Prečo je vyváženie portfólia dôležité? Pretože tentoraz to nie je inak.

Chcete praktické tipy na cestu dôchodkového sporenia? Prečítajte si MarketWatch „Dôchodkové hacky“ stĺpec

Vaše portfólio by sa malo pravidelne kontrolovať, aby ste zistili, či je potrebné opätovné vyváženie. Malo by sa to robiť aspoň raz ročne, v prípade potreby častejšie, napríklad polročne alebo štvrťročne. 

Existuje niekoľko dôvodov, prečo je rebalansovanie portfólia pre investorov dôležité. 

Udržiavanie správnej úrovne rizika portfólia 

Jedným z hlavných cieľov rozdelenie aktív je udržiavať správnu rovnováhu medzi potenciálnym rizikom poklesu a potenciálnou odmenou v rámci vášho portfólia. Postupom času sa bude výkonnosť rôznych tried aktív zastúpených vo vašom portfóliu meniť nahor aj nadol v závislosti od trhových a ekonomických podmienok. Určite sme to videli na trhoch v roku 2022. 

Prečítajte si: Plánujete odísť do dôchodku? Život je poslanie – nie kariéra – a nikdy nie je neskoro začať.

V priebehu času tieto odchýlky vo výkonnosti spôsobia, že skutočná alokácia vášho portfólia sa bude líšiť od vašej cieľovej alokácie. To môže spôsobiť, že budete príliš alebo príliš málo riskovať. Po výraznom zisku na trhu sa môžete ocitnúť nad alokáciou do akcií. To môže vystaviť vaše portfólio väčšiemu riziku, než by bolo žiaduce, ak by trhy smerovali nadol. 

Zavedenie investičnej disciplíny 

Pravidelný plán vyvažovania si na vás ako investora vynucuje určitú úroveň disciplíny. Vzhľadom na to, že akciový trh v roku 2022 doteraz zaznamenal strmé straty, pravidelné vyvažovanie pravdepodobne povedie k priradeniu vášho portfólia k triedam aktív založených na akciách. To vás neodmysliteľne núti „nakupovať za nízku cenu“. 

Na druhej strane rovnice, počas obdobia extrémnych trhových ziskov, môže byť lákavé ignorovať váš režim opätovného vyvažovania a jednoducho nechať svojich „víťazov jazdiť“. Je to skvelé, ak to vyjde, ale tento prístup vás môže vystaviť ďalšiemu riziku poklesu, keď sa trhy nevyhnutne obrátia. 

Nikto z nás nie je múdrejší ako trhy. Nie je tomu inak ani tentoraz. Prehodnocovanie vášho portfólia na opätovné vyváženie v pravidelných, stanovených intervaloch vám môže pomôcť vyhnúť sa pokušeniu myslieť si, že ste múdrejší ako trh. nie si. 

Dôvod prehodnotiť svoje portfólio 

Aj keď nie je žiaduce, aby sa dlhodobí investori pozerali na svoje investície denne, mali by svoje portfóliá kontrolovať v pravidelných definovaných intervaloch. To môže ísť ruka v ruke s pravidelným rebalančným režimom. 

V niektorých prípadoch možno budete môcť nastaviť niektoré účty na automatické vyvažovanie v stanovenom intervale. Toto je bežné pri účtoch 401(k). To je skvelé, ale stále budete musieť skontrolovať tieto účty, aby ste sa uistili, že vaše investície sú v súlade s vaším celkovým finančným plánovaním.  

Ak sa rozhodnete, že polročne je vhodný interval na kontrolu vášho portfólia na opätovné vyváženie, urobte z toho časový rámec, v ktorom skontrolujete výkonnosť svojho portfólia a investície držané v portfóliu, aby ste zistili, či sú potrebné nejaké zmeny. 

Či už zostanete pri svojich existujúcich alokáciách portfólia alebo sa ich rozhodnete upraviť, nezabudnite znovu vyvážiť svoje portfólio, aby sa alokácia aktív vrátila späť k vašej cieľovej alokácii. 

Kľúčová časť vášho finančného plánu 

Postupom času, keď budete kontrolovať svoj pokrok smerom k vašim finančným cieľom, ako je dôchodok, sporenie na vysokú školu a iné, možno zistíte, že ste v predstihu alebo možno trochu zaostávate za tým, kde ste dúfali, že byť. 

Vaše investície zohrávajú kľúčovú úlohu pri dosahovaní vašich finančných cieľov. Môžete určiť, že vaša cieľová alokácia aktív musí byť upravená tak, aby preberala väčšie alebo menšie riziko na základe preskúmania vášho pokroku oproti vášmu finančnému plánu. Po prijatí tohto rozhodnutia a vykonaní akýchkoľvek zmien vo vašej alokácii aktív je dôležité pokračovať v kontrole alokácie aktív z hľadiska možného opätovného vyváženia vo vopred určenom intervale, ako ste to robili predtým.

Kombinácia opätovného vyváženia s inými úlohami 

Opätovné vyvažovanie je možné implementovať mnohými spôsobmi, ako je jednoduchý predaj investícií v triedach aktív, ktorých alokácia je vyššia, ako sa požaduje, a nákup investícií do nižších tried aktív. 

• Prideľte nové peniaze, vrátane príspevkov do 401(k) alebo podobného dôchodkového plánu sponzorovaného zamestnávateľom, triedam aktív, ktorých alokácia je príliš nízka. To môže pomôcť vyhnúť sa spúšťaniu zdaniteľných ziskov v zdaniteľných účtoch.

• Zber daňových strát v zdaniteľných účtoch, ak je to vhodné pre vašu situáciu. Výnosy možno použiť na kompenzáciu kapitálových ziskov realizovaných v tomto roku, časť možno použiť na kompenzáciu iných príjmov v prípade potreby a nevyužité straty možno preniesť do ďalšieho obdobia.

• Zvážte použitie akcií ocenených cenných papierov ako charitatívnych príspevkov organizáciám, ktoré prijímajú tento typ darov. To môže pomôcť znížiť vašu alokáciu do triedy aktív, ktorá je nadmerne alokovaná. Trhová hodnota darovaných cenných papierov môže byť použitá ako charitatívna zrážka, ak si započítate svoje dane. Okrem toho vám nevzniknú žiadne dane z kapitálových ziskov, ako keby ste cenné papiere predali za účelom dosiahnutia zisku. 

Niektoré štúdie naznačili, že alokácia aktív je väčším faktorom pri návratnosti portfólia ako výber cenných papierov. Z tohto a ďalších dôvodov je rozhodujúcou súčasťou investičného procesu v prípade potreby opätovné vyváženie portfólia v pravidelných intervaloch.