Prečo je NFT ťažšie zhodnotiť a obchodovať ako kryptomeny

Trh s nezameniteľnými tokenmi (NFT) zažíva od minulého leta boom. Historický objem predaja NFT dosiahol 41 miliárd USD, z toho väčšina od minulého augusta, pričom na začiatku roka 74 to bolo len 2021 miliónov USD. Aby sme to uviedli do perspektívy, globálny trh s umením mal v roku 50 celkové tržby 2020 miliárd USD. veľkosť trhu NFT je zaujímavá, ale aj jeho rýchly rast – a to by každého investora malo prinútiť premýšľať dvakrát. Oplatí sa NFT z investičného hľadiska?

Oddelenie investičného aspektu od zábavnej časti NFT je nevyhnutné, pretože do akcie NFT sa zapája každý. Národná futbalová liga (NFL) rozdala virtuálne pamätné vstupenky NFT návštevníkom Super Bowl LVI a AMC Entertainment rozdáva zadarmo Batman NFT vybraným divákom. Tieto typy NFT zobrazujú časti trhu NFT, ktoré sú iba módnymi trendmi a módy prichádzajú a odchádzajú. 

Z investičného hľadiska sa NFT tiež javia ako módna móda, náhrada za akcie meme pre hyperaktívnych obchodníkov, skôr ako Beanie Babies než ako nové investičné aktívum. Koniec koncov, Robinhood Markets, Inc. gamifikoval obchodovanie s akciami a opciami; NFT posúvajú tento krok o krok ďalej s gamifikáciou skutočných investícií. Zdá sa to byť pravdepodobný záver, pretože väčšina NFT obchoduje so svojou pozornosťou sociálnych médií, rovnako ako akcie meme. Zo všetkých týchto a ďalších dôvodov budúcnosť NFT ako alternatívnej investičnej triedy nevyzerá dobre.

Pochopenie NFT

NFT sú špeciálnym typom tokenu kybernetickej meny. Každý NFT je jedinečný a viazaný na konkrétne digitálne aktívum. Týmto digitálnym aktívom môže byť akýkoľvek digitálny súbor, ako je hudobný súbor, video alebo súbor s obrázkom, a niektorí tiež tvrdia, že môže ísť o fyzické aktívum, ako napríklad tenisová obuv.

Blockchain, softvér, ktorý je jadrom akejkoľvek kybernetickej meny, ukladá údaje o NFT vo svojom systéme a všetci používatelia tohto blockchainu s nimi môžu obchodovať. Blockchain zaznamenáva všetky transakcie, ktoré sa vyskytnú na tomto blockchaine vo svojej digitálnej účtovnej knihe, vrátane obchodov NFT. Blockchain neuchováva skutočné digitálne aktívum, iba dôkaz o vlastníctve; vlastníci autorských práv alebo pôvodcovia NFT môžu uložiť digitálne aktívum kdekoľvek. 

NFT sa najlepšie považujú za záznamy o vlastníctve jedinečných digitálnych aktív, a preto sú nezameniteľné – to znamená, že ich nemožno vymieňať jeden za druhý, pretože nie sú úplne rovnaké. Čo robíte s NFT, je ich výmena za kybernetickú menu. NFT je možné kupovať a predávať ako akúkoľvek kryptomenu. Rozdiel je však v tom, že kým NFT sú jedinečné a nezameniteľné, kryptomeny ako bitcoiny sú zameniteľné – jeden bitcoin môžete vymeniť za iný, pretože sú úplne rovnaké. Pre špekulantov je to to, čo robí kryptomeny lepšími ako NFT; so zastupiteľnosťou viete, čo dostanete. Z dôvodu ich jedinečnosti je obchodovanie s NFT náročnejšie ako s kybernetickými menami.

Proces obchodovania NFT

S NFT sa obchoduje na trhoch NFT, ktoré majú štruktúrované platformy ako eBay. Väčšina NFT sa predáva prostredníctvom aukcií, hoci niektoré sa predávajú za pevné ceny. Niektoré trhy sa špecializujú na určitý typ NFT, napr. umenie, hry, šport, zatiaľ čo iné predávajú všetko. Ak chcete vytvoriť nový NFT (tzv. minting), môžete tak urobiť prostredníctvom ktoréhokoľvek z trhovísk. Najväčším trhom je OpenSea, ktorý mal v roku 2021 približne 90% podiel na trhu podľa objemu obchodovania v dolároch na trhoch. 

Za vytváranie a obchodovanie s NFT sa účtujú poplatky, od poplatkov za založenie účtu vopred a poplatkov za razenie až po poplatky za predaj. Ak sa chystáte vytvoriť alebo obchodovať NFT, uistite sa, že poznáte štruktúru poplatkov na trhu. Aby sme získali predstavu o vyberaných poplatkoch, OpenSea v januári vybrala na poplatkoch približne 8 % svojho objemu predaja. Pôvodnému tvorcovi NFT môžu byť účtované aj licenčné poplatky (zvyčajne 10 – 30 % z predajnej ceny) vždy, keď sa uskutoční transakcia s týmto NFT. 

Kolekcie NFT sú tam, kde je akcia

Špekulanti si musia byť vedomí toho, že trhová koncentrácia v obchodovaní je len v hŕstke toho, čo sa nazýva zbierky NFT. Zbierka je skupina NFT, ktoré sa navzájom líšia, no majú spoločné podobnosti. Tí istí tvorcovia razia celú kolekciu a zámerne robia NFT tak, aby boli podobné, ale odlišné. 

Bored Ape Yacht Club je najobľúbenejšou kolekciou NFT s celkovými historickými tržbami okolo 2.5 miliardy dolárov a 12% podielom na celkovom trhu NFT, aj keď ich tvorcovia uviedli na trh až v apríli 2021. Zbierka obsahuje 10,000 3.4 jedinečných unavených ľudoopov , každý s iným unaveným štýlom (niektoré si môžete pozrieť tu). Najdrahší Bored Ape sa na aukcii Sotheby's vydražil za vyše XNUMX milióna dolárov.

Do roku 2021 malo desať najlepších kolekcií NFT historickú obchodnú hodnotu viac ako 15 miliárd USD a približne 60 % podiel na celkovom trhu NFT. Dominancia niekoľkých kolekcií na trhu je s najväčšou pravdepodobnosťou spôsobená preferenciou špekulantov NFT obchodovať v rámci kolekcií. Je jednoduchšie oceniť NFT z kolekcie, pretože existujú iné NFT na porovnanie. Z toho vyplýva, že z peňazí, ktoré menšina obchodníkov robí špekuláciami s NFT, väčšina z nich pochádza z obchodovania v rámci inkasa. Je zrejmé, že informovaní obchodníci vedia, kde sú peniaze, ale je ťažké uveriť, že trh dokáže absorbovať toľko zbierok ako dnes: 3,264 193, čo je viac ako XNUMX pred rokom. Toľko zbierok v určitom momente bráni ich účelu.

Len málo zarábajte na obchodovaní s NFT

Z väčšiny diskusií o NFT je vynechané, ako zarobiť peniaze ich obchodovaním. Viem len o jednej štúdii, ktorá sa to pokúša pochopiť, Správa o NFT trhu Chainalysis 2021. Táto analýza údajov ukazuje, že iba 44 % obchodov s NFT zarába peniaze a len menšina obchodníkov s NFT tieto peniaze zarába. 

Výskumníci oddelene skúmali tých, ktorí kupujú novo razené NFT a potom ich predávajú, a tých, ktorí nakupujú NFT na sekundárnom trhu a potom ich predávajú. Väčšina obchodníkov, ktorí nakupujú novo razené NFT a potom ich predávajú, stráca peniaze, iba 29 % z týchto obchodov zarába. Z tých, ktorí zarábajú peniaze, väčšina z týchto kupujúcich dostala pri nákupe zľavu z katalógovej ceny. Z tejto menšiny, ktorá zarába peniaze, viac ako 50 % zarobí viac ako 200 % návratnosť svojich investícií, zatiaľ čo 60 % tých, ktorí na týchto obchodoch stratia peniaze, stratí viac ako 50 %.

Z tých obchodníkov, ktorí nakupujú svoje NFT na sekundárnom trhu a potom ich prevracajú, 65 % zarába peniaze. Ale je to len 5% týchto obchodníkov, ktorí zarobili 80% týchto ziskov. Výskumníci zistili, že títo obchodníci bývajú najsofistikovanejší, obchodujú s najväčším kapitálom, nakupujú a predávajú najdrahšie NFT, obchodujú najčastejšie a majú väčšie portfólio NFT.

Investovanie NFT je nebezpečné pre vaše bohatstvo

Dôkazy z predchádzajúcej štúdie sú jasné: väčšina špekulatívnych obchodníkov s NFT nedosahuje pozitívny výnos. Z hľadiska investovania sú výsledky nešťastné, ale nie prekvapujúce. Ďalším aspektom obchodovania s NFT je, že podvody v rámci ekosystému NFT sú údajne rozšírené. Potenciál pre „zlých aktérov“ zapojiť sa do nekalého predaja a obchodovania s NFT (vrátane falošných tokenov alebo aktív, ktoré v skutočnosti nevlastnia) opísal generálny riaditeľ jednej platformy NFT ako „nákazu“. Výsledkom je situácia, keď váš nákup NFT môže byť bezcenný. V kombinácii s ťažkosťami pri získavaní pozitívneho výnosu a inherentnými rizikami nie je obchodovanie NFT dobrým návrhom, takže sa držte ďalej. Majú všetky znaky toho, že ide o investičný výstrelok, ktorý pravdepodobne pominie.