Budú pokusy o „samosankciu“ Ruska stačiť na skrotenie Putina bez ropného Magedonu?

Je šokujúce vidieť západných ropných gigantov, ako sa zriekajú investícií v desiatkach miliárd dolárov v Rusku – podielov v projektoch s Gazpromom, Rosnefťou a Novatekom, čo by sa nestalo, ak by generácie vedúcich pracovníkov nevynakladali pot a krv na priame rokovania s Putinom. 

Bývalý generálny riaditeľ Shell Jereon Van Der Veer bol Putinom v roku 2005 osobne nadaný za prekročenie nákladov na projekt Sachalin II. Generálny riaditeľ BP Robert Dudley utiekol z Ruska v roku 2012 uprostred drámy okolo predaja TNK-BP spoločnosti Rosneft. Christophe de Margerie, bývalý generálny riaditeľ TotalEnergies, zomrel pri havárii jeho obchodného lietadla pri štarte z Moskvy, niekoľko hodín po stretnutí s ruskými partnermi. 

TotalEnergies tvrdí, že si podrží svoj 19% podiel v producentovi plynu Novatek, ale nebude financovať žiadne kapitálové výzvy. Zdá sa, že ostatné veľké spoločnosti jednoducho odídu od aktív vo výške viac ako 40 miliárd dolárov. BP si vezme poplatok vo výške 25 miliárd dolárov. Strata Exxonu na Sachaline I bude okolo 4 miliárd dolárov. 

V skutočnosti ide o odovzdanie Putinovi, ktorý by mohol znárodniť opustené pozície alebo ich predať kupujúcemu, ktorý nie je citlivý na imidž – možno Petrochine. 

Rusko pocíti stratu know-how Big Oil, hovorí analytik Pavel Molchanov z Raymonda Jamesa, ale „pokiaľ to bude mať vplyv na Rusko z hľadiska nákladov na kapitál alebo technologických kapacít, pocítime to v priebehu rokov, a nie hneď.“

Bezprostrednejší dopad majú obchodníci s ropou de facto embargo na náklad z Ruska. Analytici uvádzajú, že 70 % vývozu ruskej ropy je účinne zablokovaných, čo predstavuje 2.5 milióna barelov denne (bpd), pretože protistrany odmietajú obchodovať. Americké rafinérie Valero Energy
VLO
, Parr Pacific a Monroe Energy (vo vlastníctve Delta Airlines) patria medzi tých, ktorí oznámili dobrovoľné zákazy. Pred niekoľkými mesiacmi sa ruská ropa z Uralu obchodovala s prirážkou oproti benchmarku ropy Brent. Obchodníkovi Trafigure sa údajne nepodarilo nájsť žiadnych kupcov pre náklad Ural, dokonca ani pri zľave 22 USD/barel pre Brent, ktorý sa vo štvrtok obchodoval za 118 USD/bbl, čo je najviac za deväť rokov. 

Nákupcovia energie sa boja nedostatku. Európa teraz platí za zemný plyn 50 USD/mmbtu – desaťnásobok prevládajúcej ceny v USA (ekvivalent 300 USD/barel ropy). Napriek intenzívnemu dopytu Spojené kráľovstvo tento týždeň odmietlo dodávku nákladu LNG, pretože prepravoval ruský plyn. Dokonca aj dopyt po uhlí exploduje, o 50 % za dva dni na 400 USD za tonu, keďže európske elektrárne sa snažia nahradiť 60 % uhlia, ktoré získavajú z Ruska. 

Niektorí politici chcú zájsť ďalej ako dobrovoľné embargá a sebasankcionovanie. “Zakázať ropu prichádzajúcu z Ruska. Som za to,“ povedala vo štvrtok predsedníčka Snemovne reprezentantov Nancy Pelosiová. Senátori Lisa Murkowski, Joe Manchin a Elizabeth Warren presadzujú návrh zákona, aby to urobili.

Bidenova administratíva tlačí späť. Hovorkyňa Bieleho domu Jen Psaki vo štvrtok uviedla, že Bidenovým „cieľom bolo maximalizovať vplyv na Rusko a zároveň minimalizovať vplyv na nás a našich spojencov a partnerov,“ uviedla. "Nemáme strategický záujem na znižovaní globálnych dodávok energie, pretože by to zvýšilo ceny na čerpacej stanici pre americký ľud." Embargo na ruskú ropu by prinieslo veľmi reálne riziko, že globálne ceny ropy vyženú na 200 dolárov za barel (rekord z roku 2008 vo výške 147 dolárov/barel je 182 dolárov v dnešných dolároch, uvádza Energy Aspects). To by zvýšilo ceny benzínu o 9 dolárov za galón, čo by ochromilo globálnu ekonomiku. 

Biden zorganizoval uvoľnenie 60 miliónov barelov zo svetových strategických zásob ropy, čo je užitočné, ale len na pár týždňov v hodnote bežného ruského exportu – „príslovečná kvapka vo vedre,“ poznamenáva Molchanov. 

Ruský vývoz 5 miliónov barelov denne nemusí znieť tak veľa v porovnaní s globálnym trhom s objemom 100 miliónov barelov denne. Ale práve teraz, keď sa svet prebúdza z pandémie, ponuka už len ťažko drží krok s dopytom po benzíne, nafte a leteckom palive. 

A čo OPEC? Zdá sa, že ani kartel nemá čo dať. Skupina (plus Rusko) nedávno zvýšila svoje výrobné kvóty a vrátila sa na trh s dodávkami, ktoré boli počas pandémie obmedzené. 

A napriek tomu Matt Stephani, prezident spoločnosti Cavenal Hill Investment Management, považuje za znepokojujúce, že tento týždeň sa OPEC stretol len na 13 minút a neponúkol žiadne plány na zvýšenie produkcie ropy nad súčasných 28 miliónov bpd, čo je asi 700,000 XNUMX bpd pod kvótou. Podľa Stephaniho musia ropné krajiny, stimulované súčasnými nekontrolovanými cenami, maximalizovať produkciu – a bude ťažké nahradiť odmietnuté ruské objemy. 

Aj keď sa kráľovstvu zo súčasných 10.1 milióna bpd príliš nedarí navýšiť, saudskoarabský korunný princ Mohammed bin Salmán vo štvrtok oznámil, že by rád pomohol sprostredkovaním mierových rozhovorov medzi Putinom a ukrajinským prezidentom Volodymyrom Zelenským.

Americkí frackeri sa začínajú prebúdzať. V USA teraz vŕta 740 vrtných súprav, čo predstavuje nárast o 60 % za posledný rok. Stále polovica toho, čo bolo pred Covidom. Je len prirodzené, že počas pandémie producenti ropy obmedzili všetky investície a minimalizovali náklady, len aby prežili. V minulom roku si frackeri užili najdlhšie obdobie trvalej ziskovosti za viac ako desať rokov. A neradi riskujú ukončenie dobrých čias opätovným preinvestovaním. Generálny riaditeľ spoločnosti Pioneer Natural Resources Scott Sheffield
PXD
už predtým povedal, že ani 150 dolárov za barel ropy ho nepresvedčí, aby zvýšil produkciu z ich polí v Permskej panve o viac ako 5 %. Ale tento týždeň mal „zmenu myslenia“ a teraz hovorí, že uvažuje o raste o 10 %. Pioneer je o 2 % menej ako päťročné maximá stanovené začiatkom tohto týždňa. 

Exxon si sľubuje dostatočný rast od Permu, ako aj od pobrežnej Guyany, aby nahradil stratu Sachalin I, na ostrove na ďalekom východe Ruska, kde vyrábajú od roku 2005 v spolupráci s Rosneftom, indickou ONGC Videsh a japonským konzorciom. . Podľa Enverus tento projekt generuje 220,000 XNUMX bpd ropy. 

Ak je krátkodobým rizikom blokovania ruskej ropy nedostatok a inflácia, existuje aj dlhodobé riziko pre hodnotu amerického dolára. V súčasnosti je svetový obchod s ropou takmer celý denominovaný v dolároch. Ale už roky Čína, Rusko, Irán a Venezuela snívajú o „dedolarizácii“. Odstránenie obchodu s ropou v Rusku zo systému finančných prevodov SWIFT by mohlo urýchliť tento vývoj a časom odstrániť veľkú časť dopytu po dolároch. 

Iste, za dolár sa už kúpi oveľa menej ropy ako kedysi. Priemerné ceny benzínu v USA vzrástli za posledný rok o 1 dolár na 3.73 dolára za galón.

VIAC OD FORBESFracking miliardár Harold Hamm plánuje obrátiť kurz a napumpovať milióny ton uhlíka do ZemeBy Christopher Helman