3 technologické akcie vyplácajúce dividendy s výnosom nad 5 %

Keď investori hľadajú dividendové akcie na nákup, možno ich hneď nenapadnú technologické akcie. Koniec koncov, táto skupina je vo všeobecnosti spojená s akciami s vyšším rizikom, ktoré nemusia byť ani ziskové, nieto ešte vyplácať dividendy.

V sektore však existujú mená, ktoré nie sú len dividendovými akciami, ale sú spoľahlivými dividendovými akciami s vysokým výnosom. Platí to najmä vzhľadom na masívny výpredaj na širšom trhu v roku 2022, ktorý tlačí mnohé dividendové akcie na územie s vysokým výnosom.

Poďme sa pozrieť na tri technologické akcie, z ktorých všetky majú aspoň 5% výnos, ktoré sa nám dnes páčia pre investorov s príjmom.

Žetóny na stole

Našou prvou akciou je Intel Corp. (INTC), ktorá je diverzifikovanou technologickou spoločnosťou, ktorá vyrába hardvérové ​​komponenty pre počítače, ako sú čipsety, CPU, dosky, grafické produkty, pamäťové produkty a ďalšie. Medzi svoje segmenty počíta aj Mobileye, spoločnosť, ktorá sa výrazne angažuje v presadzovaní autonómneho riadenia. Hovorí sa, že táto jednotka bude v roku 2023 pripravená na odčlenenie prostredníctvom IPO od Intelu.

Spoločnosť Intel bola založená v roku 1968, čo z nej robí jednu zo starších technologických akcií na dnešnom trhu. Produkuje približne 66 miliárd dolárov ročných príjmov a jej trhová kapitalizácia je 107 miliárd dolárov.

Hoci Intel nie je tým, čo by sme charakterizovali ako akcie s vysokým rastom, podarilo sa mu dosiahnuť pôsobivý rast výnosov osem po sebe nasledujúcich rokov. Tohtoročné zisky však majú byť oveľa nižšie ako v roku 2021, takže sa zdá, že táto séria končí. V budúcnosti očakávame, že Intel porastie zisky od roku 2022 v priemere o 5 % ročne, a to vďaka malým nárastom výnosov, ako aj miernemu programu spätného odkúpenia.

Spoločnosť Intel zvýšila svoju dividendu aj osem po sebe nasledujúcich rokov, pričom výplata rástla z 0.90 dolára za akciu ročne na 1.46 dolára za akciu počas tohto obdobia. Akciám sa v tomto roku tiež darilo veľmi zle, takže kombinácia vyššej výplaty a oveľa nižšej ceny akcií má aktuálny výnos na úrovni 5.5 %. Tento druh výnosu je vo všeobecnosti vyhradený pre realitné alebo úžitkové akcie, ale Intel ponúka to, čo by malo byť lepšie vyhliadky na rast, ako aj schopnosť zvýšiť dividendu na ďalšie roky.

Výplatný pomer je tesne nad polovicou zisku za tento rok, čo znamená, že dividenda by mala byť celkom bezpečná, dokonca aj s nižšími príjmami v roku 2022. S rastom ziskov na úrovni 5 % v budúcnosti bude Intel schopný zvyšovať dividendu donekonečna. Spolu so skutočnosťou, že výnos je viac ako 5%, Intel je vysoko kvalitný výnosový titul.

Napokon, akcie sa obchodujú za niečo viac ako 10-násobok tohtoročných očakávaných ziskov, čo znamená, že sú výrazne pod naším odhadom reálnej hodnoty pri 12-násobnom zisku. To by malo okrem 5-percentného rastu a 5.5-percentného výnosu poskytnúť akcionárom zadný vietor, vďaka čomu sa akcie kupujú.

Otvorenie „brán“ k dividendám

Našou ďalšou akciou je Seagate Technology (STX), čo je spoločnosť, ktorá globálne vyrába dátové úložiská a súvisiace produkty. Spoločnosť poskytuje širokú škálu úložných produktov, ako sú pevné disky, SSD, video a obrazové pevné disky a externé úložné produkty. Je to jeden z väčších hráčov v tomto priestore, ale sektor je tiež vysoko konkurenčný.

Spoločnosť bola založená v roku 1978 a dnes zarába približne 9.3 miliardy dolárov v ročných príjmoch a obchodoch s trhovou kapitalizáciou 10.7 miliardy dolárov.

Vzhľadom na to, že dopyt po skladovacích produktoch má tendenciu byť nerovnomerný, Seagate vo všeobecnosti prešiel cyklom rozmachu a poklesu, pokiaľ ide o zisky. V niektorých rokoch prináša vynikajúci rast a v iných rokoch zisky výrazne klesajú. Minulý rok bol pre spoločnosť rekordný z hľadiska ziskov a očakávame významný pokles ziskov pre aktuálny fiškálny rok, pretože dopyt sa spomaľuje.

V horizonte však vidíme dlhodobý rast ziskov o 3 %, najmä ak budú zisky v aktuálnom roku slabšie, ako sa očakávalo.

Súčasná séria dividend spoločnosti Seagate je len tri roky, ale poznamenávame, že výplata sa za posledné desaťročie zdvojnásobila. V dividendách boli roky prestávky, ale žiadne zníženie, čo je podľa nás dôležitý rozdiel.

Aktuálny výnos je navyše 5.3 %, čo je kombinácia nižšej ceny akcií v roku 2022 a vyššej výplaty dividend. V súčasnosti odhadujeme výplatný pomer na tento rok na približne 40 %, takže Seagate by mohol utrpieť značný pokles ziskov a stále si pohodlne dovoliť dividendu pre akcionárov.

Akcie sa obchodujú za zisk o niečo viac ako 11-násobok očakávaného zisku pre tento rok a reálnu hodnotu sme nastavili na 10-násobok zisku. Je preto trochu nadhodnotená, čím kompenzuje plánovanú mieru rastu ziskov vo výške 3 %, no pre investorov s príjmom stále prináša oveľa viac ako 5 %.

Veľká modrá, veľký výnos

Naše konečné zásoby sú IBM (IBM), diverzifikovaný technologický konglomerát, ktorý pôsobí v štyroch segmentoch: Softvér, Poradenstvo, Infraštruktúra a Financovanie. Prostredníctvom týchto segmentov IBM poskytuje širokú škálu softvérových produktov, lokálnych a cloudových serverových a úložných riešení, lízingu a financovania na splátky, riešení pracovného kapitálu a ďalšie.

Spoločnosť IBM bola založená v roku 1911 a dnes produkuje približne 60 miliárd USD ročných príjmov, pričom obchoduje s trhovou kapitalizáciou 108 miliárd USD.

IBM zaznamenala za posledné dva roky pokles ziskov, ale tento rok vidíme ako produkciu vyšších ziskov po prvýkrát od roku 2019. Myslíme si, že vyhliadky rastu IBM sú relatívne skromné ​​a očakávame, že priemerná miera rastu bude napredovať o 4 %.

Dividendová séria IBM je oveľa dlhšia ako u ostatných dvoch tu spomínaných akcií, a to 27 rokov. Kombinácia dvojročného poklesu zárobkov a rastúcej dividendy znamená, že výplatný pomer je vyšší a dnes je na úrovni 67 %. Napriek tomu si myslíme, že vzhľadom na predpokladaný rast ziskov je dividenda celkom bezpečná.

Výnos je dnes 5.4 %, čo je ešte lepšie vzhľadom na takmer tri desaťročia zvyšovania dividend, ktoré spoločnosť vyprodukovala, a relatívnu bezpečnosť výplaty.

Akcie sa obchodujú tesne nad 13-násobkom tohtoročných očakávaných ziskov, čo je mierne nad naším odhadom reálnej hodnoty na úrovni 12-násobku. Napriek tomu je IBM s predpokladanou mierou rastu 4 % a výnosom 5.3 % silnou voľbou pre investorov s príjmom.

Záverečné myšlienky

Aj keď technologické akcie nie sú nevyhnutne prvým miestom, kam ísť za zárobkom, v tomto priestore sú skryté drahokamy. Máme radi Intel, Seagate a IBM pre ich 5%+ výnosy, ako aj ich relatívne skromné ​​výplatné pomery. Ponúkajú rôzne úrovne rastu a ocenenia a všetky tri máme dnes radi ako výnosové akcie.