Prečo akciové býky opäť sedia na rukách

Tento článok sa prvýkrát objavil v Rannom brífingu. Nechajte si Morning Brief poslať priamo do doručenej pošty každý pondelok až piatok do 6:30 východného času. Odoslať

Štvrtok decembra 8, 2022

Dnešný newsletter je od Jared Blikre, reportér zameraný na trhy na Yahoo Finance. Sledujte ho na Twitteri @SPYJared. Prečítajte si tieto a ďalšie novinky z trhu na cestách Aplikácia Yahoo Finance.

Aký je rozdiel v týždni.

Minulú stredu Powellom poháňané rizikové rally ktorý po prvý raz od apríla dostal S&P 500 na vrchol svojho 200-dňového kĺzavého priemeru, bol teraz úplne zvrátený a potom ešte niečo.

To, čo bolo prelomové, je teraz a neúspešný upside breakout. Klesajúci kĺzavý priemer pripravený na odmietnutie sa opäť stal klesajúcim kĺzavým priemerom, ktorý treba rešpektovať.

Toto spolu s päť dní za sebou pokles indexu S&P 500, teraz resetuje očakávania o čo Santa môže alebo nie dodať do konca roka.

Niekedy pri obchodovaní sa vzory stanú zrejmými až pri spätnom pohľade – vzory, ktoré informujú o množstve obchodov by-coulda-shoulda, ktoré takmer dokonale odrážajú a predpovedajú cenovú akciu počas určitého časového obdobia.

V tomto zmysle index volatility CBOE – a/k/a VIX – poskytol krásny plán obchodovania s hlavnými indexmi v roku 2022.

Objaví sa jednoduchý systém: kúpte S&P 500, keď VIX vzrastie nad úroveň 35 – čo naznačuje relatívnu mieru strachu – a predajte S&P 500, keď VIX klesne pod 20, čo naznačuje relatívnu spokojnosť investorov.

A hoci má VIX tendenciu pohybovať sa inverzne so smerom indexu S&P 500, je zriedkavé vidieť, že by sa vzor strednodobého vrátenia takto čisto prejavil v ľubovoľnom časovom rámci jedného kalendárneho roka.

V kontexte trhu, ktorý sa posúva od trhu, ktorý hľadá výhovorky, aby sa posunul vyššie, na trh, ktorý hľadá dôvody, prečo zostať viazaný na rozsah, tento vznikajúci vzťah VIX-to-S&P dáva zmysel.

Samozrejme, nie je to tak, že by niekto mohol (alebo by bol) 1. januára 2022 predpovedať, že sa tento vzor objaví. Alebo že by sa tento vzťah objavil na týchto konkrétnych úrovniach. Predaj za 20 a nákup za 35 sú dodatočne vybavené prahy vo VIX. V živote a na trhoch zostáva pohľad späť krištáľovo čistý.

Príbeh pokračuje

Napriek tomu, keď sa najnovší signál „VIX sell“ stal potvrdeným víťazom, má zmysel pripraviť sa na ďalší potenciálny signál „VIX buy“, ktorý by sa mohol objaviť, a zamyslieť sa nad tým, ako sa to bude odohrávať okolo niektorých dôležitých úrovní v indexe S&P 500.

Prudký nárast VIX späť nad 35 po záchvate predaja na akciovom trhu by nepochybne upútal pozornosť obchodníkov a algos na celom svete. Neexistuje však spôsob, ako predpovedať, kde sa bude index S&P 500 v tomto bode obchodovať, alebo ako dlho bude trvať, kým sa tam dostane.

Podľa nedávneho porovnania však trvalo približne šesť týždňov, kým VIX precestoval z 20. na 35. posledný prechod – počas výpredaja trhu, ktorý prebiehal od polovice augusta do začiatku októbra – čo by poukazovalo na potenciál kúpiť začiatkom nového roka.

Ak zlyhá akýkoľvek jasný signál s VIX, S&P 500 by mohol vyžarovať býčí signál jednoduchým získaním svojho 200-dňového kĺzavého priemeru smerom nahor. To by pravdepodobne (ale nie nevyhnutne) nastalo v sútoku so súčasným uzavretím nad negatívnou trendovou čiarou v roku 2022 (červená čiara v prvom grafe), čo by posilnilo signál.

Mohol by aj americký dolár pridať jasnosť, ale jednoducho pokračuje v konsolidácii pod svojim 200-dňovým kĺzavým priemerom po minulotýždňovom rozpade.

Celkovo to vyzerá ako ďalšia čakacia hra na býkov indexu S&P 500, keď sa najnovší signál rozplynie v šume. Inflácia na budúci týždeň a zasadnutie Fedu to môže objasniť. Alebo len pridajte hlasitosť k aktuálnemu vysielaniu na trhu.

Čo si dnes pozrieť

ekonomika

• 8:30 ráno: Počiatočné nároky bez práce, týždeň končiaci 3. decembra (230,000 225,000 očakávaných, XNUMX XNUMX počas predchádzajúceho týždňa)

• 8:30 ráno: Pokračujúce reklamácie, týždeň končiaci 26. novembra (1.618 milióna očakávaných, 1.608 milióna počas predchádzajúceho týždňa)

Zárobok

• Broadcom (Avgo), Žuvacie (CHWY), Ciena (cien), Costco Veľkoobchod (COST), DocuSign (Docu), Domo (DOMO), Ahoj skupina (MOMO), lululemon atletica (LULU), Národné nápoje (FIZZ), RH (RH), Vail rezorty (MTN)

-

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube