Prečo môže prílišná zaujatosť stáť investorov

Vaše investičné ego vás môže stáť veľké peniaze.

„Skreslenie nadmernej sebadôvery“ je behaviorálny princíp preceňovania svoj finančný talent. A hoci dôvera nie je zlá vec, môže mať škodlivé výsledky – ak nemáte dostatok prostriedkov na jej podporu.

súvisiace investičné správy

"Nemalo by byť žiadnym prekvapením, že pre priemerného investora môže byť nadmerná sebadôvera potenciálne cestou k slabej výkonnosti portfólia," povedal Omar Aguilar, generálny riaditeľ a hlavný investičný riaditeľ spoločnosti Charles Schwab Asset Management. napísal na túto tému.

Napríklad, táto „ego-riadená tendencia“ môže oklamať váš mozog, aby si myslel, že je možné neustále poraziť akciový trh riskantnými stávkami, povedal Aguilar. Štatistiky ukazujú, že áno náročné pre profesionálov, takže to bude určite ťažké aj pre bežného človeka.

Viac od osobných financií:
Nedostatok finančnej gramotnosti stál v roku 15 10,000 % dospelých najmenej 2022 XNUMX dolárov
Aký je dlhový strop a ako môže patová situácia ovplyvniť spotrebiteľov
Čo môže znamenať slepá ulička dlhového stropu pre sociálne zabezpečenie a zdravotnú starostlivosť

Okrem pridania potenciálne zbytočného rizika do portfólia môže prílišná dôvera investora priniesť vyššie relatívne náklady spojené s častým nákupom a predajom aktív, povedal Aguilar.

Nedávna správy z Úradu pre reguláciu finančného priemyslu ukazuje, že mnohí investori môžu mať túto zaujatosť.

Podľa FINRA takmer 2 z 3 investorov, 64 %, hodnotí svoje investičné znalosti vysoko a 42 % je spokojných s investičnými rozhodnutiami. U mladších investorov vo veku 18 až 34 rokov bola väčšia pravdepodobnosť, že budú sebavedomí ako investori v starších vekových skupinách (35 až 54-roční a starší ako 55 rokov).

Investori s väčšou sebadôverou však neúmerne odpovedali na viac otázok v investičnom kvíze FINRA nesprávne – čo naznačuje, že „veľa mladších investorov nie je jednoducho neinformovaných, ale potenciálne dezinformovaných,“ uvádza správa.

Vedieť, do akej miery by ste si mali alebo nemali byť istí, sa nazýva „kalibrácia“. Ľudia sú vo všeobecnosti dobre naladení, ak dostávajú častú spätnú väzbu na rozhodnutia, ktorá im dáva vedieť, či boli správne alebo nesprávne, povedal Dan Egan, viceprezident behaviorálnych financií a investovania v Betterment.

Problém je v tom, že ľudia takú spätnú väzbu vo finančnom prostredí často nedostávajú, povedal Egan.

"Je veľmi ľahké získať dojem: 'V skutočnosti viem veľa a nebolo dokázané, že som sa mýlil'," povedal Egan. "A nejdeme to hľadať."

"Máme tendenciu chrániť svoje ego," dodal. "Chceme to o sebe myslieť dobre."

Technológie a sociálne médiá tiež uľahčili ľuďom vytváranie falošných dojmov o ich vlastných vedomostiach a zručnostiach, povedal Egan. Napríklad investori sa môžu stať obeťou „zaujatosti pri potvrdení“, pričom v kruhoch sociálnych médií hľadajú dôkazy, ktoré potvrdzujú predtým zastávané (ale potenciálne falošné) presvedčenie o investícii.

Samozrejme, technológie a internet tiež uľahčili prístup k informáciám ako kedykoľvek predtým – aj keď používatelia musia potom rozlíšiť, či je daný zdroj údajov presný a spoľahlivý.

A zatiaľ čo mladší investori môžu neúmerne preceňovať svoje znalosti, miera, do akej im to škodí, nie je jasné, povedal Egan. Možno tak skoro vo svojej kariére nenazbierali veľa peňazí, čo znamená, že chyba môže byť menej nákladná v porovnaní so seniormi, ktorí si počas svojho pracovného života vybudovali veľké hniezdo a môžu stratiť viac.

Zaujatosť nadmernej sebadôvery sa najčastejšie prejavuje pri investičných rozhodnutiach typu rýchleho zbohatnutia, povedal Egan.

"Vtedy sa musíš začať sledovať," povedal.

Vezmite meme-stock bonanza alebo napríklad kryptomenový zhon v roku 2021. Milióny investorov vytvorili maklérske účty väčšinou začiatkom roka kapitalizovať o náraste cien; ak sa dostali alebo predali v nesprávny čas, mohlo by to tak byť stáť ich veľké peniaze.

Podobne prílišná dôvera môže viesť uponáhľaných investorov k náhodnému nákupu nesprávnych akcií, povedal Egan.

Napríklad mnohí investori kúpili akcie Signal Advance v roku 2021 po tweete Elona Muska, ktorý povedal nasledovníkom, aby „používali Signal“, čo vedie k nárastu akcií. o viac ako 400 % za deň. Investori však neúmyselne kúpili nesprávne akcie – generálny riaditeľ spoločnosti Tesla a SpaceX sa odvolával na šifrovanú aplikáciu na odosielanie správ Signal, zatiaľ čo Signal Advance je malý výrobca komponentov.

Jedným zo spôsobov, ako prekonať potenciálnu nadmernú dôveru, je preskúmať minulé investičné rozhodnutia a to, ako fungovali, povedal Aguilar. Analyzujte, ako prílišná sebadôvera mohla viesť k zlým výsledkom v priebehu času a čo sa dalo dosiahnuť realistickejším prístupom, povedal.

Okrem toho môžu investori použiť stratégiu „pre-mortem“, povedal Aguilar.

Koncept – vynájdený psychológom Garym Kleinom a schválený zástancami, ako je ekonóm a nositeľ Nobelovej ceny Daniel Kahneman – sa snaží poraziť nadmerné sebavedomie predstavovaním si potenciálnych výsledkov z perspektívy budúcnosti. Účelom je zlepšiť rozhodnutie, a nie nechať ho následne „pitvať“, Klein napísal.

Predstavte si – možno o jeden, päť, 10 alebo 20 rokov – že vaša investícia bola úspešná. Zamyslite sa nad dôvodmi tohto potenciálneho úspechu. Podobne si predstavte, že to bola katastrofa a premyslite si dôvody, prečo, povedal Aguilar. Cvičenie môže pomôcť ľuďom vidieť „potenciálne riziká a nesprávne kroky“, ktoré prehliadli kvôli nadmernému optimizmu, povedal Aguilar.

„Uvedomiť si chybu sa podľa mňa nepochybne oplatí,“ povedal Kahneman povedal stratégie.