Prečo čínske akcie klesli v októbri 13 o približne 2022%?

Kľúčové jedlá

• Index Hang Seng, hongkonský akciový index, ktorý zahŕňa mnoho čínskych spoločností, klesol medziročne o viac ako 36 % a za mesiac o 13 %.
• K pádu došlo v dôsledku toho, že Si Ťin-pching zamkol tretie funkčné obdobie prezidenta Čínskej komunistickej strany, ktoré porušuje konvencie.
• Cudzinci sa obávali, že nové vedenie komunistickej strany plné lojalistov Xi naznačilo menej ekonomicky liberálnu budúcnosť Číny a uprednostňovanie štátnych firiem.

Hang Seng Index, hlavný hongkonský akciový index, klesol o 13.4 % za 30 dní končiacich 28. októbrom a medziročne o 36.14 %. Väčšina poklesu indexu bola spôsobená prepadom cien hlavných čínskych akcií, vrátane akcií spoločností ako Tencent a Alibaba.

Čo teda spôsobilo tento krach a ako by mali investori reagovať? Rozoberieme to.

Čo sa stalo s čínskymi akciami?

Od začiatku roka mali čínske akcie klesajúci trend, no tento trend sa v októbri zrýchlil. Index Hang Seng zažil najväčší jednodňový pokles od finančnej krízy v roku 2008, čo jasne ukazuje, aká strašná je situácia pre čínske spoločnosti.

Počas jediného víkendu stratili čínske spoločnosti kótované na indexe Nasdaq Golden Dragon China Index, ktorý sleduje desiatky čínskych podnikov kótovaných v USA, hodnotu viac ako 73 miliárd dolárov, čo predstavuje pokles o 14 %.

Tieto poklesy spôsobili, že mnohí zahraniční investori predali svoje čínske podiely. Americké depozitné potvrdenky (ADR), nástroj, ktorý umožňuje americkým investorom ľahšie nakupovať zahraničné akcie, z piatich najväčších čínskych akcií klesli o viac ako 52 miliárd dolárov.

Najviac zasiahnuté boli čínske technologické firmy ako Alibaba, Baidu, Pinduoduo a JD.com.

Čo sa stalo na širšom trhu?

Nie je žiadnym tajomstvom, že pre globálne trhy to bol turbulentný rok, no pád čínskych akcií bol ešte rýchlejší ako pády na iných trhoch.

Od začiatku minulého mesiaca klesol S&P 500 o necelých 19 % na 36 % Hang Seng na konci minulého mesiaca. Spoločnosť FTSE 100, a hlavný londýnsky index, medziročne klesla o 6.1 %.

Vzhľadom na veľký pokles čínskeho trhu, zatiaľ čo ostatné indexy odvtedy mierne vzrástli alebo zostali stabilné, niečo mimo globálnej ekonomickej neistoty jednoznačne ovplyvnilo čínsky trh.

Samotná havária

Je zvyčajne ťažké poukázať na presné dôvody, ale Hang Seng padol jeden deň po tom, čo čínsky prezident Si Ťin-pching požiadal o tretie funkčné obdobie ako vodca Komunistickej strany Číny, a teda aj krajiny.

Od roku 1982 do roku 2018 existoval ústavný limit na dve po sebe nasledujúce funkčné obdobia pre prezidentov Komunistickej strany Číny. Ťin-pchingovo tretie funkčné obdobie po sebe porušilo konvencie a viedlo k znepokojeniu medzinárodných investorov.

Ďalším zdrojom obáv je skutočnosť, že premiér Li Keqiang odchádza do dôchodku. Li bol považovaný za protiváhu voči Si Ťin-pchovej ekonomickej politike. Mnoho ekonómov verí, že Si Ťin-pching uprednostní štátne podniky pred súkromnými spoločnosťami, čo by mohlo ovplyvniť rast podnikov kótovaných na čínskom akciovom trhu.

TryqO súprave Global Trends Investment Kit od Q.ai | Q.ai – spoločnosť Forbes

Tí, ktorí nahrádzajú Li a iných dôležitých hráčov vo vedení komunistickej strany, sú vo všeobecnosti vnímaní ako lojalisti Xi.

Počas straníckych stretnutí komunistická strana kládla veľký dôraz na národnú bezpečnosť. To a nedávny odpor voči Taiwanská nezávislosť tiež viedli investorov k obavám, že národ zavedie viac protekcionistickej politiky alebo zásah proti veľkým technologickým spoločnostiam s globálnou prítomnosťou.

Stručne povedané, investori sú oveľa neistejší, pokiaľ ide o to, ako čínska vláda povedie krajinu v najbližších rokoch, než tomu bolo pred mesiacom. Okrem toho presvedčenie o politických prioritách Si Ťin-pchinga vytvára negatívny obraz pre čínske podniky na medzinárodnej úrovni, čo vedie k výpredajom národných akcií.

Zero-COVID

Ďalší hlavný zdroj rizika, ktorý znepokojuje medzinárodných investorov v rámci čínskej politiky nulového COVID. Táto politika reaguje aj na malé prepuknutia choroba s masovým testovaním a týždňovými blokádami vo veľkých mestách, čo výrazne zaťažuje ekonomiku krajiny.

Táto politika bola vysoko účinná pri znižovaní úmrtí na koronavírus. Podľa Svetovej zdravotníckej organizácie od začiatku pandémie zomrelo v Číne na Covid 28,061 1 ľudí v porovnaní s viac ako XNUMX miliónom úmrtí v Spojených štátoch. A to aj napriek tomu, že Čína má zhruba štvornásobok populácie USA.

Si Ťin-pching je zástancom politiky nulového COVID a vedenie Komunistickej strany Číny je teraz z veľkej časti zložené z ľudí lojálnych Si Ťin-pchingovi. To znamená, že pokračovanie tejto politiky je pravdepodobné. Mnohí investori sa obávajú, že pokračujúce blokády spomalia rast čínskej ekonomiky, čo tiež prispelo k výpredajom na akciovom trhu.

Čo môžu urobiť investori

Vo svetle prepadu čínskych akcií majú investori niekoľko možností.

Jedným z krokov, ktoré môžu investori urobiť, je kúpiť pokles a investovať do čínskych akcií v reakcii na ich prepad cien. Ak tretie funkčné obdobie Si Ťin-pchinga nepovedie k protekcionistickej politike alebo tvrdým zásahom proti čínskym technologickým spoločnostiam mimo krajiny, môže to predstavovať príležitosť pre investorov kúpiť akcie so zľavou zatiaľ čo iní investori sa obávajú o svoju budúcnosť.

Na druhej strane by sa mohli naplniť predpovede o budúcnosti čínskych trhov. Prezident Xi by sa mohol rozhodnúť uprednostniť štátne spoločnosti pred tými, ktoré sú kótované na burze cenných papierov. Komunistická strana by tiež mohla zakročiť proti spoločnostiam pôsobiacim na zahraničných trhoch a pokračujúce blokády v súlade s nulovou politikou COVID v krajine by mohli spomaliť alebo zvrátiť zotavovanie Číny z pandémie.

Predpovedať, čo sa stane, by si vyžadovalo krištáľovú guľu. Ak máte záujem o zahraničné akcie, pridanie čínskych spoločností do vášho portfólia vám teraz môže dať šancu na nákup za nízku cenu, existujú však jasné riziká.

Konečné slovo

Aj keď to bol pre trhy vo všeobecnosti turbulentný rok, čínsky akciový trh zaznamenal v posledných týždňoch veľké výpredaje, najmä kvôli konsolidácii moci Si Ťin-pchinga v krajine. Mnohí sa obávajú, že by to mohlo spomaliť zotavovanie ekonomiky z COVID alebo viesť k zvýšeným zásahom vlády do spoločností kótovaných na trhu.

Q.ai odstraňuje dohady z investovania. Naša umelá inteligencia hľadá na trhoch tie najlepšie investície pre všetky druhy tolerancií rizika a ekonomické situácie. Potom ich spojí do praktických investičných súprav, ako je napr Súprava globálnych trendov.

Najlepšie zo všetkého je, že sa môžete aktivovať Ochrana portfólia kedykoľvek, aby ste ochránili svoje zisky a znížili straty, bez ohľadu na to, do akého odvetvia investujete.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.