3 Technologické akcie s vysokým výnosom pre investorov s príjmom

Technologický sektor mal veľmi ťažký rok 2022 s indexom Nasdaq 100 (QQQ) pokles o približne 33 % a Cathie Wood's Ark Invest Innovation ETF (ARKK) pokles o neuveriteľných 67 %.

V dôsledku výpredaja existujú niektoré technologické akcie, ktoré teraz ponúkajú vysoké dividendové výnosy. To zvyčajne neplatí, keďže technologické spoločnosti sú vo všeobecnosti oveľa viac orientované na rast a majú tendenciu reinvestovať zisky do ďalšieho výskumu a vývoja, aby zúročili svoje technické know-how a posilnili svoju konkurenčnú výhodu. Vzhľadom na to môže byť teraz veľmi vhodný čas pre investorov s vysokými výnosmi, aby využili tieto výnosy pridaním technologických akcií do svojho portfólia.

Špičková hrana s atraktívnym výnosom

Intel Corp. (INTC) dodáva približne 85 % svetových mikroprocesorov, čím sa stáva popredným výrobcom mikroprocesorov pre osobné počítače. Okrem toho vyrába produkty pre cloud computing, ako sú servery a úložné zariadenia.

Hoci Intel čelí silnej konkurencii v pretekoch o vývoj špičkovej technológie, má konkurenčnú výhodu, ktorá pochádza z rozsahu, čo mu dáva viac zdrojov na výskum a vývoj. Spoločnosti to tiež dáva väčšiu kapacitu na uspokojenie dopytu v období rozmachu odvetvia. V neposlednom rade ako americká spoločnosť v strategickom odvetví profituje z rastúceho preskupovania priemyslu a podľa toho buduje závody v Spojených štátoch.

V budúcnosti je ťažké predpovedať jeho krátkodobý rast, keďže toto odvetvie je notoricky cyklické a zdá sa, že ekonomika je na pokraji poklesu. Výsledkom je, že zatiaľ čo zisk na akciu bol za posledné desaťročie v priemere 11 % CAGR, v nasledujúcom polroku predpovedáme iba 5 % CAGR EPS.

Zatiaľ čo súčasný 5.2% dividendový výnos INTC je veľmi atraktívny a je plne pokrytý ziskom s primeraným 75% výplatným pomerom, nie je to to, čo by sme nazvali bezpečnou dividendou. Je to preto, že priemysel čelí protivetru a ziskové marže spoločnosti Intel klesajú, pričom niektoré z jej produktov tiež strácajú podiel na trhu. V dôsledku toho musí pokračovať v nalievaní miliárd dolárov do kapitálových výdavkov, aby sa pokúsila udržať a znovu získať podiel na trhu.

Medzitým, ak príjmy Intelu klesnú v recesii, jeho výplatný pomer veľmi pravdepodobne prekročí 100 %. V závislosti od dĺžky recesie a od toho, ako úspešné budú výdavky spoločnosti na výskum a vývoj, sa spoločnosť môže rozhodnúť znížiť dividendu, aby investovala viac do podnikania a zachovala si svoju súvahu.

Nateraz však výnos vyzerá veľmi atraktívne pre akcie so špičkovou technológiou s primeraným výplatným pomerom a slušnými vyhliadkami dlhodobého rastu.

„Premýšľajte“ o tomto investorovi s jedným výnosom

IBM (IBM) je známa spoločnosť v oblasti informačných technológií s globálnou pôsobnosťou. Poskytuje integrované podnikové riešenia pre softvér, hardvér a služby. Príjmy spoločnosti sú vo všeobecnosti dosť nestále vďaka rozsiahlemu portfóliu duševného vlastníctva, vysokým nákladom na zmenu a protistranám, medzi ktoré patria niektoré z najväčších svetových spoločností a vládne agentúry.

Schopnosť spoločnosti poskytovať klientom komplexné riešenia z nej robí populárnu voľbu a poskytuje IBM cenovú silu. Po nedávnom oddelení má teraz IBM štyri obchodné segmenty: softvér, poradenstvo, infraštruktúra a financovanie.

Vzhľadom na svoje veľké staršie podniky, ktoré zažívali postupný pokles výnosov, mala spoločnosť IBM v posledných rokoch ťažkosti s vytváraním konzistentného špičkového rastu. Ďalším zložením výziev pre IBM bola skutočnosť, že v priebehu rokov naliala desiatky miliárd dolárov do spätných odkupov akcií namiesto toho, aby agresívnejšie investovala do svojich iniciatív strategického rastu v oblasti cloudu a IT SaaS.

Medzitým jeho ďalší veľkí a mega-cap technologickí rivali ako Amazon (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT), a abeceda (GOOG) (GOOGL) investovali oveľa agresívnejšie do týchto nových technológií, a preto predstihli IBM. Výsledkom je, že IBM stratilo veľký potenciálny podiel na trhu v týchto podnikoch a teraz je skôr pomalšie rastúcou technologickou verejnoprospešnou spoločnosťou so širokou priekopou okolo väčšiny svojich súčasných príjmov, ale vpred s menej stabilným rastom.

Aktuálny dividendový výnos IBM vo výške 4.9 % je veľmi atraktívny pre technologickú spoločnosť s veľkou kapitalizáciou a mal by byť celkom udržateľný vpred vzhľadom na to, že spoločnosť generuje veľa voľného cash flow. S výplatným pomerom 67 % je dividenda IBM dobre krytá a pravdepodobne bude v nasledujúcich rokoch naďalej rásť vzhľadom na jej 27-ročnú sériu rastu dividend, ktorá z nej robí dividendového aristokrata.

To znamená, že vzhľadom na to, že sa práve teraz snaží znížiť zadlženosť svojej súvahy a očakávaný ročný rast zisku na akciu v nasledujúcom polroku je len 4 %, neočakávame, že dividenda vzrastie nad nízku jednocifernú CAGR prostredníctvom 2027.

Dobre zdokumentovaná výplata

Xerox Corp. (XRX) má dlhú históriu, ktorá siaha až do roku 1906 vo forme spoločnosti The Haloid Photographic Company, ktorá vyrábala fotografický papier a vybavenie. Sériou fúzií a oddelení sa premenil na dnešný Xerox a teraz sa zameriava na návrh, vývoj a predaj systémov správy dokumentov.

Spoločnosť sa v posledných rokoch snažila dosiahnuť zmysluplný rast a očakáva sa, že to bude pokračovať vpred, pričom zisk na akciu bude v roku 1.51 dosahovať 2021 USD a očakáva sa, že v dohľadnej budúcnosti zostane medzi 1 USD a 2 USD. To znamená, že napriek celkovému poklesu podnikania by zisk na akciu mal zostať pomerne stabilný, pretože spoločnosť generuje veľa peňažných tokov a veľmi agresívne skupuje akcie. Znížila počet svojich akcií z 255 miliónov v roku 2017 na dnešných 155 miliónov. Očakávame, že tento trend bude pokračovať.

Medzitým tiež vypláca veľkorysú dividendu vo výške 1 USD na akciu, ktorú si udržiava od roku 2017. Výsledkom je, že aktuálny dividendový výnos je zhruba 6 %, čo z neho robí mimoriadne atraktívny dividendový titul.

Keďže sa očakáva, že spoločnosť počas nasledujúcich 1.43 mesiacov vygeneruje 12 USD na akciu, dividenda vyzerá v dohľadnej budúcnosti celkom bezpečne. Vzhľadom na to, že spoločnosť sa tak zameriava na spätné odkupy akcií, je nepravdepodobné, že sa predstavenstvo v dohľadnej dobe rozhodne zvýšiť dividendu.

Záverečné myšlienky

Vďaka veľmi prudkému výpredaju v technologickom sektore v roku 2022 je dnes v priestore množstvo presvedčivých obchodov.

Tieto tri vysoko výnosné technologické akcie ponúkajú investorom vzácnu príležitosť uzamknúť si lukratívne a udržateľné toky príjmov zo sektora, kde je príjem z dividend vzácny.