Prečo posledné zvýšenie sadzieb Fedu poslalo akcie na Mesiac: Ranný prehľad

Tento článok sa prvýkrát objavil v Rannom brífingu. Nechajte si Morning Brief poslať priamo do doručenej pošty každý pondelok až piatok do 6:30 východného času. Odoslať

Štvrtok, júl 28, 2022

Dnešný newsletter je od Myles Udland, hlavný redaktor trhov v Yahoo Finance. Sledujte ho na Twitteri @MylesUdland a na LinkedIn.

Akcie sa v stredu pohybovali jedným smerom — vyššia.

Keď zazvonilo záverečné zvonenie, Nasdaq vzrástol o viac ako 4 %, S&P 500 o 2.6 % a Dow o 1.4 %. To znamenalo najväčšiu rally Nasdaq od novembra 2020.

Vrátane stredajšieho nárastu si S&P 500 po každom z posledných štyroch zasadnutí Fedu pripísal viac ako 1 %, pričom všetky zahŕňali zvýšenie úrokových sadzieb centrálnou bankou.

A od dosiahnutia svojho posledného minima 16. júna, S&P 500 teraz vzrástol o 10 %.

To, čo nakoniec v stredu pohlo trhmi, boli ako vždy očakávania. Konkrétne: očakávania, že najagresívnejšie kroky Fedu na zvýšenie úrokových sadzieb môžu byť už za nami.

„Predseda Powell na svojej júlovej tlačovej konferencii FOMC posilnil očakávania o zmene politiky,“ povedal Neil Dutta, šéf ekonómie v Renaissance Macro. "Poznamenal, že je 'pravdepodobne vhodné v určitom bode spomaliť zvyšovanie [sadzby]." Dôležité je, že rastúca neistota v ekonomickom výhľade odsunula Fed od explicitného smerovania k závislosti na údajoch. Finančné trhy reagovali rovnako.“

V stredu Federálny rezervný systém hlasovali za zvýšenie základnej úrokovej sadzby o 0.75 %, druhé zasadnutie centrálnej banky po sebe urobilo pohyb tohto rozsahu. Podľa Powella sú tieto agresívne kroky zamerané výlučne na zníženie inflácie.

„Z hľadiska nášho mandátu Kongresu na podporu maximálnej zamestnanosti a cenovej stability je súčasný obraz jasný: Trh práce je extrémne napätý a inflácia je príliš vysoká,“ povedal Powell.

Fed nezvýšil úrokové sadzby v takom rozsahu na po sebe nasledujúcich zasadnutiach od začiatku 80. rokov. Inflácia v júni dosiahla 9.1 %, čo je najviac od roku 1981.

Príbeh pokračuje

Vo svojom vyhlásení o politike a komentároch počas stredajšej tlačovej konferencie Powella investori a ekonómovia videli náčrt centrálnej banky nastavenej na uvoľnenie plynového pedálu v nadchádzajúcich mesiacoch.

Pre investorov je to vítaný vývoj.

„Tlačová konferencia predsedu bola veľmi jasná v uznaní ekonomiky, ktorá vykazuje určité náznaky spomalenia,“ povedal Rick Rieder, CIO globálneho fixného príjmu spoločnosti BlackRock. "Často sme hovorili, že 'vysoké ceny sú liekom na vysoké ceny' a skutočne dnes sledujeme túto dynamickú hru nahlas a zreteľne po celej krajine."

Do akej miery si Fed zachová tento názor v nasledujúcich mesiacoch, však zostáva otvorenou otázkou, keďže smerujeme k pádu a ešte ďalej.

A nedávna história naznačuje, že ďalšia zmena v postoji Fedu – a výsledný výkyv na finančných trhoch – nemusí byť ďaleko.

"Powell je ten istý chlapík, ktorý v roku 2018 prešiel od tvrdenia, že sadzby sú 'dlhá cesta k neutrálnosti' k zníženiu sadzieb krátko potom," povedal Dutta. „Je to ten istý chlapík, ktorý sa zužoval dopredu, keď sa ho snažil vytlačiť. Ten istý chlapík, ktorý do značnej miery vylúčil zvýšenie o 75 bp v máji, než to urobil v júni. Trhy teraz vycítili obrat z jastrabieho júnového postoja, čo prispelo k očakávaniam zníženia sadzieb.“

"Trvám na myšlienke, že ďalších 180 je možných," dodal Dutta. "Nevylučuj to."

Čo si dnes pozrieť

ekonomický kalendár

• 8:30 ráno: HDP anualizovaný, medzikvartálny odhad predbežného odhadu za 2. štvrťrok (očakáva sa 0.4 %, počas predchádzajúceho štvrťroka -1.6 %)

• 8:30 ráno: Osobná spotreba, medzikvartálny odhad, predbežný odhad za 2. štvrťrok (1.2 % očakávané, 1.8 % počas predchádzajúceho štvrťroka)

• 8:30 ráno: Cenový index HDP, medzikvartálny odhad predbežného odhadu za 2. štvrťrok (očakáva sa 8.0 %, počas predchádzajúceho štvrťroka -8.2 %)

• 8:30 ráno: Jadro PCE, medzikvartálny odhad, predbežný odhad za 2. štvrťrok (4.4 % očakávané, 5.2 % počas predchádzajúceho štvrťroka)

• 8:30 ráno: Počiatočné nároky bez práce, týždeň končiaci sa 23. júla (250,000 251,000 očakávaných, XNUMX XNUMX počas predchádzajúceho týždňa)

• 8:30 ráno: Pokračujúce reklamácie, týždeň končiaci sa 16. júla (očakáva sa 1.386 milióna, 1.384 milióna počas predchádzajúceho týždňa)

• 11:00 ráno: Kansas City Manufacturing Index, júl (očakávané 4, 12 počas predchádzajúceho mesiaca)

Zárobok

• jablko (AAPL), Amazonka (AMZN), Pfizer (PFE), Honeywell (HON), Mastercard (MA), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), roku (ROKA), Merck (MRK), Keurig Dr. Pepper (KDP), Hertz Global (HTZ), Cena T.Rowe (Trow), Valero Energy (VLO), Northrop Grumman (NOC), VF Corporation (VFC), Hraničná skupina (ULCC), Juhozápadný vzduch (LUV), Harley-Davidson (HOG), Mušla (SHEL), Stanley Black a Decker (SWK), Carlyle Group (CG), Lazard (LAZ), Medzinárodný papier (IP), Sirius XM (Šíri), Hershey (HSY), PG&E (PCG), Hartford Financial (HIG), Celanese (CE)

Hlavné body Yahoo Finance

-

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube