Prečo stroskotala akcia Carvana?

Kľúčové jedlá

• Akcie Carvany sa prepadli po tom, čo spoločnosť oznámila finančné výsledky za tretí štvrťrok horšie, ako sa očakávalo.
• Vyššie náklady na pôžičky poškodili trh s ojazdenými vozidlami, pretože ľudia si teraz dvakrát premýšľajú o financovaní vozidla kvôli zvýšeným nákladom.
• Príjmy dosiahli 3.39 miliardy dolárov, čo je oveľa menej, ako analytici očakávali vo výške 3.71 miliardy dolárov. Čisté straty za štvrťrok sa medziročne zvýšili z 32 miliónov USD na 283 miliónov USD.

Nastal bod, keď ceny ojazdených áut prudko klesli, bolo ťažké dokonca dostať do rúk novú sadu kolies kvôli problémom s dodávateľským reťazcom počas pandémie. V prekvapivom zvrate udalostí sa zdá, že sa to všetko zmenilo. Zatiaľ čo Carvana zaznamenala rýchly vzostup k úspechu, príliv sa pre spoločnosť rýchlo obrátil, pretože nedávno klesla o približne 98% z historického maxima.

Carvana Co. (CVNA) je popredná platforma elektronického obchodu na nákup a predaj ojazdených vozidiel online a spoločnosť zaznamenala náhly pád akcií. Pozrieme sa na to, prečo sa akcie Carvany prepadli a čo môžeme očakávať vpred.

Nedávna správa o zárobkoch spoločnosti Carvana

Carvana oznámila svoju správu o zisku za tretí štvrťrok 3. novembra a výsledky boli oveľa horšie, ako analytici očakávali. Tu sú niektoré z kľúčových finančných momentov zo správy:

• Carvana vykázala tržby vo výške 3.386 miliardy USD, čo je medziročný pokles o 2.7 % a približne o 300 miliónov USD menej, než odhadujú analytici.
• Spoločnosť mala stratu 2.67 USD na akciu v porovnaní so stratou 0.38 USD za rovnaké obdobie pred rokom.
• Maloobchodných predaných kusov bolo 102,570 8.4, čo je medziročný pokles o XNUMX %.
• Celkový hrubý zisk na jednotku bol 3,500 XNUMX USD.
• Celkový hrubý zisk bol 359 miliónov USD, čo je o 31.4 % menej ako pred rokom.
• PVA náklady dosiahli 656 miliónov USD, čo predstavuje nárast o 20.1 %.

Rastúce náklady na požičiavanie peňazí a celková neistota týkajúca sa ekonomiky v súčasnosti poškodzujú maloobchodníkov s automobilmi, pretože nemôžu spotrebiteľom ponúkať lacné pôžičky. Generálny riaditeľ a spoluzakladateľ Carvana Ernie Garcia uviedol, že predajca ojazdených áut sa pripravuje na nižší dopyt a vyššie odpisy. Garcia počas hovoru o zárobkoch povedal najmä toto:

"Naše plány staviame na predpokladoch, že budúci rok bude pre náš priemysel a ekonomiku ako celok ťažký."

Akcie spoločnosti Caravana sa po správe o výnosoch okamžite prepadli, keď mala spoločnosť najhorší obchodný deň v histórii, keď klesla o 39 %.

Prečo skrachovali akcie Carvany?

Akcie Carvana majú 52-týždňový rozsah od 6.50 do 304.33 USD. Je nezvyčajné vidieť, že akcie prechádzajú z obchodovania v hodnote 300 USD na jednociferné číslo za jeden rok.

Čo sa teda presne stalo s Carvanou?

Carvana považovala akciu za 1 dolár

Adam Jonas, analytik z Morgan Stanley, uviedol, že pre Carvanu dosiahol svoj cenový cieľ 68 dolárov a že spoločnosť môže mať teraz hodnotu len 1 dolár za akciu. Tento nový cenový cieľ vychádza zo zlých finančných výsledkov spoločnosti spolu so súčasným ekonomickým prostredím, kde trh s ojazdenými autami klesá. Zároveň zvyšovanie úrokových sadzieb naďalej ovplyvňuje spotrebiteľské výdavky.

Zlé finančné výsledky Carvany

Vo svetle chýbajúcich ziskov mnohí investori poukazujú na súvahu, pretože sa obávajú dlhodobého rastu spoločnosti. Carvana nemá po ruke veľa hotovosti a má dlh vo výške 6.3 miliardy dolárov, vrátane 5.7 miliardy dolárov v prednostných zmenkách. Spoločnosť si neustále požičiava peniaze na pokrytie strát. V minulosti si tiež požičali peniaze na plány rastu, keď financujú. Najšokujúcejším aspektom správy o zárobkoch je množstvo hotovosti, ktorú spoločnosť prepálila. Hotovosť a ekvivalenty spoločnosti Carvana dosiahli v druhom štvrťroku tohto roka celkovo 1.05 miliardy dolárov, teraz jej zostáva len 316 miliónov dolárov.

Príjmy dosiahli 3.39 miliardy dolárov, čo je oveľa menej, ako analytici očakávali vo výške 3.71 miliardy dolárov. Celkové čisté straty sa medziročne zvýšili z 32 miliónov USD na 283 miliónov USD. Bolo to jednoducho príliš veľa zlých správ pre investorov.

Hrubý zisk na jednotku čísla bol dôvodom na obavy

Aj keď mnohé z oznámených finančných údajov boli obrovským sklamaním, najhoršou správou zo všetkých mohol byť hrubý zisk na jednotku, ktorý klesol z 1,172 3,500 USD na XNUMX XNUMX USD. Keďže ide o kľúčovú metriku vedúcu k ziskovosti, je jasné, že ceny ojazdených áut naďalej klesajú, čo znamená, že spoločnosť sedí na zásobách, ktorých hodnota klesá. Existujú obavy, že hrubý zisk na jednotku by mohol pri raste úrokových sadzieb naďalej klesať.

Carvana sa nepripravila na hospodársky pokles

Zatiaľ čo spoločnosť prosperovala počas pandémie, keď v ekonomike kolovali stimulačné peniaze a ľudia hľadali možnosti online nakupovania, neprijali potrebné opatrenia, aby sa pripravili na zvýšenie sadzieb. Spoločnosť bola na vzostupe po tom, čo dostupnejšie nakupovanie z domu viedlo k prudkému nárastu predaja; Spoločnosť však nemala dostatok vozidiel na to, aby držala krok s dopytom spotrebiteľov, čo ich viedlo k nákupu ADESA a rekordného množstva ojazdených áut v nešťastnom čase, keďže dopyt sa začal spomaľovať v dôsledku zvýšenia úrokových sadzieb úverov.

Spoločnosť čelila kritike za množstvo peňazí, ktoré míňali na marketing, vrátane reklamy na Superbowl, ktorú mnohí považovali za ohromujúcu vzhľadom na platformu. Je jasné, že Carvana prepálila príliš veľa peňazí počas náročného obdobia v ekonomike.

TryqOchrana portfólia: Tajomstvo silnejšieho portfólia | Q.ai – spoločnosť Forbes

Čo sa deje s ojazdenými autami?

Podľa Manheimský index hodnoty ojazdených vozidiel, ceny ojazdených áut medziročne klesli o 10.6 %. Pandémia bola ideálnym obdobím pre automobilový priemysel, pretože mohol ponúknuť nízke financovanie spotrebiteľom, ktorí chcú použiť časť svojich stimulačných peňazí na investíciu do vozidla. Počas pandémie bolo obdobie, keď bolo takmer nemožné čo i len dostať do rúk novú sadu kolies. Teraz ceny vozidiel klesajú úrokové sadzby vystrieť strachom z a potenciálna recesia ovplyvňuje aj spotrebiteľské výdavky.

Keďže Carvana predáva len ojazdené vozidlá, obchodný model je založený na nákupe áut za menej, ako ich predáva. Odhaduje sa, že 55 % kupujúcich ojazdených áut si berie pôžičku, aby si sadli za volant. Keďže sadzby pôžičiek na autá dosahujú 15-ročné maximum, rastúce úrokové sadzby odradia mnohých od financovania takého veľkého nákupu práve teraz.

S klesajúcimi cenami ojazdených áut hodnota zásob Carvany klesá, keď toto čítate. Ak bude súčasný pokles cien ojazdených áut pokračovať, výrazne to zníži ziskové marže Carvany.

Čo bude ďalej pre Carvanu?

Investori sa obávajú, že spoločnosť sedí na znehodnotených aktívach v hodnote miliárd dolárov, čím v čase ekonomickej neistoty spaľuje hotovosť.

Manažment predpovedal, že predané maloobchodné jednotky a hrubý zisk na jednotku klesnú vo štvrtom štvrťroku. To je sklamaním, pretože analytici pôvodne očakávali zvýšenie celkových príjmov na 3.76 miliardy dolárov. Nezdá sa, že by Carvana toto číslo dosiahla. V skutočnosti existujú obavy, že spoločnosť skrachuje. Šokujúco nízke úrovne hotovosti v spojení s ekonomickou klímou spôsobujú, že je nepravdepodobné, že by sa spoločnosť mohla v blízkej budúcnosti stabilizovať.

Eso spoločnosti Carvana je, že má prístup k dostupnej likvidite vo výške 4.4 miliardy dolárov prostredníctvom krátkodobej úverovej facility a nezaložených aktív, vrátane vecí, ako sú nehnuteľnosti a inventár vozidiel. Mohli by to využiť, ak si budú musieť požičať viac peňazí, aby prekonali nasledujúce štvrťroky.

V oficiálnej správe o príjmoch spoločnosti predajca automobilov neuviedol ani kvantitatívnu predpoveď na rok 2023, pretože sa domnieval, že v súčasnom prostredí je náročné to urobiť presne. V ranných hodinách 14. novembra akcie Carvany klesli o približne 14 %, pretože spoločnosť sa snažila získať dôveru investorov.

Ako by ste mali investovať?

Mnohé z týchto príbehov o úspechu pandémie teraz zažívajú pád z milosti, pretože spotrebiteľské výdavkové návyky sa menia, aby sa prispôsobili vyšším úrokovým sadzbám. To znamená, že na akciovom trhu je veľa volatility, takže je náročné nájsť tie najlepšie investície pre vašu situáciu.

Sčítané a podčiarknuté

Stane sa Carvana akciou za 1 dolár? Odrazí sa spoločnosť, keď sa ekonomika vráti do normálu? Len čas ukáže, ako sa predajca ojazdených áut zorientuje v tomto ťažkom ekonomickom období. Krátkodobý výhľad nevyzerá pre Carvanu sľubne, keďže pokračujú masívne výpredaje, pretože sa snažia znovu získať dôveru investorov.

S rôznymi investičnými stratégiami podporovanými AI, Q.ai pomáha investorom budovať dlhodobé bohatstvo bez stresu zo sledovania jednotlivých akcií. Ponúkame tiež Ochrana portfólia chrániť svoje zisky a znižovať straty bez ohľadu na to, do akého odvetvia investujete.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.