Mnoho obchodníkov často vyjadruje pomerne veľké mylné predstavy o obchodovaní s futures na kryptomeny, najmä na derivátových burzách mimo oblasti tradičných financií. Medzi najčastejšie chyby patrí oddeľovanie cien na trhoch s futures, poplatky a vplyv likvidácií na derivátový nástroj.
Poďme preskúmať tri jednoduché chyby a mylné predstavy, ktorým by sa obchodníci mali vyhnúť pri obchodovaní s krypto futures.
Zmluvy o derivátoch sa líšia od spotového obchodovania v oceňovaní a obchodovaní
V súčasnosti celkový otvorený záujem o futures na kryptotrhu presahuje 25 miliárd USD a maloobchodní obchodníci a skúsení správcovia fondov používajú tieto nástroje na zhodnotenie svojich krypto pozícií.
Futures kontrakty a iné deriváty sa často používajú na zníženie rizika alebo zvýšenie expozície a v skutočnosti nie sú určené na použitie na degenerované hazardné hry, napriek tejto bežnej interpretácii.
Niektoré rozdiely v cenách a obchodovaní zvyčajne chýbajú v zmluvách o krypto derivátoch. Z tohto dôvodu by obchodníci mali pri vstupe na termínované trhy aspoň zvážiť tieto rozdiely. Dokonca aj skúsení investori do derivátov z tradičných aktív sú náchylní robiť chyby, preto je dôležité porozumieť existujúcim zvláštnostiam pred použitím pákového efektu.
Väčšina kryptoobchodných služieb nepoužíva americké doláre, aj keď zobrazujú kotácie v USD. Toto je veľké nevyslovené tajomstvo a jedno z úskalí, ktorým čelia obchodníci s derivátmi, čo spôsobuje ďalšie riziká a deformácie pri obchodovaní a analýze termínovaných trhov.
Naliehavým problémom je nedostatok transparentnosti, takže klienti v skutočnosti nevedia, či sú kontrakty ocenené v stablecoinech. To by však nemalo byť veľkým problémom, keďže pri používaní centralizovaných búrz vždy existuje sprostredkovateľské riziko.
Zľavnené futures niekedy prinášajú prekvapenia
9. septembra Ether (ETH) futures, ktoré sú splatné 30. decembra, sa obchodujú za 22 USD alebo 1.3 % pod aktuálnou cenou na spotových burzách ako Coinbase a Kraken. Rozdiel vyplýva z očakávania zlučovacích fork coinov, ktoré by mohli vzniknúť počas zlúčenia Etherea. Kupujúcim zmluvy o derivátoch nebudú udelené žiadne potenciálne bezplatné mince, ktoré môžu získať držitelia etheru.
Airdrops môže tiež spôsobiť zľavnené ceny futures, pretože držitelia derivátového kontraktu nezískajú ocenenie, ale to nie je jediný prípad oddelenia, pretože každá burza má svoj vlastný cenový mechanizmus a riziká. Napríklad štvrťročné futures Polkadot na Binance a OKX sa obchodujú so zľavou oproti cene DOT na spotových burzách.
Všimnite si, ako sa futures obchodovalo v období od mája do augusta so zľavou 1.5 % až 4 %. Toto zaostávanie demonštruje nedostatočný dopyt zo strany kupujúcich s pákovým efektom. Avšak vzhľadom na dlhotrvajúci trend a skutočnosť, že Polkadot sa od 40. júla do 26. augusta zvýšil o 12 %, sú pravdepodobne v hre vonkajšie faktory.
Cena futures kontraktu sa oddelila od spotových búrz, takže obchodníci musia upraviť svoje ciele a vstupné úrovne vždy, keď používajú štvrťročné trhy.
Mali by sa zvážiť vyššie poplatky a oddelenie cien
Hlavnou výhodou futures kontraktov je pákový efekt alebo schopnosť obchodovať sumy, ktoré sú vyššie ako počiatočný vklad (záruka alebo marža).
Uvažujme o scenári, v ktorom investor vloží 100 USD a kúpi (dlho) bitcoiny v hodnote 2,000 XNUMX USD (BTC) futures s použitím 20x pákového efektu.
Aj keď sú poplatky za obchodovanie na derivátových zmluvách zvyčajne nižšie ako spotové markery, na obchod 0.05 2,000 USD sa vzťahuje hypotetický poplatok 4 %. Jednorazový vstup a výstup z pozície preto bude stáť 4 doláre, čo zodpovedá XNUMX % z počiatočného vkladu. Možno to neznie veľa, ale takáto daň zaváži, keď sa obrat zvyšuje.
Aj keď obchodníci rozumejú dodatočným nákladom a výhodám používania futures nástroja, neznámy prvok má tendenciu prezentovať sa iba v nestabilných trhových podmienkach. Oddelenie medzi zmluvou o derivátoch a pravidelnými spotovými burzami je zvyčajne spôsobené likvidáciami.
Keď kolaterál obchodníka nepostačuje na pokrytie rizika, burza s derivátmi má zabudovaný mechanizmus, ktorý pozíciu uzavrie. Tento likvidačný mechanizmus môže spôsobiť drastickú cenovú akciu a následné oddelenie od indexovej ceny.
Hoci tieto deformácie nespôsobia ďalšie likvidácie, neinformovaní investori môžu reagovať na kolísanie cien, ku ktorým došlo iba v zmluve o derivátoch. Aby bolo jasné, derivátové burzy sa pri výpočte referenčnej indexovej ceny spoliehajú na externé cenové zdroje, zvyčajne z bežných spotových trhov.
Na týchto jedinečných procesoch nie je nič zlé, ale všetci obchodníci by mali zvážiť ich vplyv pred použitím pákového efektu. Pri obchodovaní na termínovaných trhoch by sa malo analyzovať oddelenie cien, vyššie poplatky a vplyv na likvidáciu.
Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets