Sú kryptomeny viazané na retrace uprostred nedávnej pumpy?

Aký veľmi potrebný mesiac pre obchodníkov a trpezlivých kryptomien držiaky ktorí minuli leví podiel z roku 2022 na potrestanie za každú snahu o pokles. Či už BitcoinZvýšenie o +40 % bolo jednoduchou regresiou k priemeru, alebo výsledkom konečne uvoľneného jastrabieho správania Fedu, je veľmi predmetom diskusie. Bez ohľadu na to však ceny v kryptomenách konečne vyskočili späť na úrovne pred kolapsom FTX.

Ako môžeme vidieť, existovalo množstvo aktív, ktoré viac ako zdvojnásobili svoje trhové kapitalizácie po tom, čo väčšina altcoinov klesla o 80 % alebo viac od apríla do decembra 2022. Solana bol veľký príbeh prvej polovice januára pred ochladením. Ale pozrite sa na neuveriteľné vzostupy od Aptosu a náhly nový prírastok do 100 najväčších aktív s trhovou kapitalizáciou, T-mac DAO.

So všetkými prudkými nárastmi cien naprieč kryptomenami nie je veľkým prekvapením, že altcoinom sa stále venuje veľká pozornosť. Výsledkom je, že jeden z kľúčových ukazovateľov zdravia trhu stále vyzerá trochu neisto. Nižšie je uvedená sociálna dominancia bitcoinu upravená podľa toho, ako blízko sú sociálne platformy k diskusii o 20% miere:

Konzistentný nárast bitcoinu, späť na hranicu 23 XNUMX dolárov v čase písania tohto článku, nastal napriek nedostatku sociálnych diskusií o najvyššom aktíve v porovnaní s altcoinmi. Zvyčajne je to trochu žltá vlajka a naznačuje, že vo vzduchu je trochu chamtivosti. Je to pochopiteľné, keď obchodníci čakajú tak dlho na to, aby ich využila životaschopná pumpa.

Tento nezáujem o bitcoiny a dôsledné uprednostňovanie altcoinov zároveň znamená, že náš graf NVT pre BTC stále vykazuje medvediu divergenciu:

Množstvo jedinečných bitcoínov, ktoré sa denne pohybujú po sieti, je pri týchto súčasných úrovniach trhovej kapitalizácie stále nedostatočné. V minulosti sme boli svedkami príležitostnej pumpy napriek nízkej cirkulácii, ale pravdepodobnosti hovoria, že k životaschopnému a dlhodobému rastu cien nemôže dôjsť, kým sa nezačne oprávnene využívať množstvo.

Za zmienku tiež stojí, že len pred dvoma dňami, 30. januára, sme videli historickú sumu vyberania zisku v sieti BTC:

Nie je prekvapením, že tento masívny nárast ziskových transakcií v porovnaní so stratovými transakciami skončil okamžitou korekciou cien. Zdá sa, že úroveň 23 30 USD vyzerá čoraz viac ako kľúčová úroveň odporu, aby sa ceny začali plaziť späť na XNUMX XNUMX USD a viac. A jedným z veľkých faktorov bude, keď sa na tejto úrovni predá dostatok príjemcov zisku, aby sa vytvoril priestor pre trvalejšiu rally.

Priemerné výnosy z obchodovania pre aktívnych 30-dňových obchodníkov poukazujú na pekný výnos +10.6%, čo ho udržuje pod kľúčovou nebezpečnou zónou +15% alebo viac, kde zvyčajne dochádza k stiahnutiu:

A čo žraloky a veľryby? Podporujú masívne zhromaždenie, ktoré sa začalo 30. decembra? No áno aj nie:

Ako môžeme vidieť, adresy držiace 10-10,000 3 BTC sa skutočne začali hromadiť 17. januára a XNUMX. januára začali opäť získavať. Napriek vyberaniu ziskov ceny naďalej rástli. Odteraz sa tieto žraloky a veľryby držia viac-menej približne rovnako ako na konci roka. Vzhľadom na to, že ceny vyskočili, pretože žraloky a veľryby sa práve pohybovali a nepodporili prudký nárast, musíme byť opatrní a zmierňovať naše vzrušenie, že na nás môže prísť nový býčí trh.

Množstvo adries v každej z týchto úrovní rozpráva podobný príbeh:

• Adresy s 10-100 BTC (červená) nepochybne rástli až do konca decembra. Za posledný mesiac však stagnovali.
• Adresy držiace 100-1,000 XNUMX BTC (žlté) sa správali rovnako a koncom decembra sa ustálili.
• Adresy držiace 1,000 10,000 – 3 XNUMX BTC (ružové) sa v skutočnosti za posledné XNUMX mesiace značne znížili.

Možno sa stabilným coinom darí o niečo lepšie a vidíme niekoľko významných nárastov kúpnej sily žralokov a veľrýb, pretože ceny sa zvýšili? No v skutočnosti to vyzerá celkom priaznivo, aspoň pre Tether a USD mince:

• Percento dodávok USDT držaných 100 10 až 7 miliónov adries (červená) naznačovalo, že sa niečo varí, keď táto linka XNUMX. januára odštartovala.
• Percento ponuky USDC držané 100 10 až 3 miliónmi adries (modrá) sa počas januára pohybovalo nahor a nadol, ale neskorý tlak za posledné XNUMX dni vyzerá tak, že žraloky a veľryby pokračujú v zásobovaní a môžu si kúpiť podstatne viac kryptomien na v akomkoľvek danom čase.

Pokiaľ ide o to, ako obchodníci práve teraz vkladajú svoje peniaze tam, kde majú svoje ústa, vyzerá to tak, že po tom, čo sa všetok prach usadil a trhové kapitalizácie sa výrazne zvýšili, je tu opäť mierna dlhá zaujatosť:

Napriek tomu, že väčšina aktív v našom modeli sadzieb financovania vyššie zobrazuje červené pruhy (označujúce dĺžky viac ako šortky) je v súčasnosti stále veľmi mierna. Trhy sa za týchto podmienok môžu skutočne pohybovať oboma smermi a jedinou nevýhodou je, že už nevidíme more zelených krátkych sadzieb financovania, ktoré boli evidentné, keď bol sentiment najnižší na samom konci roku 2022.

Čokoľvek ste naplánovali na február, môže to byť veľmi dobre formované Stretnutia FOMC, ktoré sa dnes skončia. Ak po peknom januárovom výkone akcií začnú opäť agresívne rásť (rovnako ako kryptomeny), potom by sektor kryptomien mohol potenciálne zaznamenať mierny pokles.

Zostáva vidieť vysokú úroveň eufórie, ktorá je zvyčajne celkom evidentná, keď krypto trhy uvidia jeden z 5 % najlepších mesiacov vo svojej 12-ročnej histórii. Kým nie je vidieť nejaké FOMO sentiment ktorá pripomína eufóriu, ktorú sme videli v rokoch 2020 a 2021, možno tu budeme mať trochu viac priestoru na beh.