Výpredaj technologických akcií sa zmenil od zlého k horšiemu. Táto výsledková sezóna bola pre technologický sektor chaosom, keďže mnohé veľké spoločnosti zaostali za očakávaniami. Digitálna reklama je preč do útlmu. Okrem toho rastové spoločnosti znižujú usmernenia o kapitálových výdavkoch, čo znamená ďalšie oslabenie dopytu po technickom hardvéri do roku 2023.
Je pochopiteľné, že niektorí investori rezignovali na technologické akcie. A nedá sa obísť fakt, že to bude pre priemysel ďalších pár volatilných štvrťrokov. Okrem špecifických fundamentálnych faktorov Federálny rezervný systém pokračuje v agresívnom zvyšovaní úrokových sadzieb, čo zvyšuje tlak na sektor.
Veľký predaj však vytvoril obrovské príležitosti. Po rokoch obchodovania s technologickými akciami za masívne zhodnotenie teraz veľké spoločnosti idú za rozumnejšie ceny. Iste, teraz je tam veľa rizík. Ale pre investorov, ktorí dokážu uvažovať z dlhodobého hľadiska, by sa týchto sedem technologických akcií malo vrátiť späť, keď sa príliv začne otáčať pre spoločnosti zamerané na rast.
InvestorPlace - Novinky z akciového trhu, akciové rady a obchodné tipy
symbol | Spoločnosť | Cena |
Microsoft | $218.04 | |
Taiwan Výrobca polovodičov | $60.65  | |
Analógové zariadenia | $140.37 | |
Spoločnosť Sabre Corp | $4.67 | |
Technológie ZoomInfo | $31.01 | |
Finančné riešenia Broadridge | $134.79 | |
Tyler Technologies | $291.94 |
Microsoft (MSFT)
Zdroj: NYCStock / Shutterstock.com
Bol to úplne tristný rok pre tzv FAANG zásoby a technické akcie všeobecne. Najdlhšie sa to zdalo Microsoft (NASDAQ:MSFT) by sa mohol vyhnúť rovnakému prepadu ako jeho rovesníci, ako napr Netflix (NASDAQ:NFLX) narazil do. Akcie MSFT však teraz klesli na nové 52-týždňové minimá po správe o zisku za prvý štvrťrok fiškálneho roku 1, ktorá bola slabšia, ako sa očakávalo.
Bolo v tom niekoľko do očí bijúcich negatív zisk správu. Príjmy zo systému Windows výrazne klesli, pretože predaj notebookov po ich boome v roku 2021 klesol. Rast EPS spoločnosti dosiahol len 3 %, čo bolo jedno z najnižších čísel, ktoré Microsoft zaznamenal za posledné roky.
Po očistení o menu však rast ziskov dosiahol 11 %, čo je oveľa zdravšie číslo. Medzitým, zatiaľ čo predaj počítačov klesá, Microsoft naďalej zaznamenáva obrovské čísla vo svojom cloudovom biznise. To je miesto, kde sa nachádza najsľubnejšia príležitosť rastu vysokej marže spoločnosti Microsoft. Akcie MSFT klesli na 52-týždňových minimách, akcie teraz dosahujú len 23-násobok budúcich výnosov.
Taiwanská výroba polovodičov (TSM)
Zdroj: ToyW / Shutterstock
Pre polovodičový priemysel to bol brutálny rok. Nedostatok polovodičov v roku 2021 sa zmenil na prebytok, pretože dodávateľské reťazce sa normalizovali, zatiaľ čo dopyt spotrebiteľov po elektronike klesol. V porovnaní s minuloročnými rekordnými číslami sme zaznamenali výrazný pokles predaja produktov náročných na polovodiče, ako sú notebooky a automobily.
Na vrchole sa, že Taiwan Výrobca polovodičov (NYSE:TSM) čelí špecifickému riziku, konkrétne tomu, že sa nachádza na Taiwane. Napätie medzi Čínou a Taiwanom sa tento rok výrazne zvýšilo. Viacerí geopolitickí analytici špekulovali, že hoci je to nepravdepodobné, Čína by mohla napadnúť Taiwan v rámci najbližších pár rokov. To by malo neistý, ale nepochybne negatívny vplyv na zásoby TSM.
Investori sa však mohli stať príliš pesimistickí, pokiaľ ide o Taiwan Semi na 52-týždňových minimách. Po prvé, existuje veľa diplomatické prostriedky dúfajme, že sa vyhneme najhoršiemu výsledku pre Taiwan. Po druhé, Taiwan Semiconductor už začal diverzifikovať svoju výrobu a je budovanie veľkých zariadení v Spojených štátoch. Stručne povedané, firma má najpokročilejšiu technológiu výroby polovodičov a bude schopná prežiť a prispôsobiť sa bez ohľadu na to, čo sa stane s politikou a ekonomickými cyklami v krátkodobom horizonte. Medzitým akcie dosahujú len 10-násobný zisk.
Analógové zariadenia (ADI)
Zdroj: jejim / Shutterstock.com
Analógové zariadenia (NASDAQ:ADI) je popredná polovodičová spoločnosť, ktorá sa, ako už názov napovedá, zameriava na analógové polovodičové čipy. Analógové čipy majú obchodnú výhodu. Majú tendenciu byť pomalšie sa pohybujúce pole ako čipy pre spotrebnú elektroniku, ako sú smartfóny. To umožňuje výrobcovi analógových produktov zarábať peniaze z danej investície do výskumu a vývoja počas oveľa dlhšieho časového obdobia. Aplikácie majú tiež tendenciu byť viac špecializované, čo obmedzuje hospodársku súťaž a umožňuje vyššie ziskové marže.
Analog Devices vytvára čipy, ktoré idú do a rôznych strojov ako sú autá, komunikačné zariadenia, simulačné nástroje, konverzia energie, gyroskopy a mnoho ďalších oblastí. Zatiaľ čo niektoré z týchto oblastí budú výrazne ovplyvnené hospodárskym poklesom, táto diverzifikácia prípadov použitia by mala dať analógovým zariadeniam väčšiu silu ako spoločnosť úzko zameraná len na čipy pre smartfóny alebo pamäťové aplikácie.
Akcie ADI sa za posledné desaťročie viac ako strojnásobili, a to s pozoruhodne nízkou volatilitou, keďže zisky a cena akcií spoločnosti neustále rástli. To robí zo súčasného 22% medziročného poklesu spoločnosti jeden z lepších vstupných bodov, ktoré sme za posledné roky videli pre akcie ADI. V tomto bode akcie dosahujú iba 15-násobok budúcich výnosov. Celkovo vzaté, akcie ADI predstavujú solídny výber medzi dnešnými porazenými technologickými akciami.
Sabre Corp (SABR)
Zdroj: IgorGolovniov / Shutterstock.com
Sabre telo (NASDAQ:SABRE) je softvérová spoločnosť, ktorá dodáva riešenia predaja vstupeniek do leteckého priemyslu a cestovného ruchu. Rýchly rozpis je taký, že existujú tri hlavné spoločnosti, ktoré ponúkajú riešenia predaja leteniek leteckým spoločnostiam na celom svete, s výnimkou Číny, ktorá má samostatný systém. Sabre funguje ako trhovisko; letecké spoločnosti zadajú svoje ponuky a zákazníci, ako sú cestovné kancelárie a webové stránky s online rezerváciou, potom môžu nakupovať cez Sabre.
Nanešťastie pre Sabre sa koncom roka 2010 zadlžila, aby mohla financovať rozsiahlu generálnu opravu a modernizáciu technologických systémov spoločnosti. Práve keď bol Saber pripravený žať plody tejto investície, zasiahla pandémia a zanechala Sabre veľa dlhov a oveľa menej peňažných tokov. Akcie SABR sa s vypuknutím pandémie prepadli z 22 USD na 4 USD. Akcie sa v roku 15 odrazili na 2021 USD, ale teraz sú späť pod 5 USD.
Dôvod nervozity nie je ťažké vidieť. Saber sa ešte nedostal späť do ziskovosti a jeho dlhové zaťaženie zostáva veľké. Údaje o leteckej doprave však pokračujú pozdvihnite sa na úrovne spred roku 2020. A na konci dňa má Sabre obchod s vysokými ziskovými maržami a obmedzenou konkurenciou. Je len otázkou času, kedy dokáže vyriešiť svoje aktuálne prevádzkové problémy a vrátiť sa späť na správnu cestu.
ZoomInfo Technologies (ZI)
Zdroj: II.studio / Shutterstock.com
ZoomInfo (NASDAQ:ZI) je komunikačná spoločnosť, ktorá pomáha zákazníkom získať informácie o trhu a angažovanosť. Konkrétne vedie rozsiahlu databázu informácií o rozhodovacích orgánoch a kľúčových pracovníkoch veľkých podnikov. Klienti môžu pristupovať k tejto databáze zo ZoomInfo a použiť ju na zlepšenie a zameranie ich predajných a marketingových aktivít.
ZoomInfo však nie je len databáza. Má iné služby s pridanou hodnotou okrem toho pomáha uľahčiť proces predaja pomocou nástrojov na zapojenie zákazníkov, zasielanie správ a sledovanie počas celého procesu predaja. Keďže firmy vyvíjajú svoje marketingové techniky pre vek digitálnej práce z domu, tento druh informácií by mal nadobudnúť väčšiu dôležitosť, keďže osobný predaj ustupuje v mnohých organizáciách do úzadia.
Bohužiaľ pre ZoomInfo nie je imúnny voči ekonomickému stresu. Keďže rozpočty na technológie čelia škrtom, je menej peňazí na marketing. To viedlo k a obrovské ziskové sklamanie v 3. štvrťroku. To zase poslalo akcie ZI dole o 29 % za jediný deň. To je prehnaná reakcia. ZoomInfo je už teraz ziskové a malo by aj naďalej dochádzať k značnému dlhodobému prijímaniu riešení spoločnosti, aj keď je dopyt v súčasnosti znížený v dôsledku ekonomického cyklu.
Broadridge Financial Solutions (BR)
Zdroj: Trismegist san / Shutterstock.com
Finančné riešenia Broadridge (NYSE:BR) je technologická spoločnosť zameraná na finančné služby. Začalo to ako spin-off od Automatické spracovanie údajov (NYSE:ADP) a v roku 2000 sa stala nezávislou firmou. ADP vyčlenila Broadridge ako akcionársku komunikačnú spoločnosť, čo znamená, že sa zaoberala doručovaním proxy výpisov, programami reinvestície dividend a inými podobnými finančnými papiermi.
Broadridge sa v priebehu rokov modernizoval. Jednou z možností bolo urobiť veci digitálnymi; akcionári teraz môžu hlasovať prostredníctvom sprostredkovateľských aplikácií namiesto pošty. Výročné správy, výkazy dividend atď. sa tiež presunuli na internet, čím sa zvýšila efektivita. Okrem toho spoločnosť Broadridge vybudovala alebo získala rôzne ďalšie technológie na spracovanie back-office softvéru pre banky a maklérske spoločnosti spolu s prechodom na správu papierovania v zdravotníctve a ďalších priľahlých odvetviach.
Akcie BR zatiaľ v roku 25 klesli takmer o 2022 %. To robí z tejto často drahej rastúcej spoločnosti oveľa rozumnejšiu hodnotu. Teraz ide o menej ako 20-násobok budúcich zárobkov. Okrem toho vypláca viac ako 2% dividendový výnos a odkedy ju ADP rozdelila, každý rok zvyšovala svoju dividendu. Broadridge má dlhú pristávaciu dráhu na to, aby pokračovala v konsolidácii priestoru softvéru a služieb pre finančný priemysel, a ako taká by mala byť silným rastom a udržaním príjmov na mnoho nasledujúcich rokov.
Tyler Technologies (TYL)
Zdroj: Casimiro PT/ Shutterstock.com
Tyler Technologies (NYSE:TYL) je ďalší súhrn technického softvéru. Jeho doménou nie sú finančné služby, ale skôr vládny sektor. Spoločnosť Tyler vybudovala svoje podnikanie na softvéri pre súdne siene a právne systémy, čím poskytla miestnym samosprávam technológiu na správu množstva prípadov, sledovanie súdnych vystúpení atď.
V priebehu rokov k tomu Tyler pridal ďalšie rady softvéru, ako napr riadenie školských systémov K-12. Nič z toho sa nemusí zdať obzvlášť očarujúce, ale je to skvelý biznis. Miestne samosprávy majú tendenciu pomaly si osvojovať technológiu a držať sa produktu mnoho rokov alebo dokonca desaťročí po jeho inštalácii. To znamená, že keď Tyler získa lokálnu zákazku, mal by byť schopný generovať výnosy aspoň 10-15 rokov, ak nie dlhšie, z tejto dohody.
Akcie spoločnosti Tyler dosiahli v roku 2021 úplne neprimerané ocenenie, pričom prekonali 60-násobok zárobkov a 20-násobok výnosov. Je ťažké zarobiť peniaze, bez ohľadu na to, aký atraktívny je obchodný model, keď platíte tieto násobky pre spoločnosť, ktorej výnosy rastú približne o 15 % ročne. Teraz však akcie TYL klesli za posledný rok o viac ako 40 %. To ju posunulo na 40-násobok zárobkov a bližšie k 10-násobku výnosov. Stále to nie je ukričaný obchod, je to však primeraná cena za vysokokvalitný softvérový obchod, ktorý je chránený pred ekonomickými cyklami, pretože predáva predovšetkým vládam, a nie komerčným klientom. Rozhodne jedinečná hra medzi technologickými akciami.
V deň zverejnenia držal Ian Bezek dlhú pozíciu v akciách BR. Názory vyjadrené v tomto článku sú názory autora, podliehajúce InvestorPlace.com Pokyny pre publikovanie.
Ian Bezek napísal viac ako 1,000 300 článkov pre InvestorPlace.com a Seeking Alpha. Pracoval tiež ako junior analytik pre Kerrisdale Capital, hedžový fond so sídlom v New Yorku v hodnote XNUMX miliónov dolárov. Môžete ho kontaktovať na Twitteri na adrese @irbezek.
Viac od InvestorPlace
Príspevok 7 technologických akcií prudko stúpa z 52-týždňových miním sa objavil najprv na InvestorPlace.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/7-tech-stocks-set-soar-175121692.html