Začiatočné oživenie akciového trhu na začiatku roka je pripravené zhasnúť, ak v utorok vysoko očakávaná správa o inflácii v USA zmarí nádeje na rýchlejší ústup životných nákladov v Amerike, varovali analytici trhu.
Januárový údaj CPI z Bureau of Labor Statistics, ktorý sleduje zmeny v cenách, ktoré spotrebitelia platia za tovary a služby, by mal vykázať nárast o 6.2 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom, pričom sa spomalí zo 6.5 % zaznamenaného medziročného nárastu. v predchádzajúcom mesiaci, podľa prieskumu ekonómov Dow Jones. Očakáva sa, že miera základnej ceny, ktorá odstraňuje nestále náklady na potraviny a palivo, vzrastie od decembra o 0.4 % alebo o 5.5 % medziročne.
„Každé jadrové čítanie pod 5.5 % by bolo pravdepodobne krátkodobým katalyzátorom nahor pre akcie a každé čítanie nad 5.5 % by pravdepodobne trhy vo veľmi krátkodobom horizonte vnímali negatívne,“ povedal George Ball, predseda predstavenstva Sanders Morris Harris. .
Pozri: CPI v centre pozornosti: Fed sa obáva lepkavej inflácie
Americké akcie skončili v pondelok výrazne vyššie, keďže investori hodnotili rôzne signály toho, čo by mohlo ukázať zverejnenie údajov o spotrebiteľských cenách. Priemyselný priemer Dow Jones
DJIA,
skončil o 377 bodov vyššie, čiže o 1.1 %, na 34,246 500. S&P XNUMX
SPX,
získal 1.1 % a Nasdaq Composite
COMP,
stúpol o 1.5 %, po tom, čo akcie zverejnili svoje najhorší týždenný pokles za takmer dva mesiace.
Federálna rezervná banka v Clevelande Inflation Nowcast predpovedá správu CPI, ktorá je horšia ako konsenzus. Od pondelka model Clevelandského Fedu ukazuje, že celkový CPI vzrastie medzimesačne o 0.65 % alebo o 6.5 % na ročnej báze. Pre jadro CPI odhaduje sledovač mesačný nárast o 0.46 % a medziročný nárast o 5.6 %.
„Tento model mal v poslednej dobe zmiešané záznamy, ale vo všeobecnosti je dobrý v označovaní inflačných trendov,“ povedal Nicholas Colas, spoluzakladateľ DataTrek Research. To znamená, že ak sa tieto momenty udržia, mohlo by to ukončiť nádej akciového trhu, že inflácia sa čoskoro rozplynie a klesne späť k 2% cieľu Fedu.
Pozri: Američania neočakávajú, že inflácia tento rok klesne
Medzitým, a Spotrebiteľský prieskum amerického Federálneho rezervného systému v New Yorku ukázali, že očakávania inflácie v roku 2023 sa nezmenili z 5 % v decembri. Očakávaná úroveň inflácie o tri roky bola na úrovni 2.7 %, zatiaľ čo inflácia o päť rokov mala byť 2.5 %, uviedol newyorský Fed.
Investori na akciovom trhu, ktorí vsadili na pomalšie tempo zvyšovania sadzieb a terminálnu sadzbu blízko 5 %, sa v posledných dvoch týždňoch potešili po tom, čo predseda Fedu Jerome Powell na svojej tlačovej konferencii po rozhodnutí FOMC uznal, že prebieha „dezinflačný proces“. Termínoví obchodníci Fed fondov stanovili ceny so 76 % pravdepodobnosťou, že sadzba Fedových fondov dosiahne do mája 5 – 5.25 %, podľa Nástroj FedWatch od CME.
Horšie než očakávané údaje o inflácii v utorok by mohli znamenať obrat v očakávaniach akciového trhu ohľadom inflácie a úrokových sadzieb s „ďalekosiahlymi dôsledkami“, povedal Michael J. Kramer, zakladateľ spoločnosti Mott Capital Management.
Kramer si myslí, že akciový trh sa nachádza v „krajine fantázie“ a zdá sa, že investori nie sú „veľmi znepokojení“ nadchádzajúcou správou CPI, napriek varovaniam z rôznych častí trhov.
„Zdá sa, že napriek očakávanému zvýšeniu inflácie od analytikov a varovaniam z inflačných swapov, opcií a dlhopisového trhu o potenciálnom trende vyššej inflácie, ako sa pôvodne očakávalo v budúcnosti, akciový trh stále zabúda,“ dodal. povedal Kramer v nedeľnej poznámke.
„Ak sa CPI dostane viac, ako sa očakávalo, akciový trh sa môže opäť ocitnúť na nesprávnej strane trendu, ako sa to stalo niekoľkokrát za posledných 12 mesiacov.“
K potenciálnej volatilite sa pridáva aj nové váhy pre výpočet CPI V piatok zverejnil Úrad pre štatistiku práce (BLS).
Kancelária zmenila svoju metodiku z používania údajov o spotrebe počas dvojročného obdobia len na jeden rok na váženie zložiek CPI. BLS tiež aktualizoval váhy výdavkov používané na výpočet CPI, čo bude účinné od januárovej správy CPI a bude mať za následok zmenu v tom, aký veľký vplyv budú mať rôzne zložky na hodnoty.
Napríklad váha zložky prístrešia výrazne stúpne na 34.4 % z 32.9 %, zatiaľ čo váha potravín klesne na 13.5 % z 13.9 %. Ceny ojazdených osobných a nákladných áut klesajú na 2.66 % z 3.62 %, uvádza Kramer.
„Tieto zmeny v vážení by mohli viesť k tomu, že CPI bude na začiatku roka ešte teplejšie. Napríklad inflačný impulz z ekvivalentného nájomného majiteľa bude pravdepodobne ešte nejaký čas ťahať ceny vyššie, zatiaľ čo vplyv klesajúcich cien ojazdených áut bude menej výrazný,“ dodal Kramer.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/why-januarys-cpi-report-could-deal-a-massive-blow-to-the-stock-market-296cfe28?siteid=yhoof2&yptr=yahoo