Prečo dôvera spotrebiteľov opäť stúpa – a čo to znamená pre trhy?

Kľúčové jedlá

• Výsledky prieskumu spotrebiteľskej dôvery Conference Board ukazujú rast spotrebiteľskej dôvery z augustových 103.6 na 108.0 v septembri
• Spotrebitelia sú tiež celkovo pozitívnejšie, pokiaľ ide o súčasné a budúce súčasné podnikateľské podmienky a trh práce
• Napriek pozitívnemu výhľadu spotrebiteľov sa akcie v utorok prepadli na medvedí trh, keďže inflácia zúri a sadzby pokračujú

Spotrebiteľská dôvera sa v septembri zvýšila, čo bol druhý mesiac nárastu za sebou počas drsného roka. Zdá sa, že zmiernenie cien plynu a pomalšie inflačné zisky prispievajú k celkovo pozitívnejšiemu výhľadu.

Napriek týmto dobrým správam sa S&P 500 a Dow prepadli medvedia krajina V utorok sa pripája k dlhodobo trpiacemu Nasdaq Composite.

Výsledky prieskumu spotrebiteľskej dôvery

Prieskum spotrebiteľskej dôvery je mesačná sonda, ktorá meria, ako spotrebitelia vnímajú celkovú ekonomiku. V utorok Conference Board zverejnila svoje septembrové výsledky, ktoré ukazujú, že úroveň dôvery spotrebiteľov vzrástla z augustových 103.6 na 108 za posledný mesiac.

Conference Board tiež zistila, že priemerné inflačné očakávania na budúci rok mierne klesli zo 7 % v auguste na 6.8 % v septembri. Tento mierny pokles naznačuje, že obavy z inflácie sa začali vytrácať, hoci nezmizli.

Index súčasnej situácie

Index súčasnej situácie meria spotrebiteľské hodnotenie súčasných obchodných podmienok a podmienok na trhu práce. Celkovo sa toto skóre zvýšilo zo 145.3 v auguste na 149.6 v septembri.

Percento spotrebiteľov, ktorí veria, že súčasné obchodné podmienky sú „dobré“, vzrástlo z 19 % v auguste na 20.8 % v septembri, zatiaľ čo tých, ktorí tvrdia, že podmienky sú „zlé“, kleslo z 22.6 % na 21.2 %.

Podobný trend bol zistený v očakávaní pracovných miest, pričom presvedčenie, že pracovných miest je „veľa“, vzrástlo zo 47.6 % na 49.4 %. Ihla sa však sotva pohla pre spotrebiteľov, ktorí veria, že pracovné miesta sa „ťažko získavajú“.

Index očakávaní

Index očakávaní meria, ako spotrebitelia vnímajú výhľad na šiesty mesiac týkajúci sa príjmu, podnikania a podmienok na trhu práce. Toto skóre sa zvýšilo zo 75.8 v auguste na 80.3 v septembri.

Celkovo boli spotrebitelia pozitívnejšie, pokiaľ ide o obchodné podmienky a vyhliadky trhu práce. Percento spotrebiteľov, ktorí očakávajú zlepšenie obchodných podmienok, vzrástlo zo 17.3 % na 19.3 %, zatiaľ čo menej spotrebiteľov očakáva zhoršenie podmienok (21.0 % v porovnaní s 21.7 %).

Spotrebitelia tiež očakávajú, že trh práce zostane silný, pričom tí, ktorí očakávajú menej pracovných miest, klesnú z 19.6 % na 17.7 %.

Spotrebitelia však boli viac zmiešaní, pokiaľ ide o ich vlastné krátkodobé finančné vyhliadky. Na jednej strane percento spotrebiteľov, ktorí očakávajú zvýšenie svojich príjmov, vyskočilo zo 16.6 % na 18.4 %. Viac spotrebiteľov však očakáva aj pokles svojich príjmov (14.3 % oproti 13.9 %).

Výsledky dôvery spotrebiteľov

Septembrové čítanie je vítanou správou, najmä v súvislosti s tohtoročným spodným prúdom ekonomických problémov a starostí. Podľa Lynn Franco, vrchnej riaditeľky ekonomických ukazovateľov v The Conference Board, sú tohtoročné výsledky spotrebiteľskej dôvery „podporené najmä pracovnými miestami, mzdami a klesajúcimi cenami plynu“.

Tento predpoklad podporuje široký výber údajov, keďže národné ceny plynu zostávajú výrazne nižšie Júnové maximum 5.02 USD, navyše, najnovšie správy o trhu práce ukazujú, že zamestnanosť v nepoľnohospodárskom sektore sa v auguste zvýšila o 315,000 3.7, aj keď nezamestnanosť mierne vzrástla na XNUMX %.

Údaje ministerstva obchodu zverejnili v utorok ďalej posilňuje túto pozíciu. Nové objednávky na kapitálové tovary vyrobené v USA zaznamenali zvýšené zisky, pričom objednávky na iné ako obranné účely boli najvyššie od januára. Tieto čísla signalizujú, že podniky naďalej investujú do vlastného rastu.

Výsledky však nie sú len veselé. Podľa pani Franco „riziká recesie napriek tomu pretrvávajú“, podporované „zmiešanými“ nákupnými zámermi pre autá a veľké spotrebiče uprostred „rastúcich úrokových sadzieb hypoték a ochladzujúceho sa trhu s nehnuteľnosťami“. Okrem toho inflácia a zvyšovanie sadzieb „zostáva z krátkodobého hľadiska silným protivietorom rastu“.

Túto pozíciu zastáva aj Keith Buchanan, portfólio manažér v Globalt Investments. Buchanan povedal: "Boli sme prekvapení, ako koreluje spotrebiteľská dôvera s nákladmi na energiu a palivo.... [Avšak] existuje veľa otázok, čo toto inflačné prostredie robí so správaním spotrebiteľov?"

nedávny Údaje odboru práce zistili, že spotrebiteľské ceny – kľúčová miera inflácie – vzrástli medzi júlom a augustom o 0.1 %, čím sa ročná inflácia zvýšila na 1 %. Jadrové ceny, ktoré nezahŕňajú údaje o potravinách a energii, vzrástli ešte vyššie o 8.3 %, podporené prudko rastúcim nájomným a nákladmi na zdravotnú starostlivosť.

Táto tvrdohlavo vysoká inflácia naďalej prekonáva širšie očakávania a vyvoláva obavy, že Federálny rezervný systém bude pokračovať v pláne agresívneho zvyšovania sadzieb. Vysoká inflácia aj vyššie úrokové sadzby zvyšujú riziko hospodárskej recesie – čo je kľúčový problém pre spotrebiteľov aj investorov.

Čo tieto údaje znamenajú pre investorov

Prieskum spotrebiteľskej dôvery nie je oficiálnou metrikou plánovania hospodárskej politiky. Keďže však postoje spotrebiteľov výrazne ovplyvňujú ekonomickú expanziu a kontrakciu, ide o ostro sledované meradlo, ktoré môže signalizovať problémové alebo uvoľňujúce sa podmienky.

Jednoducho povedané, keď sú spotrebitelia sebavedomí, míňajú viac, čo vedie k stabilnejšiemu a udržateľnejšiemu rastu. Keď sú spotrebitelia nervózni, míňajú menej a viac šetria, čo prispieva k menším ziskom podnikov a v extrémnych prípadoch k potenciálnym recesiám.

No hoci septembrový prieskum ukazuje, že spotrebiteľská dôvera stúpa, ostatné makroekonomické faktory naďalej potláčajú investor dôvera. V dôsledku toho trh na utorňajšie správy nereagoval pozitívne – v skutočnosti práve naopak.

Napriek skorým ranným vzostupom sa Dow aj S&P 500 do utorkového záveru vzdali bodov a nakoniec skĺzli do medvedej krajiny. (Nasdaq Composite, ktorý dosiahol zisk 0.25 %, bol na medvedom trhu veľkú časť roka.)

Tieto straty pokračujú v trende, pri ktorom sa každý hlavný index vzdal júnových ziskov, keďže investori strácajú dôveru v ideálne „mäkké pristátie“ Fedu v dôsledku agresívneho fiškálneho sprísnenia. Minulotýždňové zvýšenie úrokovej sadzby o 0.75 %. – tretí v rade v takom rozsahu – pravdepodobne prispel k utorkovému pesimizmu.

A vyhlásenie vydané v utorok prezidentom chicagského Fedu Charlesom Evansom o možnosti zvyšovanie sadzieb ďalšie 1 % v tomto roku ďalej potvrdilo, že Fed sa viac zameriava na potlačenie inflácie než na vyhýbanie sa potenciálnej recesii.

Poznámka, ktorú v utorok zverejnili stratégovia Bank of America, odrážala, že táto realita na celom trhu klesá. Tím BofA poznamenal: „Centrálni bankári kráčali po lane v snahe obmedziť infláciu a zároveň sa pokúšali obmedziť riziká recesie. Ich nedávny tón a „jumbo“ zvýšenia sadzieb však posilnili, že prvoradou prioritou je kontrola inflácie, a to aj za potenciálnu cenu recesie.“

Pohľad do budúcnosti

Index spotrebiteľskej dôvery nie je jediným ekonomickým údajom, ktorý investori tento týždeň prehltnú.

Očakáva sa, že Bureau of Economic Analysis zverejní svoju konečnú iteráciu údajov o HDP za 2. štvrťrok vo štvrtok. Za predpokladu, že nebudú žiadne revízie smerom nahor, údaje ukážu, že širšia ekonomika klesla dva po sebe nasledujúce štvrťroky, čo znamená „technická“ recesia.

Okrem toho BEA v piatok zverejní index osobných spotrebných výdavkov. Michiganská univerzita tiež zverejní svoju správu o spotrebiteľských náladách, ktorá poskytne viac informácií o súčasnej ekonomickej situácii.

Tohtotýždňový mix nie je koniec sveta

Pozitívna spotrebiteľská dôvera často predznamenáva dobré správy pre akciový trh. Ale vzhľadom na súčasné ekonomické podmienky nie je prekvapujúce, že tento týždeň to investori jednoducho... necítili. Je možné, že investori to nebudú cítiť až do perspektívy neustáleho zvyšovania sadzieb a Trhovej volatility zmiznúť v diaľke.

Ale to, že úrokové sadzby rastú a trh je nestály pri pozitívnej spotrebiteľskej dôvere, neznamená, že neexistujú príležitosti na zisk. Len treba vedieť, kde hľadať.

A práve tu má umelá inteligencia Q.ai šancu vyniknúť. Nie, nemôžeme zaručiť zisky za každého počasia, ani nemôžeme sľúbiť, že každá investícia je víťazná. Môžeme však použiť investičné rozhodnutia založené na údajoch na dosiahnutie úspechu vášho portfólia, takže aj keď vidíte straty na stratovom trhu, ste pripravení vrátiť sa späť do ziskovosti, keď príde oživenie.

Či už dávate prednosť vzrušeniu rizikové investície do kryptomien, radosť vkladať svoje peniaze kde ležia tvoje hodnoty, alebo stabilita, ktorá akcie s veľkou kapitalizáciou ponúknite svoje portfólio, máme všetko, čo potrebujete, aby ste sa pripravili na budúcnosť.

Na začiatok vám stačí pár dolárov.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 50 USD.