Stručná história DeFi

Decentralizované financovanie, často označovaný ako DeFi, je pohyb v kryptomenách a blockchainových priestoroch, ktorý môže byť ťažké presne určiť. Ide o rozsiahlu víziu nového spôsobu vykonávania finančných transakcií – bez sprostredkovateľov, ústredných orgánov a vykonávaných výlučne spôsobom peer-to-peer – ako aj o zastrešujúci termín pre množstvo neopatrovaných finančných produktov. a služby známe ako protokoly.

DeFi je neoddeliteľne spojené s nárastom kryptomien, ale nie je to len o kryptotokenoch. Nižšie sa bližšie pozrieme na históriu DeFi a na to, ako sa dostala tam, kde je dnes.

2015: Spustenie Etherea

Áno, dalo by sa poukázať na spustenie Bitcoinu v roku 2009 ako začiatok hnutia DeFi. To platí do tej miery, že Bitcoin bol zodpovedný za rast kryptomien v širšom zmysle ako odvetvie. Bitcoin spopularizoval myšlienku decentralizovaných tokenov a súvisiacich služieb, ako sú burzy. Ekosystém Bitcoinu však nie je vytvorený tak, aby umožňoval protokoly DeFi. Tí sa namiesto toho spoliehajú na Ethereum (ktoré samozrejme za svoju existenciu vďačí aj Bitcoinu).

Jedným z kľúčových pokrokov Etherea bolo používanie inteligentných zmlúv, ktoré umožňujú vývojárom vytvárať širokú škálu decentralizovaných aplikácií, vrátane tých, ktoré súvisia s DeFi. K dnešnému dňu existuje väčšina protokolov DeFi v ekosystéme Ethereum.

Predovšetkým koncepty niektorých z najznámejších protokolov DeFi, ako je MakerDAO, predchádzali spusteniu Etherea. Maker je protokol požičiavania ktorý umožňuje používateľom okamžite si požičiavať kryptomeny alebo zarábať úroky z požičiavania kryptotokenov a tiež poskytuje svoj vlastný stablecoin. Maker bol vytvorený v roku 2014, hoci oficiálne spustený bol v roku 2017.

2017: MakerDAO a decentralizované burzy

Okrem MakerDAO bolo v roku 2017 spustených niekoľko ďalších populárnych protokolov DeFi. Medzi nimi boli niektoré z prvých decentralizované výmeny, automatizovaní tvorcovia trhu, ktorí využívajú fondy likvidity na poskytovanie prístupu používateľom k obchodom s akýmkoľvek tokenom ERC-20.

EtherDelta bola jednou z prvých decentralizovaných búrz a priekopníkom v umožňovaní obchodníkom vymieňať si tokeny bez použitia centralizovanej autority. Zostal značne populárny počas počiatočných ponúk mincí v roku 2017 a neskôr, ale dostal sa do ťažkostí, keď utrpel veľký hack v roku 2017 a keď jeho zakladateľa obvinila SEC v roku 2018.

2017: ICO

Keď už hovoríme o ICO, tieto ponuky vzrástli v roku 2017 na popularite a predstavujú ďalší krok vo vývoji DeFi. ICO umožňujú neinštitucionálnym organizáciám a dokonca aj jednotlivcom podieľať sa na financovaní nového finančného projektu. V tomto zmysle sú učebnicovým príkladom cieľov DeFi. Ethereum bolo opäť kľúčom k spusteniu mnohých ICO, pretože nové projekty tokenov zvyčajne vymieňali svoje ponuky kryptomien za ETH. Rovnako ako pri mnohých populárnych a lukratívnych podnikoch v oblasti kryptomien však ICO rýchlo začali priťahovať zlých hercov a iných, ktorí hľadajú rýchly výplatný deň bez toho, aby priniesli veľa užitočných tokenov alebo vývoja.

Éra ICO však viedla k spusteniu niektorých protokolov DeFi, ktoré sú dodnes populárne, vrátane systému požičiavania a vypožičiavania Aave a siete na výmenu aktív typu peer-to-peer 0x.

2017 a neskôr: Posun smerom k združeným prostriedkom

V rovnakom čase, keď sa šialenstvo ICO rozbehlo, vývojári protokolov začali prispôsobovať peer-to-peer zameranie hnutia DeFi tak, aby sa viac spoliehalo na združené prostriedky. Možno to považovať za prístup „od používateľa k zmluve“, pretože používatelia by už priamo neinteragovali s inými používateľmi, ale radšej by sa sami zapájali do inteligentných zmlúv.

Jedným z najpopulárnejších protokolov využívajúcich tento prístup bol Uniswap, ktorý bol spustený v roku 2018. likviditné fondy a automatizovaných tvorcov trhu s cieľom uľahčiť výmenu akéhokoľvek tokenu ERC-20 a ponúknuť používateľom motivačnú odmenu pridaním likvidity na trh pre tieto tokeny. Uniswap zostáva dnes jedným z hlavných protokolov DeFi.

Compound bol ďalším protokolom, ktorý sa objavil v roku 2018 a ktorý pomohol vybudovať priestor protokolu požičiavania. Dalo by sa však tvrdiť, že Compound sa stal najvplyvnejším pre širšie hnutie DeFi až v roku 2020, ako uvidíme nižšie.

2020: krach trhu

Na začiatku pandémie COVID v marci 2020, cena ETH sa prepadla, klesol asi o tretinu za jediný deň. Dramatická volatilita cien viedla k rýchlemu zvýšeniu poplatkov za plyn a likvidácii, čo následne viedlo k výpadkom spoločnosti Maker. Maker ako odpoveď vytvoril a vydražil ďalšie natívne tokeny.

2020: Rýchly rast

Neskôr v roku 2020 viedlo množstvo faktorov k rýchlemu rastu priestoru DeFi. Po prvé, spoločnosť Compound v polovici roka uviedla na trh tokeny COMP, ktoré používateľom poskytujú dodatočnú motiváciu požičiavať si a požičiavať prostredníctvom tohto systému a pomáhajú zaviesť kontroverznú, ale populárnu prax výnosového poľnohospodárstva, v rámci ktorej si používatelia rýchlo požičiavajú a požičiavajú rôzne tokeny v snahe dosiahnuť najlepšie výnosy.

COMP tiež umožnil používateľom podieľať sa na riadení zloženého protokolu, čím ďalej decentralizoval autoritu a inšpiroval mnohé následné protokoly k prijatiu podobných pravidiel.

Medzi ďalšie kľúčové zmeny pre DeFi v roku 2020 patrí príchod Yearn, ktorý prepína medzi rôznymi protokolmi požičiavania DeFi na dosiahnutie ziskov, a SushiSwap, ktorý sa pokúša získať likviditu z iných protokolov stimulovaním poskytovateľov likvidity vlastnými natívnymi tokenmi.

Po roku 2020: vzostup a pád

Od roku 2020 sa stále spúšťajú nové protokoly a priestor DeFi zaznamenal nárast a pokles záujmu a hodnôt spolu s väčším krypto priemyslom. Stále viac protokolov DeFi sa spúšťa na blokových reťazcoch, ktoré nie sú Ethereum, a pokúšajú sa využiť vylepšenia, ktoré sa dosiahli v už existujúcom formáte inteligentných zmlúv. Aj keď sa ešte uvidí, aký úspešný bude DeFi vpred, záujem o toto hnutie za pár krátkych rokov rapídne stúpol.

Ťahák

• DeFi vďačí za svoju existenciu spusteniu blockchainu Ethereum v roku 2015 a vzostupu smart kontraktov.
• Niektoré protokoly DeFi, ako napríklad MakerDAO, boli vo vývoji už v roku 2014.
• Decentralizované burzy ako EtherDelta sa objavili v roku 2017 popri ICO.
• Compound bol uvedený na trh v roku 2018 a pripravil pôdu pre nové prístupy k správe protokolov a nové motivačné systémy s vydaním tokenu COMP v roku 2020.
• DeFi zažila niektoré zo svojich prvých záťažových testov so začiatkom pandémie v roku 2020, keď hodnoty klesli.
• V posledných dvoch až troch rokoch sa naďalej spúšťali nové protokoly, najmä na blockchainoch iných ako Ethereum.