Príde SPY o korunu aktív?

Kráľ všetkých ETF by mohol byť zosadený z trónu už budúci rok na základe aktuálnych trhových trendov.

Trust SPDR S&P 500 ETF (SPY), prvý fond obchodovaný na burze kótovaný v USA, je na dobrej ceste k svojmu štvrtému čistému odlevu za šesť rokov, zatiaľ čo konkurenčné fondy ako napr. iShares Core S&P 500 ETF (IVV)sa Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), pokračujte v zhromažďovaní aktív rýchlym klipom.

SPY, revolučný produkt, ktorý bol uvedený na trh v roku 1993, stál na vrchole hierarchie počas veľkej časti svojej histórie. Vyzývateľov bolo niekoľko. V januári 2001 – uprostred implózie dot-com bubliny – Dôvera Invesco QQQ (QQQ) vlastnila 26.7 miliardy dolárov v aktívach oproti 27.8 miliardy dolárov SPY.

Potom v auguste 2011, keď zúrila dlhová kríza eurozóny a niekoľko dní po tom, čo S&P Global znížila úverový rating Spojených štátov, aktíva pod správou SPDR Gold Trust (GLD) dosiahol 76.7 miliardy dolárov, čím prekonal vtedajšiu AUM SPY vo výške 76.5 miliardy dolárov.

Nie skutoční uchádzači 

Tieto výzvy pre vedenie aktív SPY boli zakaždým prekonané a nikdy neprekonali fond a udržali si prvé miesto.

ETF zamerané výlučne na akcie Nasdaq a fond držiaci zlato by nikdy nemohli konkurovať ETF so širokým trhom sledujúcim najsledovanejší index na finančných trhoch.

Ale pre IVV, VOO a VTI je to iný príbeh. Tieto ETF ponúkajú takmer identickú expozíciu voči SPY – o niečo širšiu v prípade VTI – s pomermi nákladov, ktoré sú tretinou prvého ETF, 0.03 % oproti 0.09 %.

Obľubujú ich dlhodobí investori, z ktorých väčšina pridáva peniaze do ETF deň čo deň, rok čo rok, bez ohľadu na kolísanie trhu. To isté sa nedá povedať o SPY, ktorá od roku 2017 zaznamenala čistý odlev.

IVV Najbližší konkurent 

V súčasnosti je IVV so spravovanými aktívami vo výške 277 miliárd dolárov najbližšie k tomu, aby sa vyrovnala a nakoniec prekonala SPY v AUM. Nasleduje VTI s 245 miliardami dolárov a VOO s 241 miliardami dolárov.

Príbeh pokračuje

 
Aktíva pod správou

S 57 miliardami dolárov, ktoré oddeľujú ETF č. 1 a 2, je pravdepodobnejšie, že obrat uvidíme niekedy v roku 2024 alebo dokonca v roku 2025, a nie v roku 2023 – aj keď existuje vonkajšia šanca, že by sa to mohlo stať budúci rok. Spoločnosť IVV získala tento rok na SPY zatiaľ 37 miliárd dolárov, v roku 31 2020 miliárd a 35 miliárd v roku 2018. 

Všetci traja vyzývatelia o trón – IVV, VTI a VOO – mali za posledných 100 roka prílev viac ako 5 miliárd dolárov v porovnaní s odlivom 1 miliárd dolárov pre SPY.

Toky za rok (mil. USD)

Ak súčasné trendy pretrvajú, všetky tri budú v priebehu niekoľkých rokov väčšie ako SPY. 

SPY nikam nevedie 

Aj keď sa SPY prepadne v rebríčku ETF, jeho miesto v histórii ETF je zabezpečené a rovnako aj jeho miesto ako najlikvidnejšieho ETF na svete. Denne zobchoduje 100 miliónov akcií, čo je 15-krát viac ako jeho konkurenti. Má tiež oveľa hlbší a likvidnejší opčný trh.

Toto sú výhody, ktoré pravdepodobne tak skoro nezmiznú, ak vôbec niekedy, dokonca ani po IVV, VTI a VOO sa stanú väčšími ETF.

Č. 1 v aktívach alebo nie, SPY tu zostane.

Sledujte Sumit na Twitteri @sumitroy2

Odporúčané príbehy

trvalý | © Copyright 2022 ETF.com. Všetky práva vyhradené