ako sú účtovné nezrovnalosti, zlé hospodárenie a nezverejnené transakcie so spriaznenými stranami. Jeho stanovený cieľ: odhaliť podnikové katastrofy skôr, ako „nalákajú ďalšie nič netušiace obete“.
Andersonova firma sa doteraz zamerala na najmenej 16 spoločností. Zamestnáva 10 ľudí, väčšinou bývalých novinárov a analytikov, Bloomberg správy.
Kto je zakladateľom Hindenburgu?
Anderson, 38, vyrastal v malom meste v Connecticute a získal titul v medzinárodnom obchode na University of Connecticut.
Hľadal „rozmanitý súbor skúseností“, ako to povedal Financial Times v roku 2021, pracoval ako záchranár počas zahraničných štúdií v Izraeli. Jeho kariéra v oblasti financií začala v spoločnosti FactSet Research Systems pre finančné údaje. Tam pracoval so spoločnosťami spravujúcimi investície a zistil, že „procesy v týchto firmách sú prakticky rovnaké a nie sú obzvlášť prenikavé“, ako povedal pre FT.
Stinty vo zvyšovaní kapitálu vo firmách Blue Heron Capital a Tangent Capital boli Andersonovými prvými krokmi k investigatívnemu výskumu. Jeho úlohy podľa neho zahŕňali štúdium hedžových fondov a investičných príležitostí pre jednotlivcov s vysokým čistým majetkom jeho LinkedIn profil.
Jeho prvé veľké víťazstvo bolo odhalené podvod v hedžovom fonde Platinum Partners. Pre tento prípad sa Anderson spojil s ďalším starším vyšetrovateľom finančných podvodov, jeho mentorom Harrym Markopolosom, ktorý sa išiel po Ponziho schéme Bernarda Madoffa.
Prečo sa firmy boja Andersona?
Predajcovia nakrátko nie sú často vítaní v podnikových kruhoch, kde sa krátke stávky bežne považujú za prostriedok na útoky na spoločnosti a brzdenie ich rastu.
Predajcovia nakrátko, ktorí profitujú pri poklese cielenej akcie, sú súčasťou trhu už od vzniku akcií. Vytvárajú dôležitý systém bŕzd a protiváh na trhoch náchylných na penenie.
Podľa Hindenburgovej správy firma zostavila svoje krátke pozície v spoločnostiach Adani prostredníctvom dlhopisov obchodovaných v USA a derivátových nástrojov neobchodovaných v Indii. Zdôraznila tiež obrovskú hromadu dlhov v knihách Adani, čo podľa Hindenburga postavilo celú skupinu na „neisté finančné základy“.
Podľa číslic
$ 100 miliardy: Prírastok čistého majetku Gautama Adaniho za posledné tri roky v dôsledku prudkého nárastu cien akcií
$ 39.4 miliardy: Erózia bohatstva Adani Group v rozpätí dvoch obchodných dní
38: Počet škrupinových entít identifikovaných spoločnosťou Hindenburg Research, ktoré údajne kontroluje starší brat Gautama Adaniho Vinod Adani alebo iní blízki spolupracovníci
$ 17 miliardy: Kombinované množstvo údajného prania špinavých peňazí, krádeže finančných prostriedkov daňových poplatníkov a korupcie, ktoré predtým vyšetrovali štyri vládne agentúry, ktoré sa zaoberali podnikmi Adani
85 %+: Množstvo negatívnej stránky, ktorú Hindenburg vidí pre firmy kótované na Adani „čisto na základe základov“
Viac od Quartz
Zaregistrujte sa Quartz's Newsletter. Pre najnovšie správy facebook, Twitter a Instagram.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html