Prečo by sme sa teraz mali vyhýbať akciám čipov, tvrdí analytik

Podľa analytika Citi Chrisa Danelyho sa zatiaľ držte ďalej od poškodených polovodičových akcií.

"Veríme, že negatívne katalyzátory teraz prevýšia počet pozitívnych katalyzátorov vzhľadom na nadchádzajúce údaje o PC a mesačné údaje o predaji na Taiwane," napísal Danely v čerstvej správe pre klientov. "Očakávame tiež negatívne údaje v septembri v širšom semifinále, keď bude korekcia pokračovať."

Analytik odstránil svoje krátkodobé býčie výzvy na výrobcov čipov NXP Semiconductor a ON Semiconductor. Jeho top výberom zostáva Analog Devices.

„Stále veríme, že vstupujeme do najhoršieho poklesu polovodičov za najmenej desať rokov a možno od roku 2001 vzhľadom na očakávanie recesie a budovanie zásob,“ dodal Danely. "Očakávame, že každá spoločnosť v našom svete pokrytia a každý koncový trh zažije korekciu."

Danelyho opatrný prístup k zásobám čipov nie je bez dobrého dôvodu. Tu sú štyri hlavné čipové spoločnosti, ktoré vydali varovania o zisku a predaji za posledné dva týždne:

Nvidia

• Predchádzajúca príručka predaja 2. štvrťroka: Tržby 8.10 miliardy dolárov, plus mínus 2 %

• Nové usmernenie predaja za 2. štvrťrok: $ 6.7 miliardy

• Predchádzajúca usmernenie hrubej marže za 2. štvrťrok: 67.1 %, plus mínus 50 bázických bodov

• Nové usmernenie pre hrubú maržu za 2. štvrťrok: 46.1 %, plus mínus 50 bázických bodov

• Cena akcií od roku do dnešného dňa: -39%

Nvidia má len známy rýchly rast za posledných päť rokov, ale zdá sa, že sa to zastavilo v druhom štvrťroku, keď makroekonomické sily ovládli rastúci biznis hráča na čipe.

Spoločnosť šokovaní investori tento týždeň s pozoruhodnými varovaniami o predaji a zisku, ktoré vrhajú nový temný mrak nad sektorom porazených čipov.

„Nedostatok v porovnaní s májovým výhľadom tržieb vo výške 8.10 miliardy USD bol primárne spôsobený nižším predajom produktov Gaming odrážajúcim zníženie predajov kanálových partnerov pravdepodobne v dôsledku makroekonomických protivietorov,“ uviedla Nvidia vo vyhlásení. nové podanie SEC. „Okrem zníženia predajov spoločnosť implementovala cenové programy s partnerskými kanálmi, aby odrážala náročné trhové podmienky, ktoré by mali pretrvať aj v treťom štvrťroku.“

Príbeh pokračuje

Akcie sa od stredajšieho uzavretia trhu odrazili takmer o 6% v dôsledku širšieho oživenia trhu chladnejšie než očakávané údaje o inflácii ale v roku 38 je zatiaľ pokles o 2022 %.

Mikron

• Predchádzajúce usmernenie predaja za 4. fiškálny štvrťrok: 7.2 miliardy dolárov, plus mínus 400 miliónov dolárov

• Nové usmernenie pre fiškálny štvrťrok: „Výnosy sa môžu dostať na alebo pod dolnú hranicu odporúčaného rozsahu výnosov uvedeného v našej výzve o zárobkoch z 30. júna.“ - Mikron

• Cena akcií od roku do dnešného dňa: -34%

Po zrušení varovania koncom júnaMicron sa začiatkom tohto týždňa rozhodol, že sa to ešte neskončilo, čím investorov sklamal.

„Nedávno sme v dôsledku makroekonomických faktorov a obmedzení dodávateľského reťazca zaznamenali rozšírenie úprav zásob zákazníkov,“ uviedol Micron v správe. nové podanie SEC. „V dôsledku toho naše očakávania týkajúce sa rastu dopytu po DRAM a NAND v odvetví CY22 klesli od 30. júna 2022 a očakávame náročné trhové prostredie v FQ4 22 a FQ1 23.“

Akcie spoločnosti Micron v stredu uzavreli takmer o 4 % vyššie, no medziročne klesli o 34 %.

AMD

• Predchádzajúca celoročná príručka predaja: 26.3 miliardy dolárov, plus mínus 300 miliónov dolárov

• Nové usmernenie: Opakovanie

• Smernica o hrubej marži za predchádzajúci rok: asi 54%

• Novoročné usmernenie hrubej marže: Opakovanie

• Cena akcií od roku do dnešného dňa: -31%

AMD k tomu viedol slabý dopyt po PC predpoveď zriedkavý tretí štvrťrok, ktorý je horší, než sa očakávalo, napriek jej odhadom pokračujúcej sily v predaji čipov pre dátové centrá.

AMD vidí tržby za tretí štvrťrok v rozsahu 6.5 až 6.9 miliardy dolárov. The Street predpokladal tržby vo výške 6.8 miliardy dolárov.

Výrobca čipov tiež predpovedal hrubú ziskovú maržu za tretí štvrťrok na úrovni 54 %, čo je mierne pod odhadmi 54.2 %.

„Zaujali sme konzervatívnejší pohľad na PC biznis,“ Generálna riaditeľka AMD Dr. Lisa Su povedal na výzvu k zárobku. „Pred štvrťrokom by sme si mysleli, že obchod s počítačmi klesne, nazvime to vysoko jednociferné [percentuálne body]. A náš súčasný pohľad na PC biznis je taký, že bude klesať, nazvime to tínedžeri [percentuálne body].“

Akcie AMD v stredu vzrástli o viac ako 3 % pri medziročnom poklese o 31 %.

Intel

• Predchádzajúca celoročná príručka predaja: $ 76 miliardy

• Návod na novoročný predaj: Od $ 65 do $ 68 miliárd

• Predchádzajúca celoročná príručka EPS: $3.60

• Návod na nový celoročný EPS: $2.30

• Cena akcií od roku do dnešného dňa: -32%

Spoločnosť Intel skutočne ohromila Wall Street, keď koncom júla zverejnila revidované výhľady tržieb a ziskov na tento rok a poslala akcie o 10 % nižšie po tom, čo oznámila zisky za druhý štvrťrok.

Akcie, hoci v stredu vzrástli o 2 %, sa v posledných týždňoch ťažko zotavovali.

Príčinou varovania je nový názor spoločnosti Intel, že celkový trh s počítačmi, na ktorých je možné osloviť tento rok, klesne o 10 %, keďže spotrebitelia budú naďalej používať hardvér zakúpený počas pandémie.

"Veríme, že sme na dne," CEO Intelu Pat Gelsinger povedal na Yahoo Finance Live po upozornení. „Povedali sme to veľmi jasne, že sme pod úrovňou prepravných cien našich zákazníkov. Takže vidíme, že budovanie späť prirodzene. Tiež, keď ideme do druhej polovice, máte niektoré z prírodných cyklov, ako sú sviatky. Takže všetky nám dávajú dôveru v vedenie, ktoré sme poskytli.“

Brian Sozzi je veľkým redaktorom a kotva v spoločnosti Yahoo Finance. Sledujte Sozziho na Twitteri @BrianSozzi a na LinkedIn.

Kliknutím sem zobrazíte najnovšie trendy burzy platformy Yahoo Finance

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube