Yacktman Fund kupuje Warner Bros. Discovery a Embecta, predáva Macy's

zhrnutie

• Spolu s novými pozíciami vo Warner Bros. Discovery a Embecta fond vymenil svoje akcie triedy C spoločnosti AlphabetGOOGL
  pre triedu A.
• Fond tiež znížil svoje SyscoSYY
  podiel a vypredané z Macy'sM
  .

Fond Yacktman (obchody, Portfólio), súčasť AMG Správa aktív spoločnosti Yacktman (obchody, Portfólio), zverejnila začiatkom tohto týždňa svoje akciové portfólio za druhý štvrťrok.

Fond so sídlom v Austine v Texase, ktorý riadia Stephen Yacktman a Jason Subotky, sa snaží dosiahnuť dlhodobé zhodnotenie kapitálu a aktuálny príjem kombináciou prvkov rastových a hodnotových investičných stratégií. Pri výbere akcií sa manažéri portfólia zameriavajú na dobré obchody s manažérskymi tímami orientovanými na akcionárov, ktoré obchodujú so zľavou.

Ak vezmeme do úvahy tieto úvahy, dokument NPORT-P ukazuje, že fond vstúpil do troch nových pozícií, vypredal tri akcie a zredukoval niekoľko ďalších existujúcich akcií počas troch mesiacov končiacich 30. júna. Medzi významné obchody patrila výmena Alphabet Inc.' s Akcie triedy C (GOOG, finančné) pre svoju triedu A (GOOGL, finančné) akcie, nové podiely vo Warner Bros. Discovery Inc. (WBD, finančné) a Embecta Corp. (EMBC, finančné), zníženie spoločnosti Sysco Corp. (SYY, finančné) pozície a odpredaja Macy's Inc. (M, finančné).

Investori by si mali byť vedomí toho, že rovnako ako prihlášky 13F, ani správy NPORT-P neposkytujú verejnosti úplný obraz o držbe gurua. Určité podielové fondy podávajú po skončení každého štvrťroka a zhromažďujú širokú škálu informácií o fonde pre referenciu SEC, ale vo všeobecnosti sú jediné informácie zverejnené v súvislosti s dlhými akciovými pozíciami. Na rozdiel od 13F vyžadujú určité zverejnenie pre dlhé akciové pozície v zahraničných akciách. Napriek svojim obmedzeniam môžu aj tieto obmedzené podania poskytnúť cenné informácie. Viac o formulári NPORT-P si môžete prečítať na webovej stránke SEC.

Abeceda

Vo svojej najväčšej transakcii za štvrťrok Yacktman vymenil svojich 2.22 milióna triedy C (GOOG, finančné) akcií spoločnosti Alphabet za 2.22 milióna akcií jej akcií triedy A (GOOGL, finančné), pričom 3.60 % akciového portfólia sa alokuje do nového holdingu.

GuruFocus odhaduje, že fond získal 103.46 % zo svojej investície do akcií triedy C, ktorá bola založená v prvom štvrťroku 2019.

Technologický konglomerát Mountain View v Kalifornii, ktorý je materskou spoločnosťou GoogleGOOG
a YouTube, má trhovú kapitalizáciu 1.47 bilióna dolárov; jej akcie triedy A sa v utorok obchodovali okolo 111.14 USD s pomerom ceny a zisku 1.01, pomerom ceny a predaja 5.78 a pomerom ceny a predaja 0.27 po rozdelení akcií 20 za 1, ktoré nadobudlo účinnosť v piatok. Predtým sa akcie obchodovali okolo 2,235.55 XNUMX USD.

Hodnotový riadok GFvalu
naznačuje, že akcie sú v súčasnosti mierne podhodnotené na základe historických ukazovateľov, minulej finančnej výkonnosti a prognóz budúcich ziskov.

Finančná sila a ziskovosť Alphabet boli od GuruFocus hodnotené 9 z 10. Okrem pohodlnej úrovne úrokového krytia je spoločnosť podporovaná robustným Altmanovým Z-skóre 11.12, čo naznačuje, že je v dobrom stave. Návratnosť investovaného kapitálu tiež zatieňuje vážené priemerné náklady kapitálu, čo znamená, že hodnota sa vytvára s rastom spoločnosti.

Spolu s expanziou prevádzkovej marže je spoločnosť podporovaná vysokou návratnosťou vlastného kapitálu, aktív a kapitálu, ktorá prevyšuje väčšinu konkurentov. Má tiež vysoké skóre Piotroski F-Score 8 z 9, čo naznačuje, že obchodné podmienky sú zdravé. Alphabet, podporený konzistentnými výnosmi a rastom výnosov, má tiež hodnotenie predvídateľnosti dve z piatich hviezdičiek. Podľa prieskumu GuruFocus spoločnosti s týmto hodnotením vracajú v priemere 6 % ročne počas 10-ročného obdobia.

Z guruov, ktorí investovali do akcií triedy A Alphabet, Ken Fisher (obchody, Portfólio) má najväčší podiel s 0.31 % svojich akcií v obehu. Správa PRIMECAP (obchody, Portfólio), Spiros Segalas (obchody, Portfólio), Frank Sands (obchody, Portfólio), Chris Davis (obchody, Portfólio), Jim Simons (obchody, Portfólio)' Renaissance Technologies, Bill Nygren (obchody, Portfólio), Ruane Cunniff (obchody, Portfólio) a mnoho ďalších guruov má tiež pozoruhodné pozície v akcii.

Spoločnosť Warner Bros. Discovery

Fond investoval do 2.9 milióna akcií Warner Bros. Discovery (WBD, finančné), pričom 0.58 % akciového portfólia sa venuje podielu. Akcie sa počas štvrťroka obchodovali za priemernú cenu 18.65 USD za akciu.

Mediálna a zábavná spoločnosť so sídlom v New Yorku, ktorá je výsledkom nedávnej fúzie medzi AT&TT
Inc. (T, finančné) WarnerMedia and Discovery Inc., má trhovú kapitalizáciu 34.44 miliardy USD; jej akcie sa v utorok obchodovali okolo 14.17 USD s pomerom ceny a zisku 7.03, pomerom ceny a predaja 0.60 a pomerom ceny a predaja 0.74.

Podľa GF Value Line sú akcie v súčasnosti výrazne podhodnotené.

GuruFocus ohodnotil finančnú silu Warner Bros. Discovery 5 z 10. Okrem nedostatočného úrokového krytia nízke Altmanovo Z-skóre 2.15 naznačuje, že spoločnosť je pod určitým tlakom, pretože aktíva sa budujú rýchlejšie ako príjmy. Okrem toho WACC zatieňuje ROIC, čo naznačuje, že spoločnosť sa snaží vytvárať hodnotu.

Ziskovosť spoločnosti sa darila lepšie, keď získala hodnotenie 9 z 10. Aj keď prevádzková marža klesá, jej výnosy sú na vrchole väčšiny podobných odvetví. Warner Bros. Discovery má tiež vysoké skóre Piotroski F-Score 8 a stabilné zisky a rast výnosov prispeli k 3.5-hviezdičkovému hodnoteniu predvídateľnosti. Údaje GuruFocus ukazujú, že spoločnosti s týmto hodnotením dosahujú priemernú návratnosť 9.3 % ročne.

Hotchkis & Wiley je s podielom 0.87 % najväčším guru akcionárom Warner Bros. Discovery. Medzi ďalších špičkových guru investorov patria Mason Hawkins (obchody, Portfólio), Fond pre hodnotueaddu (obchody, Portfólio), Mario Gabelli (obchody, Portfólio), David Einhorn (obchody, Portfólio) A Fond zameraný na Yacktman (obchody, Portfólio).

Embecta

Fond získal 1.52 milióna akcií Embecta (EMBC, finančné), čo jej dáva 0.57 % priestor v akciovom portfóliu. Akcie sa počas štvrťroka obchodovali za priemernú cenu 28.89 USD za kus.

Nedávno sa odčlenili od Becton, Dickinson and Co. (BDX, finančné), spoločnosť zdravotnej starostlivosti so sídlom vo Franklin Lakes v New Jersey, ktorá sa špecializuje na starostlivosť o cukrovku, má trhovú kapitalizáciu 1.44 miliardy dolárov; jej akcie sa v utorok obchodovali okolo 25.01 USD s pomerom ceny a zisku 2.66 a pomerom ceny a predaja 2.43.

Od svojho vyčlenenia 1. apríla akcie klesli o viac ako 40 %.

Finančná sila a ziskovosť Embecty boli od GuruFocus hodnotené 5 z 10. Primerané úrokové pokrytie a vysoké Altmanovo Z-skóre 3.21 naznačujú, že je v dobrom stave.

Podobne aj marže a výnosy spoločnosti sú lepšie ako konkurencia.

Fond Yacktman (obchody, Portfólio) je najväčším guru akcionárom Embecty s podielom 2.63 %. Al Gore (obchody, Portfólio) generačné investície, Prvá investícia do orla (obchody, Portfólio), Hlavné mesto Diamond Hill (obchody, Portfólio), ray Dali (obchody, Portfólio), Simonsova firma, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, okrem iných, tiež drží akcie.

Sysco

S dopadom na akciové portfólio o -0.50 % fond obmedzil svoj Sysco (SYY, finančné) drží 18.37 %, predaj 477,600 83.73 akcií. Počas štvrťroka sa akcie obchodovali za priemernú cenu na akciu XNUMX USD.

Fond teraz drží celkovo 2.12 milióna akcií, čo predstavuje 2.67 % akciového portfólia. Údaje GuruFocus ukazujú, že Yacktman doteraz získal odhadom 72.71 % z investície.

Distribútor stravovacích služieb so sídlom v Houstone má trhovú kapitalizáciu 44.44 miliardy USD; jej akcie sa v utorok obchodovali okolo 87.22 USD s pomerom ceny a zisku 44.97, pomerom ceny a predaja 33.58 a pomerom ceny a predaja 0.69.

Na základe hodnotovej línie GF sa zdá, že akcia je v súčasnosti spravodlivo ocenená.

GuruFocus ohodnotil finančnú silu Sysco 5 z 10. V dôsledku vydania nového dlhodobého dlhu za posledné tri roky má spoločnosť slabé úrokové krytie. Altmanovo Z-skóre 5.28 však naznačuje, že je v dobrom stave. ROIC tiež prevyšuje WACC, takže dochádza k tvorbe hodnoty.

Ziskovosť spoločnosti dopadla lepšie s hodnotením 7 z 10. Zatiaľ čo prevádzková marža klesá, jej výnosy prevyšujú väčšinu podobných odvetví. Sysco má tiež vysoké skóre Piotroski F-Score 7. Napriek zaznamenaným stratám v prevádzkovom výnose a poklesu výnosov na akciu má stále jednohviezdičkové hodnotenie predvídateľnosti. GuruFocus hovorí, že spoločnosti s týmto hodnotením dosahujú v priemere 1.1 % ročne.

Z guruov, ktorí investovali do Sysco, Nelson Peltz (obchody, Portfólio) má najväčší podiel s 2.26 % svojich akcií v obehu. Správa aktív spoločnosti Yacktman (obchody, Portfólio), PRIMECAP, spoločnosť Fond úsilia Parnassus (obchody, Portfólio), Veci a moc (obchody, Portfólio) a Dalio majú tiež významné pozície v akcii.

Macy

S dopadom -0.37 % na akciové portfólio fond predal svojich 1.2 milióna zostávajúcich akcií Macy's (M, finančné). Počas štvrťroka sa akcie obchodovali za priemernú cenu 22.65 USD za akciu.

Podľa údajov GuruFocus stratil Yacktman odhadom 23.34% investície počas svojej životnosti.

Ikonický reťazec obchodných domov so sídlom v New Yorku má trhovú kapitalizáciu 4.97 miliardy dolárov; jej akcie sa v utorok obchodovali okolo 18.46 dolára s pomerom ceny a zisku 3.50, pomerom ceny a predaja 1.52 a pomerom ceny a predaja 0.22.

Hodnotová línia GF naznačuje, že akcie sú v súčasnosti spravodlivo ocenené.

Finančná sila Macy bola od GuruFocus hodnotená 5 z 10, čo je spôsobené primeraným pokrytím úrokov. Altman Z-Score 2.7 však naznačuje, že spoločnosť je pod určitým tlakom v dôsledku poklesu výnosov na akciu. ROIC tiež prevyšuje WACC, takže sa vytvára hodnota.

Ziskovosť maloobchodníka dosiahla hodnotenie 7 z 10 na základe marží a výnosov, ktoré prevyšujú väčšinu konkurentov. Macy's má tiež vysoké skóre Piotroski F-Score 8 a jednohviezdičkové hodnotenie predvídateľnosti.

S 2.78% podielom, David tepper (obchody, Portfólio) je najväčším guru akcionárom spoločnosti Macy. Maloobchodníka vlastní aj Simonsova firma, Správa aktív spoločnosti Yacktman (obchody, Portfólio), Ján Husák (obchody, Portfólio), Paul Tudor Jones (obchody, Portfólio), Jeremy Grantham (obchody, Portfólio), Joel Greenblatt (obchody, Portfólio) a Caxton Associates (obchody, Portfólio).

Dodatočné obchody a výkonnosť portfólia

V priebehu štvrťroka správcovia fondu predali aj Vitesco Technologies Group AG (XTER:VTSCSC
, finančné) a zoštíhlila svoj podiel v spoločnosti Continental AG (XTER:CON, finančné), Brenntag SE (XTER:BNR, finančné) a Associated British Foods PLC (LSE:ABF, finančné).

Akciové portfólio spoločnosti Yacktman v hodnote 6.74 miliardy USD, ktoré sa skladá z 57 akcií, je z veľkej časti investované do sektorov ochrany spotrebiteľov, komunikačných služieb a technológií.

Údaje GuruFocus ukazujú, že fond v roku 500 nedosiahol výkonnosť indexu S&P 2021 s návratnosťou 19.63 %. Benchmark vykázal výnos 28.70 %.

Zverejnenia

Nemám/nemáme žiadne pozície v žiadnych uvedených akciách a neplánujem nakupovať žiadne nové pozície v uvedených akciách v priebehu nasledujúcich 72 hodín.