Prečo USA vedú vojnu na Binance, Coinbase

V tomto probléme

1. Binance/Coinbase: Masívny útok

2. Solana NFT: Najlepšie bitcoiny

3. Hongkongská kryptomena: Regulačné zavedenie

Z redakcie

Vážení čitatelia,

Americká komisia pre cenné papiere a burzu stlačila spúšť na niektorých z najväčších kryptomien na svete – a potenciálne na všetkých. Tým, že tieto kryptomeny kategorizuje ako cenné papiere, má v pazúroch kryptopriemysel a čelí zdĺhavej právnej bitke.

Teraz sa zdá, že hovädzie mäso regulátora s Ripple a XRP bol len začiatok. SEC je teraz schopná využiť právne ponaučenia, ktoré získala v tomto dlhoročnom prípade proti tokenom, ktoré uviedla vo svojej sťažnosti proti Binance: BNB, BUSD, SOL, ADA, MATIC, FIL a ALGO a implicitne ďalšie. . Pojem „efekt zvlnenia“ nadobudol v krypto kruhoch neprijateľný nový význam.

Akcia SEC z 5. júna bude v krypto priemysle „čierny pondelok“. Právna ofenzíva regulátora v štýle kobercových bombových útokov zlikvidovala 320 miliónov USD do 24 hodín, pretože likvidácie kryptomien sa zrýchlili.

Skutočný vplyv sa ešte len začína prejavovať, no dôsledky sú obrovské. Okrem iných otázok: Čo je to token užitočnosti? čo je cenný papier? Prečo Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures považuje Ethereum za komoditu, keď Polygon, reťazec vrstvy 2, ktorý škáluje Ethereum, sa považuje za cenný papier a teraz sa potenciálne ocitá v hľadáčiku SEC? Je samotná skutočnosť, že sa kryptomeny predávajú a obchoduje sa s nimi dostatočným dôvodom na to, aby sa považovali za cenné papiere, a teda podliehali regulácii SEC? (Howeyho test, zavedený v roku 1946 a používaný ako prostriedok na určenie, či sa transakcia kvalifikuje ako investičná zmluva, dáva SEC dostatok priestoru na manévrovanie.) Viac akcií SEC sa pravdepodobne pripravuje.

Aj keď sa zdá, že SEC ide po tomto odvetví, konečnými obeťami môžu byť samotní Američania. „Priekopa“, ktorá vylučuje Američanov zo služieb ponúkaných vo väčšine zvyšku sveta az inovácií, ktoré ponúkajú digitálne meny, sa len prehlbuje a rozširuje. Právna zodpovednosť a vystavenie riziku, ktoré prichádza so servisom čo i len jedného občana USA, okamžite robí projekty zraniteľnými voči právnej zábrane SEC. Nikto nebude chcieť slúžiť Američanom. Samotné nariadenia, ktorých cieľom je chrániť investorov, ich v podstate okradnú o prístup k digitálnym aktívam.

Príbeh pokračuje

Medzitým som tento týždeň v Hong Kongu, ktorý je vzdialený pol sveta, v meste, ktorého regulátor cenných papierov práve spustil nové nariadenia o poskytovateľoch služieb virtuálnych aktív. A pre maloobchodný trh vydala pravidlá platformy obchodovania s virtuálnymi aktívami, ktoré načrtávajú proces, ktorý integruje kryptomeny do obchodných platforiem pre akreditovaných aj neakreditovaných investorov. Uprostred náporu SEC zanecháva takýto vývoj Američanov v prachu. Skutočne sloboda.

Vyhladujte odvetvie zákazníkov a znížte likviditu a sledujte, ako dopyt a obchodné príležitosti v USA vysychajú. Inde trh naďalej prosperuje novými spôsobmi, len so zníženým americkým vstupom – a naopak.

Môžete si byť istí, že keď sa americkí zákazníci ocitnú odrezaní od prechodu kryptomien na doláre, ostatní po celom svete budú dnes nakupovať výhodné ceny, keďže kryptoaktivita inde narastá. SEC zamerala svoj zrak na kryptopriemysel, ale možno si strelila – a krajinu, ktorej má slúžiť – do nohy, čím oslabila vplyv Ameriky na budúcnosť financií.

Až nabudúce,

Angie Lau,
Zakladateľ a šéfredaktor
forkast

1. Regulačné zúčtovanie

Americká komisia pre cenné papiere a burzu vzniesla v pondelok 13 obvinení proti kryptoburze Binance, výkonnému riaditeľovi Binance Changpeng „CZ“ Zhao a BAM Trading Services – pridruženej spoločnosti Binance, ktorá prevádzkuje Binance.US – v súvislosti s viacnásobným porušením zákonov o cenných papieroch. Nasledujúci deň regulátor podal žalobu o podobných porušeniach voči Coinbase.

• V 136-stranovej sťažnosti, ktorú SEC podala okresnému súdu pre District of Columbia, regulátor tvrdil, že napriek tomu, že Binance a Zhang verejne tvrdili, že používatelia z USA budú zablokovaní z platformy, burza – najväčšia na svete – bola tajne poskytovanie služieb pre zákazníkov z USA s vysokou hodnotou a dopustili sa viacerých ďalších porušení.

• "Prostredníctvom trinástich obvinení tvrdíme, že subjekty Zhao a Binance sa zapojili do rozsiahlej siete podvodov, konfliktov záujmov, nezverejnenia a vypočítavého obchádzania zákona," uviedol v pondelok predseda SEC Gary Gensler.

• Regulačný úrad obvinil Binance a BAM Trading, aby fungovali ako neregistrované burzy cenných papierov, makléri a klíringové agentúry a zapájali sa do neregistrovaných ponúk a predaja cenných papierov zahŕňajúcich tucet kryptomien.

• Tokeny, ktoré SEC uvádza ako „cenné papiere kryptoaktív“ vo svojej sťažnosti, zahŕňajú token BNB spoločnosti Binance, stablecoiny BUSD, Solana, Cardano's ADA a Polygon's MATIC. Ak vezmeme do úvahy ostatné tokeny, na ktoré sa už SEC zameriava, hodnota mincí, ktoré SEC považuje za cenné papiere, predstavuje podľa správy Bloomberg 115 miliárd USD.

• Binance a jej generálny riaditeľ boli tiež obvinení zo zmiešavania alebo presmerovania aktív zákazníkov podľa vlastného uváženia, čo je obvinenie, ktoré sa objavilo aj v súvislosti s kolapsom kryptoburzy FTX.

• SEC tvrdila, že obžalovaní zmiešali aktíva investorov v hodnote miliárd amerických dolárov a poslali ich na bankový účet subjektu s názvom Merit Peak Limited, ktorý je tiež vo vlastníctve spoločnosti Zhao. Regulátor tvrdil, že prostriedky boli následne prevedené na tretiu stranu, zrejme v súvislosti s nákupom a predajom kryptoaktív.

• Sťažnosť SEC sa snaží trvalo zabrániť spoločnostiam Binance, Binance.US a Zhao v ďalšom porušovaní federálnych zákonov USA, prinútiť ich, aby vyplatili „neoprávnene získané zisky“ s úrokmi, aby im trvalo zabránili v zapájaní sa do neregistrovaných krypto transakcií a výmeny a sprostredkovania kryptomien. činnosti, ukladať občianske finančné sankcie a odškodniť investorov.

• V reakcii na žalobu SEC Binance vo vyhlásení uviedla, že spolupracovala s SEC na „dosiahnutí dohody o vyriešení ich vyšetrovania“. Binance povedala: „Odmietnutie SEC produktívne spolupracovať s nami je len ďalším príkladom nesprávneho a vedomého odmietnutia komisie poskytnúť odvetviu digitálnych aktív tak potrebnú jasnosť a usmernenia.“

• Hovoril hovorca Binance forkast v e-mailovom vyhlásení, že BNB a BUSD stablecoiny neboli cenné papiere. „BNB je skôr natívny token určený na vytvorenie vnútornej ekonomiky; teda jeho hodnota sa odvíja od jeho účastníkov,” napísal hovorca.

• Najnovšia žaloba SEC týkajúca sa kryptomien prichádza ako ďalšia rana pre Binance, krátko po marcovej žalobe, ktorú podala americká komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) za údajné porušenie pravidiel o derivátoch. Binance tvrdí, že neposkytuje služby zákazníkom v USA, pretože Binance.US založila ako samostatnú spoločnosť a platformu pre obyvateľov USA.

• BNB coin Binance, 4. najväčšia kryptomena podľa trhovej kapitalizácie, klesla o ďalších 5.8 % na 261.31 USD za 24 hodín do stlačenia, čo je tiež jej trojmesačné minimum, podľa údajov CoinGecko. BNB je však relatívne malou obeťou vo vývoji, ktorý vyvolal šokové vlny cez krypto sektor. Zatiaľ čo Bitcoin za posledných 2.1 hodín klesol o 2.4 % a Ether o 24 %, Cardano klesol o 6.2 % a Solana sa prepadol o 8.3 %.

• „Odvetvie bude o rok veľmi odlišné,“ povedal Markus Thielen, vedúci výskumu a stratégie na platforme služieb digitálnych aktív Matrixport. forkast v e-mailovej poznámke. „Objemy obchodov budú pravdepodobne ďalej klesať a budú tlačiť na prognózy výnosov tvorcov trhu. Kryptomeny v USA budú naďalej prežívať jadrovú zimu. Jedinou životaschopnou možnosťou pre kryptofirmy môže byť Hongkong, kde sa zdá, že regulátor je ochotný ponúknuť licencované rovnaké podmienky." Thielen tiež uviedol mnohomiliardových investorov do rodinných kancelárií v Hongkongu, ktorí majú záujem financovať kryptopodnikateľov a oblasť Guangdong-Hong Kong-Macau Greater Bay Area pre prístup k talentom ako dôvody, prečo sa mesto bude javiť ešte atraktívnejšie pre startupy Web3.

• SEC v utorok pokračovala vo svojom náporu a podala žalobu na Coinbase, v ktorej obvinila spoločnosť z toho, že pôsobí ako neregistrovaná národná burza cenných papierov, maklér a zúčtovacia agentúra a že sa zapája do neregistrovaných ponúk a predaja cenných papierov krypto aktív.

• V reakcii na sériu opatrení SEC na presadzovanie práva zažalovala Coinbase v apríli komisiu v snahe objasniť reguláciu kryptomien.

Forkast.Insights | Čo to znamená?

Binance sa možno v USA konečne vyčerpala a zdá sa, že Coinbase by mohla byť v podobnej ťažkej situácii. Binance teraz bojuje s prípadmi proti CFTC aj SEC. Coinbase, ktorá má tiež napäté vzťahy s SEC, je teraz tiež žalovaná za porušenie cenných papierov.

To znamená, že obe burzy budú formálne zmrazené z najväčšieho svetového jednotného trhu s kryptomenami, kým budú prebiehať súdne konania – teda ak najskôr neskolabujú. Odliv prostriedkov z Binance sa v posledných dňoch zrýchlil, pričom tento týždeň opustilo burzu za 300 hodín viac ako 24 miliónov USD.

Táto správa, trochu neprekvapivo, viedla k prepadu na širšom krypto trhu, a to z dvoch dôvodov. Po prvé, pretože Binance aj Coinbase hrali pri bohatstve kryptomien veľkú úlohu. Binance zachytila ​​dve tretiny trhu s bitcoinmi na spotovom obchodovaní a jej token BNB jej pomohol predbehnúť Ethereum v počte aktívnych adries. Coinbase mal podobný vplyv na americkom trhu.

Ale možno väčšia, viac znepokojujúca správa pre trh ako celok, je, že SEC sa nezameriava len na kryptoburzy. V podaní regulátora boli BNB spoločnosti Binance, stablecoiny Binance BUSD, Cardano's ADA, Solana's SOL, Polygon's MATIC, Filecoin's FIL a Algorand's ALGO všetky uvedené ako neregistrované cenné papiere.

To znamená, že iné burzy teraz musia zvážiť vyradenie niektorých z najväčších projektov podľa trhovej kapitalizácie, aby sa vyhli regulačným rizikám. Všetky meny uvedené v žalobe v dôsledku toho spôsobujú značné straty.

Prebiehajúci regulačný zásah proti kryptoburzám v USA, spolu s kolapsom bánk priateľských voči kryptomenám začiatkom roka, výrazne zúžil nájazdy a odklony pre kryptoinvestorov. A hoci sa úrady v Ázii a inde prihovárali tomuto odvetviu, náprava škôd, ktoré zanechala americká vláda na katastrofálnom zaobchádzaní s kryptomenami, bude pravdepodobne trvať roky.

2. Zatmenie Solana

Predaj sekundárnych nezameniteľných tokenov (NFT) spoločnosti Solana klesol v máji takmer o 50 %, z 85.7 milióna USD na 44.9 milióna USD v apríli. Forkast SOL NFT Composite, index aktivity NFT na blockchaine Solana, klesol počas mája o 12.13 %.

• „Jediným dôvodom veľkej zmeny v ekosystéme Solana je jednoducho vplyv bitcoinových NFT,“ povedal Yehudah Petscher, stratég NFT vo Forkast Labs. „Odkedy boli bitcoinové NFT spustené na konci januára, môžete vidieť, že čísla Solanu neustále klesajú. Predajcovia, kupujúci [a] celkové transakcie predstavujú 50 % alebo menej ako pred bitcoinovými NFT.“

• Bitcoinové NFT sa stali realitou po januárovom zavedení protokolu Ordinals, ktorý umožňuje zapisovať údaje ako text a obrázky do blockchainu Bitcoinu.

• Mesačný predaj bitcoinu NFT v máji vzrástol o 474 % a presiahol 189 miliónov USD, podľa CryptoSlam, odnože Forkast Labs na analýzu údajov. Vďaka tejto podpore sa bitcoinová sieť stala druhým najpopulárnejším reťazcom NFT na svete, čím sa Solana zrazila z miesta, ktoré často obsadzoval.

• „Ľudia, ktorí používajú Solana, sú pravdepodobne už používateľmi bitcoínov, ale naopak to nefunguje,“ povedal Petscher. „Predpokladal by som, že mnohí, ktorí používajú Bitcoin, sa nedotýkajú iných reťazcov ako Ethereum. Ide o to, že bitcoinový blockchain osloví každého jedného obchodníka s kryptomenami a NFT a to isté sa nedá povedať o Solane.“

• Podľa Briana Boisjoliho, produktového manažéra Forkast Labs, bol nedávny nárast popularity memecoinov tiež faktorom poklesu predaja NFT spoločnosti Solana.

• "Väčšina ľudí obchodovala s memecoinmi namiesto NFT," povedal Boisjoli, ktorý obchodoval skôr s memecoinmi ako s NFT, a to v rámci nedávnej popularity prvého menovaného. "Naznačuje to, že ľudia sa chystajú naháňať horúci predmet a nechajú posledný lesklý [NFT] v prachu."

• Humbuk okolo Ordinals posunul Bitcoin do pozície, v ktorej je výzvou pre Ethereum v priestore NFT. Májový predaj NFT bitcoinu vo výške 195.7 milióna USD predstavoval takmer polovicu mesačného celkových 356.8 milióna USD za Ethereum, čo je podľa údajov CryptoSlam najvyššie číslo spomedzi všetkých blockchainov.

• Mesačný predaj bitcoinu NFT vzrástol o 71.70 % za 24 hodín do stlačenia, ale predaj NFT na Ethereu za rovnaké obdobie klesol o 10.82 % a Forkast ETH NFT Composite klesol o 3.71 %.

• „Ľudia by mali skutočne venovať pozornosť tomu, aké významné a rušivé sú bitcoinové NFT, najmä ak si myslíte, že objem bitcoinových NFT by mohol v budúcnosti zatieniť Ethereum,“ povedal Petscher. "Bude v tomto bode existovať dopyt po iných blockchainoch ako Bitcoin, Ethereum a Ethereum vrstvy 2?" Petscher dodal, že bitcoin bude pravdepodobne pokračovať v získavaní trhového podielu z iných blockchainov, čím pretvorí prostredie NFT.

Forkast.Insights | Čo to znamená?

Inovácie a investície do Web3 za posledných päť rokov smerovali k väčším, rýchlejším reťazcom a spoločnostiam, ktoré sú na nich postavené. Ale zneužitie bitcoinového kódu a zavedenie štandardu tokenov anonymným používateľom Twitteru znamenali, že najstarší, najpomalší a najviac ťažkopádny reťazec z hľadiska užitočnosti narušil jedinečné predajné miesta mnohých iných reťazcov v priestore NFT.

Je to preto, že počas prepadov trhu majú peniaze investorov tendenciu prúdiť do Bitcoinu a von z novších, inovatívnejších reťazcov. Dominancia bitcoinu na trhu stúpla z minima 39 % v septembri 2022 na dnešných 48 %.

Zatiaľ čo historicky to bolo spôsobené vnímaním, že bitcoin je užitočným uchovávateľom hodnoty počas poklesu trhu, v poslednej dobe je rastúca dominancia BTC spôsobená jeho schopnosťou prilákať kapitál prostredníctvom nápisov.

Bitcoin sa teraz môže pochváliť tokenovou ekonomikou v hodnote 600 miliónov USD, ktorá je rozložená na 24,000 XNUMX tokenov vo svojej sieti, okrem prosperujúceho trhu NFT. Hoci je to o niečo menšie ako Ethereum, bitcoin dosiahol toto pôsobivé číslo za niekoľko mesiacov, zatiaľ čo reťazcom ako Solana to trvalo roky.

Lopta je teraz späť na ihrisku Solana a ďalších ekosystémov. Nízke poplatky a vysoké rýchlosti možno prilákali vývojárov do týchto sietí, ale budú potrebovať ďalší veľký skok vpred, aby prilákali investorov a vývojárov, aby opäť preskočili bitcoin.

3. Zlatý východ

Hongkong zaviedol nové pravidlá pre prevádzkovateľov platforiem na obchodovanie s virtuálnymi aktívami, inak známych ako kryptoburzy. Podľa Garyho Tiu, výkonného riaditeľa a riaditeľa pre regulačné záležitosti na kryptoburze OSL so sídlom v Hongkongu, tento krok mesta môže byť príkladom pre iné jurisdikcie v jeho novom poňatí maloobchodného krypto obchodovania.

• V rámci svojho nového licenčného režimu Hongkong teraz umožní licencovaným platformám na obchodovanie s kryptomenami ponúkať služby retailovým investorom a implementovať opatrenia na ochranu jednotlivých obchodníkov s cieľom zabezpečiť vhodnosť v procesoch registrácie, dobrú správu vecí verejných, vylepšenú povinnú starostlivosť o tokeny a jasné kritériá prijatia. zverejnenia.

• „Teraz budú všetky ochrany, ktoré Hongkong vybudoval – ochrana aktív klienta, kapitálové požiadavky, požiadavky na poistenie a kontroly kybernetickej bezpečnosti – dostupné pre retailových investorov,“ povedal Tiu. forkast v rozhovore. "Je to veľmi dobrý deň pre retailových investorov." Hongkong predtým umožňoval obchodovať s kryptomenami iba inštitucionálnym investorom a investorom s vysokým čistým majetkom.

• OSL, založená v roku 2018, je jednou z dvoch platforiem na obchodovanie s digitálnymi aktívami v Hongkongu, ktorá má licenciu na poskytovanie služieb profesionálnym investorom. Požiadala hongkonskú komisiu pre cenné papiere a futures, aby aktualizovala svoju licenciu tak, aby zahŕňala maloobchodné obchodovanie s kryptomenami.

• Keďže Hongkong oficiálne otvára obchodovanie s kryptomenami pre masy, spoločnosti v priestore, ktoré sa tam snažia expandovať, by mali očakávať prísnu reguláciu, uviedol minulý mesiac výkonný riaditeľ hongkonského menového úradu Eddie Yue.

• „Kontroly [proti praniu špinavých peňazí] vzťahujúce sa na regulovaný priemysel digitálnych aktív budú do značnej miery štandardom,“ povedal Tiu. „Čo však odlišuje Hongkong od ostatných, je aj skutočnosť, že okrem boja proti praniu špinavých peňazí bude hongkonský režim uplatňovať kapitálové požiadavky, požiadavky na segregáciu klientskych aktív [a inú ochranu investorov]. Takže na hongkongskom trhu máme rovnaké podmienky. To je určite dobrá vec pre Hongkong a pre investorov. Myslím si, že to bude tiež veľmi dôležitý referenčný bod pre štúdium na iných trhoch.“

• Túžba Hongkongu umožniť maloobchodné obchodovanie s kryptomenami kontrastuje s postojom, ktorý zaujal konkurenčný ázijský finančný hub Singapur, ktorý odrádza od špekulatívneho obchodovania s kryptomenami, najmä medzi retailovými investormi. Thajsko zakázalo služby požičiavania a stávkovania kryptomien a India zaviedla vysoké dane, aby odradila retailových investorov od obchodovania s kryptomenami.

• Hongkong by mohol fungovať ako pieskovisko pre pevninskú Čínu, ktorá v roku 2021 zaviedla úplný zákaz kryptomien, aby otestovala reguláciu digitálnych aktív. Koncom minulého mesiaca hlavná čínska národná televízna sieť informovala o mestských kryptografických nariadeniach a metropolitná vláda Pekingu vydala bielu knihu Web 3.0.

• „Je to ako to, čo sme urobili so Šen-čenom pri čínskej ekonomickej reforme v osemdesiatych rokoch,“ povedal Deng Ťien-peng, odborník na právo v oblasti finančných technológií a profesor práva na Centrálnej univerzite financií a ekonómie v Pekingu. forkast v rozhovore s odkazom na rozvoj mesta na juhu Číny ako prvej špeciálnej ekonomickej zóny Číny. „Môžeme vyhodnotiť riziká v krypto aktívach prostredníctvom experimentov v Hong Kongu a potom sa rozhodnúť, či – alebo ako – upravíme reguláciu kryptomien na pevnine.“

Forkast.Insights | Čo to znamená?

Odhalenie maloobchodného rámca obchodovania s kryptomenami v Hongkongu prichádza tento týždeň v kritickom bode pre toto odvetvie, pretože SEC v USA uvalí legálny tlak nielen na Binance a Coinbase, ale aj na množstvo hlavných kryptomien.

Ťažký prístup americkej vlády k presadzovaniu hrozí vytlačením krypto obchodných platforiem z najväčšej svetovej ekonomiky – čo znamená ešte väčšie príležitosti pre Hongkong a ďalšie krypto uzly mimo Ameriky, aby prilákali kryptofirmy k svojim brehom.

Nový hongkonský právny rámec pre kryptomeny by mohol tiež ponúknuť regulačnú cestu pre ďalšie jurisdikcie.

Regulačné orgány v USA aj v Hongkongu venujú veľkú pozornosť tokenom kótovaným na burzách, no zatiaľ čo USA čoraz viac zaobchádzajú s tokenmi ako s neregistrovanými cennými papiermi, Hongkong vyžaduje, aby kryptoburzy zriadili kontrolné výbory, ktoré budú dohliadať na riziká spojené s mincami uvedenými na ich platformách.

Hongkong, ktorého cieľom je premeniť sa na globálne krypto centrum, môže získať „konfliktnú dividendu“ z legálnej bitky v USA. týkajúce sa úschovy a stablecoinov.

Keďže kryptospoločnosti v USA vedú čoraz vášnivejšie právne bitky na súde aj mimo neho, Ázia – a najmä Hongkong – môže byť čoraz atraktívnejšou ponukou pre kryptospoločnosti, ktoré hľadajú za americkými brehmi, aby podnikali v mieri.