Toto je Takeaway z dnešného ranného stručného prehľadu, ktorý môžete dostať do svojej schránky každý pondelok až piatok do 6:30 ET spolu s:
Mysleli ste si, že služba Yahoo Finance bola dokončená a pokrývala ohromujúci týždeň rastu cien akcií spoločnosti Nvidia na pozadí ohromujúceho zisku a dlhodobého výhľadu?
No, chlapče, myslel si zle!
Otázka, ktorú mám dnes na mysli, je, či sme svedkami dobrej starodávnej cenovej bubliny v Nvidii.
Mám sklon povedať žiadny.
Ale Na pole hádžem množstvo upozornení pre investorov, ktorí by mali byť opatrní pri vstupe do akcie (alebo dokonca uvažujúc o vstupe do nej), ktorá práve získala 200 miliárd dolárov plus trhovú kapitalizáciu v jednej obchodnej relácii.
Pre perspektívu, CELÝ trhový limit McDonald's je 209 miliárd dolárov!
Cenová bublina akcií by sa dala voľne definovať ako situácia, keď sa cena akcie úplne odtrhne od reality smerom k rastu. To je často, keď sexi investičná téza uchváti obchodné pulty na Wall Street a pošle akcie vyššie. Potom sa drobní investori nadchnú a nakúpia bez toho, aby urobili svoju základnú domácu úlohu.
Býčnosť sa živí sama sebou. Kým sa tak nestane.
Za posledných viac ako 20 rokov sme videli nespočetné množstvo bublín cien akcií.
Nastala bublina dot.com, keď boli technologické akcie, ktoré strácajú peniaze, ako napríklad Pets.com, umelo podporované čistým humbukom.
V roku 2020 a začiatkom roku 2021 sme mali cenovú bublinu kanabisu v nádeji na federálnu legalizáciu, ktorá prinesie veľké zisky začínajúcim hráčom, ktorí strácajú peniaze, ako sú Tilray a Canopy Growth.
Na vrchole pandémie sa objavila slávna bublina meme akcií, ktorá zaznamenala astronomické zisky na GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond a ďalších fundamentálne slabých akciách, zdanlivo cez noc.
Akcie umelej inteligencie (AI) sa v tomto roku mnohokrát cítili ako bubliny, najmä keď si vyberiete základné informácie o spoločnostiach, ktoré sú medializované na obchodných pultoch, Twitteri a chatovacích miestnostiach.
C3.ai vyšiel minulý týždeň a uviedol, že stratí približne 68 miliónov dolárov na prevádzkovej báze za fiškálny rok, ktorý sa skončil 30. apríla. Analytici očakávajú, že spoločnosť stratí ďalších 63 miliónov dolárov za svoj nový fiškálny rok.
C3.ai nikdy nedosiahla zisk.
Tento rok však akcie vzrástli o 160 %. Pre tohto spisovateľa je to pre moje britches príliš bujaré.
Na prvý pohľad Nvidia kontroluje veľa bublinových škatúľ:
Trhová kapitalizácia v hodnote viac ako 200 miliárd USD získaná v jednej relácii jednoducho vďaka výhľadu výnosov na 2Q, ktorý bol o miliardy nad odhadmi. Prehliadané: tržby, prevádzkové zisky a čistý zisk medziročne klesli.
Ľahko predajný príbeh pre začínajúcich investorov. Tu je názor: Generatívne čipy AI spoločnosti Nvidia používajú spoločnosti ako Meta a ChatGPT podporované spoločnosťou Microsoft na zmenu sveta, takže kúpte akcie spoločnosti Nvidia.
Akcie spoločnosti Nvidia naďalej dosahujú stále vyššie násobky ocenenia, čím ich posúvajú do nových záznamov na základe budúceho potenciálu, čo je práve to – neznámy budúci potenciál. Zvážte toto: Akcie spoločnosti Nvidia sa teraz obchodujú na pomere PE 112-násobku odhadovaného zisku na nasledujúcich 12 mesiacov. Širší akciový trh meraný indexom S&P 500 sa obchoduje približne 18.5-krát.
To sú veľké čísla na jednom veľkom sklade príbehov z roku 2023.
Ale na rozdiel od tu spomínaných bublín je vzostup Nvidie trochu iný.
Po prvé, zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Nvidia Jensen Huang má za sebou dobré výsledky v realizácii. Za posledných šesť rokov dosiahla Nvidia podľa mojich výpočtov upravených prevádzkových ziskov 40.3 miliardy dolárov. Ako sa to podarilo? Tým, že sme na špičke v dizajne čipov pre veľké sektory, ako sú hry, autá a dátové centrá.
Nvidia vytvorila hmatateľné veci na urýchlenie rastu skutočne veľkých spoločností a dostala za to slušne zaplatené.
Huang zostal veľmi odmeraný, pretože jeho spoločnosť vtrhla na scénu na základe toho, čo mi ľudia, ktorí ho poznajú, v priebehu rokov povedali. Páči sa mi, že Huang tam nerobí televízne reklamy, 10 denných rozhovorov o zárobkoch a nevystupuje na 12 konferenciách ročne. Chlapík zostáva pri poprave sklopený a vychádza len vtedy, keď má niečo, čo stojí za to zdieľať.
To je skutočné vedenie.
A to ma privádza k môjmu poslednému bodu.
Nvidia dokazuje, že bude na špičke skutočného generatívneho hnutia AI. Môžete sa zachichotať, že som kúpil ten humbuk, ale hovorím s dostatočným množstvom finančných riaditeľov, aby som vedel, že vyčleňujú mega peniaze na vývoj AI... a veľa z týchto peňazí sa míňa na výkonné čipy Nvidia.
„Takže toto je veľmi, veľmi veľká vec [AI], ktorou môžeme pomôcť fyzickému priemyslu sveta stať sa po prvýkrát digitálnym,“ povedal Huang našim Julie Hyman a Dan Howley na Yahoo Finance Live v marci.
Charakteristika bubliny na Nvidii? Samozrejme. Vráti sa akciová spoločnosť na Zem? Samozrejme. Ale povedať, že Nvidia je ďalším dlhodobým prepadom akcií, pravdepodobne chýba pointe.
„Revolúcia AI nie je humbuk, pretože budú masívni víťazi, ako sú Microsoft, Nvidia a Google, a tiež jasní porazení na zozname AI roadkill,“ povedal mi e-mailom technický analytik Wedbush Dan Ives.
Všetko v dennej investičnej analýze.
Brian Sozzi je výkonným redaktorom Yahoo Finance. Sledujte Sozziho na Twitteri @BrianSozzi a na LinkedIn. E -mail [chránené e-mailom]
Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami
Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/why-nvidias-boom-isnt-a-bubble-morning-brief-120022475.html