Index S&P 500 v piatok skončil nad úrovňou grafu, čo dodalo dávku povzbudenia býkom na akciovom trhu, ktorí tvrdili, že dno amerického medvedieho trhu je v kurze, aj keď technickí analytici varovali, že to nemusí byť signál, aby sa investovalo naplno do akcií. .
S&P 500
SPX,
v piatok vzrástol o 1.7 % a uzavrel na 4,280.15 4,231. Koniec nad 50 3 by znamenal, že benchmark veľkej kapitalizácie sa zotavil – alebo sa vrátil – o viac ako 4796.56 % svojho poklesu z rekordného konca z XNUMX. januára na XNUMX.
"Od roku 1950 nikdy nedošlo k oživeniu medvedieho trhu, ktoré by prekročilo 50% retracement a potom sa podarilo dosiahnuť nové minimá cyklu," povedal Jonathan Krinsky, hlavný technik trhu v BTIG, začiatkom tohto mesiaca.
zásoby stúpol cez palubu v piatok, s rezerváciou S&P 500 štvrtý týždenný zisk za sebou. Priemyselný priemer Dow Jones
DJIA,
V piatok a index Nasdaq Composite postúpili o viac ako 420 bodov alebo 1.3 %.
COMP,
vzrástol o 2.1 %. S&P 500 sa pokúsil dokončiť retracement vo štvrtkovej seanse, keď sa obchodoval až na 4,257.91 4,207.27, ale vzdal sa ziskov a skončil na XNUMX XNUMX.
Krinsky vo štvrtkovej aktualizácii poznamenal, že vnútrodenné prekročenie úrovne to nezníži, ale varoval, že uzavretie nad 4,231 XNUMX by ho stále nechalo byť opatrným, pokiaľ ide o krátkodobý výhľad.
„Pretože retracement je založený na uzatváracom základe, chceli by sme vidieť zatvorenie nad 4,231 XNUMX, aby sme spustili tento signál. Bez ohľadu na to, či sa to stane alebo nie, taktické riziko/odmena sa nám tu zdá biedne,“ napísal.
Čo je také zvláštne na 50% retracemente? Mnoho technických analytikov venuje pozornosť tomu, čo je známe ako Fibonacciho pomer, ktorý sa pripisuje talianskemu matematikovi z 13. storočia známemu ako Leonardo „Fibonacci“ z Pisy. Je založená na postupnosti celých čísel, v ktorej sa súčet dvoch susedných čísel rovná ďalšiemu najvyššiemu číslu (0,1,1,2,3,5,8,13, 21…).
Ak je číslo v poradí vydelené ďalším číslom, napríklad 8 delené 13, výsledok sa blíži k 0.618, čo je pomer, ktorý sa nazýva zlatý priemer kvôli jeho rozšíreniu v prírode vo všetkom od mušlí cez oceánske vlny až po proporcie ľudské telo. Späť na Wall Street vidia technickí analytici kľúčové ciele retracementu pre rally od výrazného minima po výrazný vrchol na úrovni 38.2 %, 50 % a 61.8 %, zatiaľ čo retracementy 23.6 % a 76.4 % sú považované za sekundárne ciele.
Posun nad 50 % úroveň retracementu počas štvrtkovej recesie mohol prispieť k samotnému kolu predaja, uviedol Jeff deGraaf, zakladateľ spoločnosti Renaissance Macro Research, v piatkovej poznámke.
Všimol si, že retracement zodpovedal 65-dňovému maximu pre S&P 500, čo ponúka ďalší náznak zlepšujúceho sa trendu na medvedom trhu, pretože predstavuje najvyššiu úroveň za posledný kĺzavý štvrťrok. 65-dňové maximum je často vnímané ako predvolený signál pre poradcov v oblasti obchodovania s komoditami, a to nielen v indexe S&P 500, ale aj na komoditných, dlhopisových a devízových trhoch.
"Táto úroveň zhodou okolností zodpovedala 50% úrovni retracementu medvedieho trhu," napísal. „V podstate to prinútilo ruku jednej skupiny, aby zakryla krátke nohavice (CTA) a zároveň poskytla inej skupine (stúpencom Fibonacciho) zámienku na predaj“ vo štvrtok.
Krinsky medzitým varoval, že predchádzajúce 50% retracementy v rokoch 1974, 2004 a 2009 zaznamenali slušné otrasy krátko po prekročení tejto hranice.
"Navyše, keďže trh povzbudzoval 'vrcholovú infláciu', teraz vidíme tiché oživenie mnohých komodít a dlhopisy naďalej oslabujú," napísal vo štvrtok.
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo