Po zárobkoch vyzerajú tieto 3 veľké technologické akcie ako nákupy

Ale minulotýždňové správy o výnosoch tiež jasne ukázali, že každá položka na tomto známom zozname ekonomických problémov nakoniec ustúpi a zanechá za sebou príbehy jednotlivých spoločností, niektoré silnejšie ako iné.

Sme v recesii? Určite to tak vyzerá, ale nebude to trvať večne. Niektoré ďalšie problémy sa už strácajú. Ceny pohonných hmôt napríklad klesajú. A v čipovom priemysle boli obavy z nedostatku nahradené strachom z nadmernej ponuky.

Táto príjmová sezóna už mala svoj podiel na katastrofách, ale predovšetkým poskytla jasno v tom, kde leží hodnota a kde číha nebezpečenstvo. Tu je niekoľko poznatkov o výhľade pre technologických lídrov.

V cloude nie je žiadna recesia: Ako si bežní čitatelia pamätajú, neustále som bol optimistický, pokiaľ ide o silu cloud computingu. Minulý týždeň, Napísal som dlhý článok o

Amazon.com

(ticker: AMZN) sa zameral na dlhodobé kúzlo webových služieb Amazon, ktoré naďalej považujem za najlepší podnikový softvér na svete. To znamená, že na začiatku štvrťroka existovali obavy, že širšia ekonomická slabosť by mohla spomaliť rast cloudu. Ale medvede sa mýlili; AWS vzrástol o 33 %, v súlade s odhadmi.

Microsoft
'S
(MSFT) Cloudové podnikanie Azure sa rozšírilo o 46 % po úprave o menu. A

Abeceda
'S
(GOOGL) Výnosy zo služby Google Cloud skočil 36%na 6.3 miliardy dolárov. Nie náhodou by som tvrdil, že Amazon, Microsoft a Alphabet sú z technologických gigantov najpríťažlivejšie pre dlhodobých investorov.

Podnikové výdavky pokračujú rýchlym tempom: Naozaj, možno jediný najlepší moment pre finančné trhy minulý týždeň prišiel, keď finančná riaditeľka Microsoftu Amy Hoodová v súvislosti so ziskom spoločnosti uviedla, že za fiškálny rok spoločnosti v júni 2023 vidí dvojciferný rast tržieb aj prevádzkových príjmov. Kým Hood túto predpoveď neurobil, investori váhali so štvrťrokom Microsoftu, ktorý sa trochu vyhýbal odhadom Wall Street, kvôli vplyvu meny, Ruska, spomaleniu predaja PC a reklamy atď. To, čo v tom momente urobila, sa prelomilo v tom, čo je najdôležitejšie: odhliadnuc od krátkodobých problémov, biznisu Microsoftu sa darí dobre. S Hoodovým povzbudením sa majitelia Microsoftu a investori v širšom zmysle začali pozerať za recesiu a na lepšie časy.

Budúcnosť je pre niektorých lepšia ako pre inýchAmazon priniesol ďalšie veľké prekvapenie týždňa, ktorá v skutočnosti prekonala svoj vlastný výhľad v oblasti predaja aj prevádzkových príjmov, a to aj napriek mäkkosti v podnikaní v oblasti internetových obchodov. Maloobchodnému biznisu Amazonu ublížili krátkodobé ekonomické trendy, no spoločnosť stále dominuje v elektronickom obchode. To znamená, že býci Amazonu (ako ja) už nejaký čas trvajú na tom, že budúcnosť spoločnosti bude poháňať AWS a reklama, nie e-tailing. Najlepšie podniky Amazonu sú stále v začiatkoch a zdá sa, že nedávny medvedí sentiment je pripravený na obrat.

Sentiment sa zlepšuje aj pre Alphabet. Celkové výdavky na reklamu sa zmierňujú, no reklama vo vyhľadávaní sa drží dobre. Skutočne, doláre odtekajú z Facebooku,

prasknutie

(SNAP) a

Twitter

(TWTR) – ktoré majú naďalej problémy so zacielením reklám v dôsledku

jablko
'S
obmedzenia týkajúce sa zdieľania informácií o online aktivite používateľov – a voči spoločnostiam Google a Amazon, ktoré sa spoliehajú na vlastné vyjadrenia nákupných záujmov spotrebiteľov. Vyhľadávanie Google stále nemá vážnejšieho súpera a krátkodobé výkyvy v rozpočtoch na reklamu príliš neznížia jeho silu, čo dokazujú výsledky za tento štvrťrok.

Pre iných sú problémy hlboké: Výsledky spoločnosti Intel (INTC) zaostali za očakávaniami, pričom tržby v tomto štvrťroku klesli o 22 %, čo je odraz prudkého spomalenia dopytu po PC a pokračujúcich konkurenčných strát spoločnosti.

Pokročilé mikro zariadenia (AMD)
.
Vyhliadky Intelu zostávajú zložité, pretože bojuje s AMD a zvláda oneskorenia produktov, a to všetko pri pokuse rozšíriť svoje zmluvné podnikanie v oblasti výroby čipov investíciou 100 miliárd dolárov do nových fab. Tento projekt pomôže USA znížiť závislosť od ázijských výrobcov čipov a môže to byť pre neho výhodný krok

Intel

z dlhodobého hľadiska, ale nie je to isté. Zatiaľ čo akcie sú lacné, riziká sú hlboké. Investori spoločnosti Intel čeliť rokom neistoty.

Facebook-rodič

Meta platformy

Akcie (META) majú niektoré rovnaké vlastnosti. Momentálne akcie vyzerajú rozbité. Výsledky za júnový štvrťrok zmeškané odhadya septembrové vedenie bolo horšie. TikTok kradne pozornosť a reklamné doláre a Meta stále bojuje so zacielením reklamy.

Rovnako ako Intel, akcie vyzerajú štatisticky lacno, čo odráža značnú neistotu ohľadom budúcnosti spoločnosti. Pomerne mätúce zameranie generálneho riaditeľa Marka Zuckerberga na metaverze naďalej vyzerá ako znak toho, že spoločnosť sa hlboko obáva o svoje hlavné podnikanie v oblasti sociálnych sietí. Meta sa teraz cíti ako žreb do lotérie, nie ako výber akcií.

A potom je tu Apple: Manzana prekonali odhady Wall Street za júnový štvrťrok, čiastočne vďaka nižším obmedzeniam dodávok, ako sa očakávalo, čo podnietilo vyššie predaje iPhonov a iPadov, ako sa očakávalo. A Apple uviedol, že rast tržieb by sa mal v septembrovom štvrťroku zrýchliť, a to aj napriek pomalšiemu rastu v segmente služieb. Spoločnosť má silnú a rastúcu základňu inštalácií, no dlhodobý príbeh je teraz trochu nejasný.

Pred pandémiou predaj počítačov Mac a iPhone prestal rásť. O iPhone 14, ktorý je vzdialený len niekoľko mesiacov, je zatiaľ len malý rozruch. Apple zrejme stále pracuje na autách a headsetoch so zmiešanou realitou a ktovie na čom ešte. Je to najťažšia výzva medzi technologickými gigantmi. Najdôležitejší produkt spoločnosti Apple, ktorý je už teraz najviac cenenou spoločnosťou na Zemi, dominuje na vyspelom trhu a jeho ďalšia veľká vec zostáva úplne nejasná.

Kupujete akcie Apple, pretože veríte značke, Timovi Cookovi a historickej schopnosti spoločnosti riadiť dopyt spotrebiteľov. Nie je to hazard v štýle Meta, ale nemá na svojej strane ani silu cloudu. Pre Apple musíte veriť.

Napíšte Eric J. Savitz o [chránené e-mailom]