Prečo sa neznepokojovať, čínske akcie čipov, prehľad týždňa

Týždeň prehľadu

• Ázijské akcie ukončili volatilný týždeň väčšinou vyššie, keďže Čína zverejnila zmiešané ekonomické údaje, ktoré ukazujú, že ekonomika služieb rástla nad očakávania, zatiaľ čo výroba sa mohla spomaliť.
• Utorková návšteva predsedníčky Snemovne reprezentantov Nancy Pelosiovej na Taiwane nemala taký vplyv, ako sa niektorí obávali, a trhy zodpovedajúcim spôsobom zareagovali a odrazili sa od utorňajšieho rizika.
• Šéf PCAOB včera uviedol, že prebiehajú rokovania medzi americkými a čínskymi regulačnými orgánmi, hoci USA budú akceptovať iba úplný prístup k auditu.
• Vo štvrtok Alibaba porazila veľké tri čísla, o ktoré sa zaujímajú investori a analytici: výnosy (205.555 RMB), upravený čistý príjem (30.252 B) a upravený zisk na akciu (11.73 RMB).

Kľúčové správy

Ázijské akciové trhy skončili silný týždeň vyššie s výnimkou Filipín. Aký týždeň! Je úžasné, že všetky ázijské trhy boli tento týždeň vyššie okrem pevninskej Číny, ktorá klesla o menej ako 1 %. Emocionálne by ste predpokladali, že Ázia klesla o -20 %, a preto sa musíme zamerať na údaje a nie na nadpisy clickbaitov.

Dnes ráno došlo k ďalšej mediálnej záplave, pretože dôsledok návštevy Pelosiovej na Taiwane bol zverejnený, čo je škoda, aj keď to nie je veľký problém. Áno, vojenské cvičenia sa konajú, ale pravdepodobne to bolo dohodnuté v telefonáte Biden-Xi. Prečo nemám obavy? CNY, čínska mena, sa cez noc zhodnotila voči americkému doláru. Okrem toho sa dnes predali čínske štátne dlhopisy, čo je silný ukazovateľ rizika. Menové a dlhopisové trhy sú oveľa hlbšie a väčšie ako akciové trhy, a preto sú skvelým spôsobom, ako merať náladu na riziko. Čínske obranné a vojenské zásoby dnes vzrástli, ale dnešné oživenie Číny nedosiahlo. Čínske akcie kótované v USA dnes ráno klesli, no ich cenové pohyby nesúviseli s titulkami.

Akcie kótované v Hongkongu dnes klesli, pretože investori zablokovali zisky. Najviac obchodovanými akciami v Hongkongu boli Tencent, ktorý klesol o -1.41% napriek ďalšiemu dňu nákupov od investorov z pevninskej Číny cez Southbound Stock Connect, Alibaba HK, ktorý klesol o -2.21% napriek lepším výsledkom, ako sa očakávalo, a Meituan, ktorý klesol - 0.16 %.

Dnešná cenová akcia v Alibabe nebola nič iné ako vyberanie ziskov, aj keď som včera spomenul, že sa nezameriam na medziročné percentuálne zmeny Alibaby, ktoré boli negatívne, pretože sa to očakávalo kvôli makroekonomickým faktorom. Kľúčom k finančnému uvoľneniu spoločnosti Alibaba bolo, že prekonala očakávania analytikov. V Ázii sa všetky titulky sústredili na medziročný percentuálny pokles spoločnosti Alibaba, čo je nesprávny prvok, na ktorý sa treba zamerať.

Chyťte guacamole, keď cez noc horeli akcie čipov v Hongkongu a Číne! Toto je dôsledok Pelosiovej cesty, pretože Čína sa bude musieť stať nezávislou na čipoch z USA. To sa nelíši od nedávnej americkej legislatívy na podporu výroby čipov v USA. STAR Board, čínsky lokálny Nasdaq/tech orientovaný board, ktorý je súčasťou Šanghajskej burzy, získal +4.18 %, keďže je domovom mnohých polovodičových akcií. Index STAR50 získal +6.09 % v americkom dolári, +6.48 % v eurách a +7.23 % v librách.

Čínske trhy viedli vyššie akcie zdravotnej starostlivosti vrátane BeiGene, ktoré získali +11.63 % v Hong Kongu a +12.11 % v Šanghaji. Farmaceutická spoločnosť oznámila finančné výsledky cez noc, pričom zaznamenala medziročný nárast výnosov o +123 %. BeiGene je kótovaná v USA (BGNE US), HK (6160 HK) a Šanghaji (688235 CH).

Júlové obchodné údaje budú zverejnené cez víkend. Upozornenie na spoiler! Vývoz pravdepodobne klesol. prečo? Globálna ekonomika sa spomaľuje. To je dôvod, prečo čínska vláda potrebuje rozbehnúť domácu spotrebu. Uži si víkend!

Indexy Hang Seng a Hang Seng Tech získali +0.14 % a +0.79 % v objeme, ktorý bol o -4.24 % nižší ako včera, čo je len 63 % 1-ročného priemeru. 412 akcií postúpilo, zatiaľ čo 72 kleslo. Obrat z predaja nakrátko klesol o -8.92 %, čo je 58 % 1-ročného priemeru, keďže obrat z predaja nakrátko sa na celkovom obrate podieľal 15 %. Rastové a hodnotové faktory boli zmiešané, keďže malé spoločnosti boli lepšie ako veľké spoločnosti. Najvýkonnejšími sektormi boli materiály, ktoré získali +2.79 %, priemyselné odvetvia, ktoré získali +2.43 % a technológie, ktoré získali +2.32 %. Energia medzitým klesla o -1.39 %, komunikácia klesla o -0.89 % a diskrečný pokles o -0.71 %. Najvýkonnejšie pododvetvia súviseli s polovodičmi, zatiaľ čo uhlie a cloud patrili medzi slabšie. Investori z pevniny boli čistými nákupcami hongkonských akcií pri malých objemoch, keďže Tencent zažil ďalší deň čistého nákupu, hoci Meituan bol malý čistý predaj.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board získali +1.19 %, +1.44 % a +4.18 %, v uvedenom poradí, v objeme, ktorý vzrástol o +9.91 % oproti včerajšku, čo je 92 % 1-ročného priemeru. 3,109 1,376 akcií postúpilo, zatiaľ čo 3.91 2.27 akcií kleslo. Rastové faktory prekonali hodnotové faktory, zatiaľ čo malé spoločnosti prekonali veľké spoločnosti. Najvýkonnejšími sektormi boli technológie, ktoré získali +1.98 %, materiály, ktoré si pripísali +1.09 % a zdravotníctvo, ktoré si pripísalo +434 %, zatiaľ čo energetika bola jediným menej, klesla o -0.04 %. Najvýkonnejšími podsektormi boli akcie súvisiace s polovodičmi, ktoré odzrkadľovali pevninu, zatiaľ čo solárne, uhoľné a elektrické vozidlá patrili medzi najhoršie. Zahraniční investori kúpili pevninské akcie v hodnote +0.49 miliónov dolárov cez Northbound Stock Connect v malých objemoch. Štátne dlhopisy sa predali, CNY si pripísala +XNUMX % voči americkému doláru, zatiaľ čo meď si pripísala +XNUMX %.

Výmenné kurzy, ceny a výnosy z minulej noci

• CNY / USD 6.76 oproti 6.75 včera
• CNY / 6.87 EUR oproti 6.90 včera
• Výnos z jednodňového vládneho dlhopisu 1% oproti 1.00% včera
• Výnos z 10-ročného štátneho dlhopisu 2.73% oproti 2.72% včera
• Výnos z dlhopisu čínskej rozvojovej banky za 10 rokov 2.90% oproti 2.89% včera
• Cena medi + 0.20% cez noc