Najlepšia správa pre investorov, ktorú som už dlho počul, je, že géniovia MBA, ktorí spravujú svetové penzijné fondy, teraz priam nenávidia akciový trh.
Čo to znamená pre vás a pre nás, sporiteľov na dôchodok?
Všetko, čo treba povedať o prognózovaní, povedal buď zosnulý, skvelý manažér New York Yankees Casey Stengel („Nikdy nerobte predpovede, najmä budúcnosť“), alebo bankár JP Morgan Sr., ktorý sa ho opýtal na svoj akciový trh. prognóza odpovedala, že očakáva, že ceny akcií budú kolísať.
Ak sa však minulosť podobá na budúcnosť, najnovšie výsledky prieskumu sú optimistické. Platí to najmä, čím ďalej ste od akciového trhu, tým menej ho denne sledujete a čím viac ste pravidelným investorom z Main Street, ktorý na konci každého mesiaca vkladá nejaké peniaze do svojich 401(k) alebo IRA.
Zo zvedavosti som sa vrátil a pozrel sa na osem predchádzajúcich prípadov za posledných 25 rokov, keď podľa prieskumov BofA Securities boli globálni peňažní manažéri v súvislosti s akciami asi tak medvedí a pesimistickí ako teraz. (Pred rokom 2008 prieskum uskutočnila spoločnosť Merrill Lynch, ktorú potom prevzala Bank of America.)
A pozrel som sa na to, ako by ste dopadli, keby ste v každom z týchto mesiacov práve vyšli von a investovali 10,000 600 dolárov do S&P XNUMX
SML,
+ 0.34%
index akcií malých amerických spoločností a potom ich len držal päť rokov, čo je asi minimálny odporúčaný investičný horizont pre bežného investora. (Marec 2020 som vynechal, pretože je príliš nedávny.)
Čistý výsledok?
Vaša priemerná návratnosť počas nasledujúcich piatich rokov by bola tesne nad 100 %. Inými slovami, zdvojnásobili by ste svoje peniaze.
Tým, že neurobíte nič iné, než že si kúpite indexový fond s nízkou kapitalizáciou, keď budú správcovia fondov naozaj, ale naozaj pesimistickí, a potom vydržia päť rokov.
Najhoršia päťročná návratnosť bola 60 %, čo nasledovalo po finančnej kríze v roku 2008. Najlepšie bolo 160 %, čo nasledovalo po finančnej kríze v roku 2008. Ani v jednom prípade ste neprišli o peniaze. V šiestich prípadoch z ôsmich ste ho zdvojnásobili alebo lepšie.
Prečo som si vybral akcie malých spoločností? No môžete použiť akýkoľvek široký akciový index a výsledky budú minimálne porovnateľné. Akcie malých spoločností však majú tendenciu byť volatilnejšie ako akcie veľkých spoločností, takže v panike viac klesajú a pri rozmachu rastú. V dôsledku toho majú tendenciu byť najlepším spôsobom, ako uzavrieť protichodnú stávku. Čas na nákup malých kapiel je v kríze, keď sa všetci ostatní príliš boja.
Russell 2000
RUT,
+ 1.05%
je najsledovanejším indexom amerických akcií malých spoločností, ale S&P 600 je vo všeobecnosti príťažlivejší. Plení množstvo nekvalitných, špekulatívnych a stratových malých firiem. A existujú dôkazy, že medzi akciami malých spoločností, aspoň chcete sa držať kvalitnejších spoločností.
Ako obvykle, len odovzdávam informácie, ktoré sa môžu dlhodobým investorom hodiť. Čo s tým urobíte, je len na vás.
Tí, ktorí chcú využiť túto stávku, majú na výber mnoho nízkonákladových indexových fondov, vrátane iShares Core S&P Small Cap ETF
IJR,
+ 0.27%
pre S&P 600 a Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
+ 0.73%
pre Russella.
Ak použijete index S&P 500
SPX,
-0.31%
akcií veľkých spoločností, mimochodom, päťročné výnosy boli stále vo všeobecnosti veľmi pozitívne, ale nie až také dobré. A pri jednej z ôsmich príležitostí – v júli 2000 – nákup indexového fondu S&P 500, ako je SPDR S&P 500 ETF
ŠPIÓN,
-0.34%
a visieť päť rokov aj tak skončilo stratou peňazí (aj keď len 5%). To preto, že v tom čase sa masívna bublina v akciách veľkých spoločností ešte len začínala uvoľňovať. (Niektorí ľudia tvrdia, že sme dnes v podobnej situácii, pokiaľ ide o americké veľké spoločnosti.)
Najnovší prieskum BofA tiež ukazuje, že peňažní manažéri nedostatočne investujú do dlhopisov, akcií eurozóny, akcií rozvíjajúcich sa trhov, technologických akcií a akcií podľa vlastného uváženia. Ak sa to nakoniec neukáže ako býčí pre príslušné ETF – ako napr.
AGG,
+ 0.22%,
EZU,
+ 1.15%,
VWO,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
a
XLY,
+ 0.91%
— Budem veľmi prekvapený.
Bojíte sa o svoje investície? Tu je návod, ako inteligentné peniaze zarobili 100%, keď bola situácia na trhu taká zlá.
Najlepšia správa pre investorov, ktorú som už dlho počul, je, že géniovia MBA, ktorí spravujú svetové penzijné fondy, teraz priam nenávidia akciový trh.
Podľa najnovší komplexný prieskum BofA SecuritiesGlobálni investiční manažéri sú teraz na historickej, generačnej úrovni medvedej a pochmúrnej. Bank of America vykonala prieskum okolo 300 peňažných manažérov na celom svete, ktorí spravujú aktíva v hodnote približne 900 miliárd USD. V závislosti od toho, ako to zmeriate, sú teraz k akciám rovnako medvedí, ako boli počas krachu Covidu pred dvoma rokmi, hĺbke globálnej finančnej krízy koncom roka 2008, pred irackou vojnou v roku 2003, týždne po 9/11 v roku 2001 a globálna finančná kríza koncom roku 1998.
Čo to znamená pre vás a pre nás, sporiteľov na dôchodok?
Všetko, čo treba povedať o prognózovaní, povedal buď zosnulý, skvelý manažér New York Yankees Casey Stengel („Nikdy nerobte predpovede, najmä budúcnosť“), alebo bankár JP Morgan Sr., ktorý sa ho opýtal na svoj akciový trh. prognóza odpovedala, že očakáva, že ceny akcií budú kolísať.
Ak sa však minulosť podobá na budúcnosť, najnovšie výsledky prieskumu sú optimistické. Platí to najmä, čím ďalej ste od akciového trhu, tým menej ho denne sledujete a čím viac ste pravidelným investorom z Main Street, ktorý na konci každého mesiaca vkladá nejaké peniaze do svojich 401(k) alebo IRA.
Zo zvedavosti som sa vrátil a pozrel sa na osem predchádzajúcich prípadov za posledných 25 rokov, keď podľa prieskumov BofA Securities boli globálni peňažní manažéri v súvislosti s akciami asi tak medvedí a pesimistickí ako teraz. (Pred rokom 2008 prieskum uskutočnila spoločnosť Merrill Lynch, ktorú potom prevzala Bank of America.)
A pozrel som sa na to, ako by ste dopadli, keby ste v každom z týchto mesiacov práve vyšli von a investovali 10,000 600 dolárov do S&P XNUMX
+ 0.34%
SML,
index akcií malých amerických spoločností a potom ich len držal päť rokov, čo je asi minimálny odporúčaný investičný horizont pre bežného investora. (Marec 2020 som vynechal, pretože je príliš nedávny.)
Čistý výsledok?
Vaša priemerná návratnosť počas nasledujúcich piatich rokov by bola tesne nad 100 %. Inými slovami, zdvojnásobili by ste svoje peniaze.
Tým, že neurobíte nič iné, než že si kúpite indexový fond s nízkou kapitalizáciou, keď budú správcovia fondov naozaj, ale naozaj pesimistickí, a potom vydržia päť rokov.
Najhoršia päťročná návratnosť bola 60 %, čo nasledovalo po finančnej kríze v roku 2008. Najlepšie bolo 160 %, čo nasledovalo po finančnej kríze v roku 2008. Ani v jednom prípade ste neprišli o peniaze. V šiestich prípadoch z ôsmich ste ho zdvojnásobili alebo lepšie.
Prečo som si vybral akcie malých spoločností? No môžete použiť akýkoľvek široký akciový index a výsledky budú minimálne porovnateľné. Akcie malých spoločností však majú tendenciu byť volatilnejšie ako akcie veľkých spoločností, takže v panike viac klesajú a pri rozmachu rastú. V dôsledku toho majú tendenciu byť najlepším spôsobom, ako uzavrieť protichodnú stávku. Čas na nákup malých kapiel je v kríze, keď sa všetci ostatní príliš boja.
Russell 2000
+ 1.05%
RUT,
je najsledovanejším indexom amerických akcií malých spoločností, ale S&P 600 je vo všeobecnosti príťažlivejší. Plení množstvo nekvalitných, špekulatívnych a stratových malých firiem. A existujú dôkazy, že medzi akciami malých spoločností, aspoň chcete sa držať kvalitnejších spoločností.
Ako obvykle, len odovzdávam informácie, ktoré sa môžu dlhodobým investorom hodiť. Čo s tým urobíte, je len na vás.
Tí, ktorí chcú využiť túto stávku, majú na výber mnoho nízkonákladových indexových fondov, vrátane iShares Core S&P Small Cap ETF
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
pre S&P 600 a Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
pre Russella.
Ak použijete index S&P 500
-0.31%
-0.34%
SPX,
akcií veľkých spoločností, mimochodom, päťročné výnosy boli stále vo všeobecnosti veľmi pozitívne, ale nie až také dobré. A pri jednej z ôsmich príležitostí – v júli 2000 – nákup indexového fondu S&P 500, ako je SPDR S&P 500 ETF
ŠPIÓN,
a visieť päť rokov aj tak skončilo stratou peňazí (aj keď len 5%). To preto, že v tom čase sa masívna bublina v akciách veľkých spoločností ešte len začínala uvoľňovať. (Niektorí ľudia tvrdia, že sme dnes v podobnej situácii, pokiaľ ide o americké veľké spoločnosti.)
Najnovší prieskum BofA tiež ukazuje, že peňažní manažéri nedostatočne investujú do dlhopisov, akcií eurozóny, akcií rozvíjajúcich sa trhov, technologických akcií a akcií podľa vlastného uváženia. Ak sa to nakoniec neukáže ako býčí pre príslušné ETF – ako napr.
+ 0.22% ,
AGG,
EZU,
+ 1.15% ,
VWO,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
a
XLY,
— Budem veľmi prekvapený.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo