Veľký vstup Andreessena Horowitza do kryptomeny sa udial v najhoršom momente

Žiadny investor neuskutočnil v minulom roku viac stávok na trhu s kryptomenami, keďže ceny prudko vzrástli ako Andreessen Horowitz.

Z veľkej časti vďaka 50-ročnému partnerovi menom Chris Dixon, ktorý bol jedným z prvých veriacich v to, ako môže blockchain technológia, ktorá je základom kryptomien, zmeniť podnikanie, si slávna firma venujúca sa rizikovému kapitálu vybudovala reputáciu najväčšieho krypto býka v Silicon Valley. . Jeho jednotka bola minulý rok jedným z najaktívnejších investorov do kryptomien a v máji oznámila najväčší kryptofond v histórii so 4.5 miliardami dolárov.

Nebolo to skvelé načasovanie

Uprostred všeobecného poklesu trhu cena bitcoinu a iných kryptomien tento rok prudko klesla a vymazala z prostriedkov Andreessenových fondov papierové zisky v miliardách dolárov. Niektoré z najcennejších kryptomenových firiem spoločnosti už nemajú žiadny spotrebiteľský dopyt, zatiaľ čo iné sú podrobnejšie kontrolované regulačnými orgánmi.

Podľa tých, ktorí sú oboznámení so situáciou, vlajkový kryptomenový fond Andreessen stratil v prvej polovici tohto roka viac ako 40 % svojej hodnoty. Podľa investorov fondov je strata oveľa väčšia ako 10% až 20% pokles zaznamenaný inými rizikovými fondmi, ktoré sa väčšinou vyhýbali riskantnej praxi nákupu volatilných kryptomien.

Andreessen tento rok výrazne znížil mieru svojich krypto nákupov napriek rekordnému hromadeniu hotovosti.

Teraz musí pán Dixon presvedčiť opatrných investorov, že Andreessen nepreháňal svoje ruky pre májový fond, o ktorom súperiaci rizikoví kapitalisti v oblasti kryptomien tvrdia, že je príliš veľký na trh, ktorý vstupuje do takzvanej kryptozimy.

Ben Narasin, generálny partner spoločnosti rizikového kapitálu Tenacity Venture Capital, povedal: „S kryptomenami to skutočne posunuli tak ďaleko, že si nie som istý, či dokážu obnoviť rovnováhu.“

V rozhovore pán Dixon uviedol, že je stále oddaný Web3 vízii internetu, ktorá je kryptocentrická a podporuje Andreessenov prienik na trh. Podľa pána Dixona, blockchainové implementácie množstva služieb vrátia používateľom kontrolu a moc nad ich financiami vo forme obchodovateľných kryptomien.

Podľa pána Dixona je priemysel stále v počiatočných fázach zhromažďovania používateľov a nie je si istý časovým rámcom pre široké prijatie blockchainových služieb. Kryptografia je podľa neho „o politickej a riadiacej štruktúre internetu“. "Náš časový horizont je dosť dlhý."

Vzostup pána Dixona z Andreessenovej periférie do postavenia spoločnosti ako krypto veľmoci sa odráža v jeho kariére.

Spoluzaložil spoločnosť rizikového kapitálu Founder Collective a pomohol vybudovať a predať dve firmy, jednu v oblasti kybernetickej bezpečnosti a druhú v oblasti elektronického obchodu. Kódovaniu sa venuje od malička a má magisterské tituly z filozofie aj obchodu. Podporil tiež záujem o špičkové technológie, ako je 3D tlač a virtuálna realita.

V roku 2012 nastúpil do Andreessen. V dôsledku známeho príslovia pána Andreessena, že „softvér žerie svet“, sa spoločnosť, ktorú pred tromi rokmi vytvorili Marc Andreessen a Ben Horowitz, rýchlo stala jedným z najväčších a najdôležitejších technologických investorov.

Keď mnohí veľkí investori naďalej považovali bitcoin za nič iné ako útočisko pre špekulantov a ľudí, ktorí perú špinavé peniaze, pán Dixon obhajoval jeho potenciál písaním blogových príspevkov, ktoré sa medzi mladými kryptopodnikateľmi stali akýmsi krédom. Tieto príspevky vysvetlili, ako by bitcoin vytvoril nový, decentralizovaný finančný systém. Len za dva roky Andreessen venoval takmer 50 miliónov dolárov podnikom súvisiacim s bitcoinmi, medzi nimi aj kryptomenovej burze Coinbase.

S príchodom Etherea v roku 2015, ktorý využíval rovnaký druh distribuovaného vedenia záznamov na blockchaine, aby umožnil vývojárom vytvárať aplikácie nad rámec platieb, vzrástla vášeň pána Dixona pre túto oblasť. Podľa pána Dixona príchod Etherea ukázal, že svet investovania do kryptomien bol oveľa väčší, než sa myslelo, a prirovnal ho k rozvoju iPhone App Store. Podľa osôb oboznámených so situáciou informoval pánov Andreessena a Horowitza, že má v úmysle presunúť svoj dôraz od konvenčných investícií a spustiť špecializovaný kryptofond.

Prvý svojho druhu, ktorý založila konvenčná riziková spoločnosť, kryptomenový fond v hodnote 350 miliónov dolárov bol predstavený v roku 2018. Aj keď bitcoin a ďalšie kryptomeny zaznamenali v tom roku výrazný pokles hodnoty, Andreessen zostal býčí a získal 515 miliónov dolárov na druhú kryptomenu. fondu v roku 2020.

Okrem toho pán Dixon a jeho skupina začali viac hovoriť o svojej vízii Web3. Uviedli, že vývoj tokenov pripomínajúcich menu prostredníctvom blockchainu môže ľuďom poskytnúť väčšiu kontrolu a finančný zisk pre verzie služieb založené na blockchaine, ako je zdieľanie jázd a sociálne médiá, čím sa oslabí autorita mocných technologických monopolov.

Andreessen nielenže investoval do obchodov s kryptomenami, ale tiež nakupoval tokeny, ktoré vyrobili, čím uzatváral samostatné stávky na podnikanie a jeho výstup. Počas krypto býčieho trhu priniesla nekonvenčná metóda veľké zisky, no zároveň zvýšila nebezpečenstvo transakcií.

Prvý kryptofond bol ku koncu minulého roka papierovo najvýkonnejším fondom Andreessen po znásobení počiatočnej investície 10.6-krát po poplatkoch.

Jedna z najúspešnejších stávok v histórii rizikového kapitálu, Andreessen vrátila svojim investorom takmer 4 miliardy dolárov akcií za dva mesiace po priamej ponuke Coinbase v apríli 2021, podľa zverejnených informácií. Podľa dokumentov mal Andreessenov tretí rizikový fond, ktorý v roku 2013 podporoval Coinbase, k 9.7. decembru papierový zisk 31-násobok po poplatkoch a bol z hľadiska výkonnosti v tom čase len druhý za prvým kryptomenovým fondom.

Povzbudený výsledkami Andreessen zintenzívnil svoje úsilie pri získavaní finančných prostriedkov. V júni 2021 získala 2.2 miliardy dolárov namiesto 1 miliardy dolárov, o ktorej dúfal, že bude hľadať svoj tretí kryptomenový fond.

Podľa pána Dixona plánom kryptomenového tímu bolo masívne investovať do spoločností s prísľubom využitia svojej hotovostnej rezervy na predefinovanie všetkého od digitálneho umenia po online hranie. Firma sa stala významným akcionárom v dôsledku agresívneho postoja, ktorý jej často bránil viesť kolá s inými investormi.

Podľa PitchBook Data Inc., Andreessen bol minulý rok druhým najväčším investorom do kryptomien z hľadiska objemu investícií po Coinbase Ventures, pričom podporil 56 obchodov s kryptomenami v USA. Zdá sa, že niektoré počiatočné investície boli úspešné. Desať mesiacov po tom, čo Andreessen viedol prvé kolo fundraisingu, hodnota OpenSea, nezameniteľného tokenového trhu, vzrástla takmer 100-krát na 13 miliárd dolárov.

Andreessen ignoroval prijaté investičné konvencie v snahe ovládnuť toto odvetvie. Aj keď spoločnosť už financovala OpenSea, jej investori sa pokúsili – a zlyhali – investovať do Magic Eden, trhu NFT, podľa zdrojov oboznámených so situáciou. Keďže to poškodzuje ich povesť medzi zakladateľmi, ktorí s touto praxou nesúhlasia, investori rizikového kapitálu sa dlho vyhýbali financovaniu potenciálnych konkurentov. Podľa pána Dixona fond neinvestuje do podnikov, ktoré priamo konkurujú jeho súčasnému portfóliu.

Trh sa zmenil v priebehu niekoľkých mesiacov

Keď investori predali svoje držby kryptomien, dopyt po mnohých podnikoch podporovaných Andreessenom zmizol. Uprostred širšieho prepadu v odvetví NFT sa mesačný objem obchodov OpenSea od decembrového kola fundraisingu prepadol, zatiaľ čo mesační aktívni používatelia Coinbase klesli o 20% z minuloročného maxima vo štvrtom štvrťroku 11.2 milióna. Tento rok oba podniky prepustili približne pätinu svojich zamestnancov.

Andreessen sa musí vysporiadať aj s prísnejšou regulačnou kontrolou startupov v oblasti kryptomien a fondov, ktoré ich podporovali, čo hrozí ukončením éry laxnej regulácie, ktorá umožnila zrod tisícok kryptomien.

Obchod sa mení. Podľa PitchBook oznámila v treťom štvrťroku deväť dohôd o spustení kryptomien, čo je pokles z maxima 26 obchodov v štvrtom štvrťroku minulého roka. Podľa tých, ktorí sú oboznámení so situáciou, spoločnosť tento rok tiež devalvovala hodnotu svojho druhého a tretieho kryptofondu, hoci poklesy neboli také výrazné ako tie, ktoré zaznamenal prvý kryptofond.

Investície firmy do kryptomien medzitým klesajú. Od začiatku roka sa stratilo viac ako 80 % hodnoty Solana, mladej kryptomeny, ktorú spoločnosť získala v júni 2021. Andreessen stratil 2.9 miliardy dolárov zo svojho zostávajúceho podielu na Coinbase v prvej polovici tohto roka, pretože cena akcií kryptoburzy klesla o viac ako 80 %.

Podľa pána Dixona pokles trhu predstavuje pre fond príležitosť pokračovať v podpore kryptopodnikateľov, ako to bolo na predchádzajúcich klesajúcich trhoch.

„Cena nie je to, čo si myslím. Pozorujem developerské a podnikateľské aktivity,“ poznamenal pán Dixon. To je primárna metrika.

príbuzný

Dash 2 Trade – predpredaj s vysokým potenciálom

• Aktívny predpredaj naživo teraz – dash2trade.com
• Natívny token ekosystému krypto signálov
• KYC overené a auditované