Tech

Analytici identifikujú 3 kritické chyby, ktoré znížili DeFi

07/01/2022
Novinky o bitcoinových etéroch

Trh s kryptomenami mal tento rok ťažký priebeh a kolaps viacerých projektov a fondov vyvolal nákazlivý efekt, ktorý zasiahol takmer každého vo vesmíre. 

Prach sa ešte musí usadiť, ale neustály tok detailov umožňuje investorom poskladať si obraz, ktorý poukazuje na systémové riziká decentralizovaného financovania a zlého riadenia rizík.

Tu je pohľad na to, čo hovoria viacerí odborníci o dôvodoch pádu DeFi a ich pohľade na to, čo je potrebné urobiť, aby sa sektor vrátil.

Neschopnosť vytvárať udržateľné príjmy

Jedným z najčastejšie uvádzaných dôvodov problémov s protokolmi DeFi je ich neschopnosť vytvárať udržateľný príjem, ktorý pridáva zmysluplnú hodnotu ekosystému platformy.

Obraz

V snahe prilákať používateľov boli ponúkané vysoké výnosy neudržateľným tempom, pričom nebol dostatočný prílev na kompenzáciu výplat a poskytnutie základnej hodnoty pre natívny token platformy.

To v podstate znamená, že token, ktorý bol použitý na vyplatenie vysokých výnosov ponúkaných používateľom, neexistovala žiadna skutočná hodnota.

Keď si používatelia začali uvedomovať, že ich aktíva v skutočnosti neprinášajú sľúbené výnosy, odstránili svoju likviditu a predali žetóny odmien. To následne spôsobilo pokles ceny tokenu spolu s poklesom celkovej uzamknutej hodnoty (TVL), čo ešte viac podnietilo paniku u používateľov protokolu, ktorí by podobne stiahli svoju likviditu a zablokovali hodnotu všetkých získaných odmien. .

Tokenomika alebo Ponzinomika?

Druhou chybou, na ktorú upozornili viacerí odborníci, je zle navrhnutá tokenomická štruktúra mnohých protokolov DeFi, ktoré majú často extrémne vysokú mieru inflácie, ktorá sa používala na prilákanie likvidity.

Vysoké odmeny sú pekné, ale ak hodnota tokenu vyplácaného ako odmena v skutočnosti neexistuje, používatelia v podstate podstupujú veľké riziko tým, že sa vzdajú kontroly nad svojimi prostriedkami za malú alebo žiadnu odmenu.

To do značnej miery súvisí s problémom generovania príjmov spoločnosti DeFi a neschopnosťou vybudovať udržateľné pokladnice. Vysoká inflácia zvyšuje ponuku tokenov a ak sa hodnota tokenu neudrží, likvidita opúšťa ekosystém.

Súvisiace: Medvedí trh potrvá, kým krypto aplikácie nebudú skutočne užitočné: Mark Cuban

Používatelia s nadmerným zadlžením

Nadmerné používanie pákového efektu je ďalším endemickým problémom DeFi a tento nedostatok sa stal krištáľovo jasným, keď sa minulý mesiac začali rozpadať Celsius, 3AC a ďalšie platformy investované do DeFi.

Tieto likvidácie len rozčúlili klesajúci trend, ktorý už zažívalo mnoho tokenov, a spustili špirálu smrti, ktorá sa rozšírila na platformy CeFi a DeFi a niekoľko centralizovaných krypto búrz.

V tomto zmysle je bremeno skutočne na používateľoch za to, že sú nadmerne využívaní bez solídneho herného plánu, čo robiť v prípade poklesu trhu. Aj keď môže byť problém premýšľať o týchto veciach počas rastu býčieho trhu, vždy by to malo byť niečo v zadnej časti mysle obchodníka, pretože ekosystém kryptomien je dobre známy svojou nestálosťou.

Názory a názory vyjadrené tu sú iba názormi autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory portálu Cointelegraph.com. Každý krok investovania a obchodovania zahŕňa riziko, pri rozhodovaní by ste si mali urobiť vlastný prieskum.