Keď sa snaží zvýšiť sebavedomie, záznamy odhaľujú, že knihy Binance sú čiernou skrinkou

Binance, najväčšia kryptomenová burza na svete, pracuje na obnovení dôvery po a prudký nárast výberu zákazníkov a prudký pokles hodnoty jeho digitálneho tokenu.

Burza tvrdila, že vďaka svojej silnej finančnej pozícii a „našu zodpovednosť ako správca berieme vážne“ minulý týždeň zvládla čistý odliv približne 6 miliárd dolárov za 72 hodín bez „prerušenia“. Changpeng Zhao, zakladateľ Binance, sľúbil, že jeho spoločnosť bude „ísť príkladom“ pri prijímaní transparentnosti po zániku konkurenčnej burzy FTX minulý mesiac.

Jadro spoločnosti, masívna burza Binance.com, ktorá tento rok sprostredkovala obchody v hodnote viac ako 22 biliónov dolárov, je do značnej miery skryté pred zrakom verejnosti, podľa analýzy agentúry Reuters firemných podaní Binance.

Binance odmieta zverejniť svoju polohu alebo lokalitu Binance.com. Zadržiava základné finančné údaje, ako sú príjmy, zisk a hotovosť. Podnik má svoju vlastnú kryptomenu, ale nepovie, aký vplyv má na súvahu. Zákazníci môžu obchodovať na maržu s vypožičanými prostriedkami a prijímať pôžičky zabezpečené ich kryptografickými aktívami. Nezaoberá sa však podrobnosťami o veľkosti týchto stávok, o tom, ako je Binance vystavená tomuto riziku, ani o tom, koľko peňazí vyčlenila v rezervách na zaplatenie výberov.

Na rozdiel od svojho amerického rivala Coinbase, ktorá je kótovaná na Nasdaq, Binance nie je povinná zverejňovať komplexné finančné výkazy, pretože nie je verejne obchodovanou spoločnosťou. Údaje z odvetvia tiež ukazujú, že Binance od roku 2018 nezískala externé financovanie, takže v súčasnosti nie je povinná zverejňovať finančné podrobnosti externým investorom.

Binance sa aktívne bránila dohľadu. Podľa firemných správ a rozhovorov s bývalými zamestnancami, poradcami a obchodnými partnermi Zhao schválil plán poručíkov „izolovať“ hlavnú prevádzku Binance od regulačnej kontroly USA vytvorením novej americkej burzy. Zhao tvrdil, že jednotka bola založená s pomocou renomovaných právnických firiem, ale poprel, že by plán schválil.

Od Binance predstavuje viac ako polovicu celkového objemu obchodov na trhu s kryptomenami sa americké regulačné orgány zaujímajú najmä o to, ako podniká. Podľa agentúry Reuters si niektorí prokurátori myslia, že majú dostatok dôkazov na to, aby obvinili Binance a niektorých najvyšších predstaviteľov. Spoločnosť je vyšetruje ministerstvo spravodlivosti USA• za potenciálne pranie špinavých peňazí a porušenie sankcií.

Podania podávali jednotky Binance v 14 jurisdikciách, kde burza tvrdí, že má „regulačné licencie, registrácie, oprávnenia a schválenia“. Medzi tieto miesta patrí niekoľko členských štátov Európskej únie, Dubaj a Kanada. Autorizácie boli podľa Zhao označené ako významné kroky na „ceste spoločnosti Binance k plnej licencii a regulácii na celom svete“.

Podľa podaní sa zdá, že tieto jednotky poskytli orgánom len obmedzené množstvo informácií o operáciách Binance. Napríklad množstvo peňazí, ktoré sa pohybuje medzi jednotkami a hlavnou burzou Binance.com, nie je zverejnené vo verejných podaniach. Podľa analýzy agentúry Reuters sa zdá, že niekoľko jednotiek je neaktívnych.

Tieto susedské podniky sú podľa bývalých regulátorov a vedúcich pracovníkov z financií len ozdobou hlavnej neregulovanej burzy.

Kooptovanie nomenklatúry regulácie s cieľom vytvoriť pozlátko legitimity.

John Reed Stark, bývalý riaditeľ Úradu pre presadzovanie práva na internete americkej Komisie pre cenné papiere a burzy, tvrdil, že skupina „preberá nomenklatúru regulácie, aby vytvorila pozlátko legitimity“. Ešte viac ako operácie FTX sú podľa Starka Binance. Pokiaľ ide o jej finančnú situáciu, „neexistuje absolútne žiadna transparentnosť, žiadne slnečné svetlo a žiadne potvrdenie akéhokoľvek druhu“.

Analýza podania pre jednotky v 14 jurisdikciách, ktorú vykonala agentúra Reuters, bola podľa šéfa stratégie Binance Patricka Hillmanna „kategoricky nepravdivá“. Množstvo finančných a korporátnych informácií, ktoré musia byť sprístupnené regulačným orgánom na týchto trhoch, je podľa neho obrovské a často si vyžaduje šesťmesačný proces zverejňovania. Pri porovnaní burzy so súkromnými podnikmi, ako je americký výrobca cukroviniek Mars, pokračoval: „Sme súkromná spoločnosť a nie sme povinní zverejňovať naše podnikové financie.“ Spoločnosť Mars vo vyhlásení uviedla, že porovnávanie jej štandardov správy a riadenia spoločností a finančného výkazníctva so štandardmi Binance je „absurdné“ a že jej produkty a služby sú „vysoko regulované“.

Hillmann tiež upozornil, že zakladateľ FTX čelí obvineniam zo strany amerických úradov z podvodu. Tvrdil, že ak sú tieto obvinenia presné, „bol by to podvod bez ohľadu na to, aké predpisy boli zavedené“.

Hádanka, ktorú treba vyriešiť

Analytici obvinili vyšetrovanie ministerstva spravodlivosti a obavy z toho, ako kryptomenové burzy spravujú prostriedky používateľov Binance je prudký nárast odtokov minulý týždeň. Okrem toho burza zastavila niektoré výbery kryptotokenov. Piatkové snahy Binance ubezpečiť investorov boli zmarené, keď účtovná firma, ktorú si najala na potvrdenie svojich rezerv, prestala spolupracovať s kryptomenovými spoločnosťami.

Verejné komentáre spoločnosti Zhao, predchádzajúce vyhlásenia spoločnosti, údaje o blockchaine a obchody s rizikovým kapitálom poskytujú rady o financiách Binance.

Podľa Binance má viac ako 120 miliónov používateľov. Zhao v júni uviedol, že jeho objemy obchodov dosiahnu v roku 34 2021 biliónov dolárov. Minulý mesiac v rozhovore tvrdil, že „90-niečo percent“ príjmov Binance pochádza z obchodovania s kryptomenami. Dodal, že podnik je ziskový a má „pomerne veľké hotovostné rezervy“. Podľa údajov PitchBook spoločnosť Binance od roku 150 uskutočnila viac ako 1.9 rizikových investícií v celkovej výške 2018 miliardy USD. Po páde FTX Zhao tiež založil fond vo výške 1 miliardy USD na investície do kryptomenových biznisov, ktoré majú problémy.

Napriek tomu, že údaje o objeme obchodovania sú dostupné širokej verejnosti, je ťažké získať spoľahlivé odhady príjmov Binance závislých od obchodovania.

Pri spotových obchodoch si Binance účtuje poplatky až do výšky 0.1 %; štruktúra poplatkov za deriváty je komplikovanejšia. Na základe informácií od výskumníka CryptoCompare a objemu spotových obchodov vo výške 4.6 bilióna dolárov v roku pred októbrom agentúra Reuters odhadla, že Binance mohla zarobiť až 4.6 miliardy dolárov. Binance mohla zarobiť až 6.4 miliardy dolárov v príjmoch vyberaním poplatkov až do výšky 0.04 % zo svojho objemu 16 biliónov dolárov v derivátoch.

Podľa Josepha Edwardsa, nezávislého investičného konzultanta, akcie spoločnosti Binance, ako je obchodovanie s nulovými poplatkami a iné zľavy, mohli prispieť k nižším výnosom. Údaje podporil aj tretí kryptoanalytik, ktorý si želal zostať nemenovaný.

Dodal, že udržiavaním nízkych nákladov bola burza schopná „akumulovať veľké podnikové rezervy“ a dodal, že „prevažná väčšina našich príjmov pochádza z transakčných poplatkov“. Podľa Hillmanna „kapitálová štruktúra Binance je bez dlhov“ a spoločnosť si ponecháva príjmy z poplatkov okrem aktív, ktoré získava a drží pre používateľov.

Používatelia si môžu požičať peniaze od Binance a vložiť kryptomenu ako záruku, čím sa hodnota ich obchodov s derivátmi zvýši až 125-krát. To môže mať za následok obrovské zisky alebo obrovské straty pre užívateľa. Podľa Hillmanna Binance podporuje všetky vklady používateľov na deriváty a spotové obchodovanie v pomere jedna ku jednej svojimi vlastnými rezervami, čím zaisťuje, že vklady sú bezpečné a ľahko sa vyberajú. Tvrdil, že Binance má prísne likvidačné postupy, ktoré od nej vyžadujú, aby predala pozície používateľov, keď straty presiahnu hodnotu ich kolaterálu. Podľa neho má Binance „veľmi dobre kapitalizované“ poistné fondy, aby vyrovnala schodok, ak sa pozície používateľov zmenia na záporné „kvôli extrémnej volatilite trhu“.

Na otázku, koľko burza stratila tento rok, Hillmann odpovedal, že

Jeden z programov s najmenšou averziou voči riziku v odvetví riadi oddelenie rizík Binance. To chráni našu platformu aj používateľov.

Zhao, kanadský občan, ktorý sa narodil a vyrastal v Číne, má prísnu kultúru utajenia, ktorú dodržiaval počas celého rastu svojej spoločnosti. Zhao stráži finančné informácie Binance. Správa bola jednou zo série, ktorú spravodajská organizácia zverejnila tento rok o dodržiavaní finančných predpisov Binance a interakciách s medzinárodnými regulačnými orgánmi.

Podľa dvoch ľudí, ktorí s ním spolupracovali, ani bývalý finančný riaditeľ Binance Wei Zhou počas svojho trojročného pôsobenia nemal prístup ku všetkým účtom spoločnosti. Po požiadaní o komentár Zhou, ktorý odišiel minulý rok, ho neposkytol.

Úplná transparentnosť

Zhao a ďalší vedúci pracovníci sa dôsledne zdržiavajú zverejňovania toho, kto riadi hlavnú burzu na verejnosti. Chief Compliance Officer Samuel Lim však uviedol, že ju vlastní a riadi spoločnosť z Kajmanských ostrovov, Binance Holdings Limited, v podaní súkromného súdu predloženom v roku 2020 v arbitrážnom prípade na Kajmanských ostrovoch.

Binance tento rok získala licencie alebo schválenia od vládnych orgánov v mnohých krajinách vrátane Francúzska, Španielska, Talianska a Dubaja. Tento vývoj ocenil Zhao, ktorý v máji vyhlásil, že registrácia Binance ako poskytovateľa krypto služieb v Taliansku jej umožní fungovať „plne transparentne“. Analýza agentúry Reuters však odhalila, že žiadna z jednotiek registrovaných u miestnych regulátorov neponúka jasné okno do primárnej burzy Binance.

Agentúra Reuters sa pýtala na dohľad nad miestnymi jednotkami Binance v každej zo 14 jurisdikcií. Šesť z ôsmich, ktorí odpovedali – v Španielsku, na Novom Zélande, v Austrálii, Kanade, Francúzsku a Litve – uviedli, že ich úloha nezahŕňa dohľad nad primárnou výmenou a že jednotky musia spĺňať len miestne požiadavky na ohlasovanie podozrivých transakcií.

V súvislosti s ich napojením na hlavnú burzu Binance agentúra Reuters vypočula aj predstaviteľov regionálnych jednotiek a pridružených spoločností Binance. Odpovedala iba jedna spoločnosť, FiveWest z Južnej Afriky. Za uľahčenie obchodovania s krypto derivátmi pre juhoafrických používateľov Binance sa spoločnosti FiveWest so sídlom v Kapskom Meste platí „minimálny ročný licenčný poplatok“ podľa jej výkonného riaditeľa Pierra van Heldena.

Van Helden povedal: „Ako Binance funguje globálne, nám nie je jasné. Podnikanie Zhao, pokračoval, bolo „kooperatívne“, pokiaľ ide o dodržiavanie predpisov, a FiveWest sa pravidelne stretáva, aby zabezpečil splnenie noriem.

Vo verejne dostupných firemných podaniach Binance v Taliansku sa uvádza iba kapitálová základňa jednotky a vlastníctvo inej spoločnosti Binance v Írsku. Uvedená adresa pre taliansky podnik Binance Italy SRL je súborom komerčných a obytných budov v južnom meste Lecce.

Len dve zo skúmaných jednotiek Binance poskytujú vo svojich podaniach komplexnejšie informácie. Najdôkladnejší obraz poskytuje jedna, litovská spoločnosť s názvom Bifinity UAB. V jednom regulačnom podaní sa Bifinity identifikovala ako „oficiálny poskytovateľ fiat-to-crypto platieb pre Binance“. Doláre, eurá a iné konvenčné meny sa považujú za fiat.

Okrem toho Bifinity uviedla, že Binance a jej dcérske spoločnosti sú jej „hlavnými strategickými obchodnými partnermi“. Spoločnosť Bifinity vo svojej výročnej správe za rok 816 uviedla, že jej aktíva dosiahli výšku 137 miliónov eur a že jej čistý zisk bol 145 miliónov eur (2021 miliónov dolárov). Bifinity uviedla, že zaplatila jednej spriaznenej strane 421 miliónov eur spolu s približne 185 miliónmi eur v „súvisiacich výdavkoch“, ale neuviedla, či je touto spriaznenou stranou Binance.

Bifinity napriek tomu, že má 147 zamestnancov, podľa výročnej správy nemá webovú stránku ani nesprístupňuje svoje kontaktné informácie verejnosti. Saulius Galatiltis, generálny riaditeľ spoločnosti, neodpovedal na žiadosti o komentár. Bifinity nie je uvedená na tabuli nájomníkov na svojej registrovanej adrese vo Vilniuse, hlavnom meste Litvy, ktoré je obchodným centrom.

Ďalšia lokalita Binance, ktorá poskytuje viac informácií ako nevyhnutné minimum, je v Španielsku. V júli sa zaregistrovala v španielskej centrálnej banke a za predchádzajúci fiškálny rok vykázala mizivé príjmy vo výške približne 1.5 milióna eur a zisk len 9,000 eur. Nikto z divízie, Binance Spain SL, sa nemohol vyjadriť. Reportér išiel do sídla spoločnosti, ktorým bolo coworkingové zariadenie v Madride. Bez poskytnutia kontaktných informácií recepčná spomenula, že malý tím z Binance Spain sa presťahoval o mesiac skôr.

V Perzskom zálive udelili tento rok licencie alebo povolenia spoločnosti Binance Abú Zabí, Bahrajn a Dubaj. Zhao v marci pre Bloomberg uviedol, že Dubaj bude jeho prevádzkovou základňou v „dohľadnej budúcnosti“. Subjekty Binance so sídlom v Dubaji neposkytujú žiadne informácie o jej finančnej aktivite alebo prepojení s hlavnou platformou Binance.

Takéto informácie boli nejasné, dokonca ani niektorým zamestnancom spoločnosti. Osoba s priamou znalosťou aplikácie tvrdí, že Binance skryla svoje globálne ziskové čísla, keď žiadala o licenciu v Dubaji. Väčšina zákazníkov v Spojených arabských emirátoch sa prihlásila na primárnu burzu Binance a licencovaná dubajská spoločnosť podľa zdroja nezaznamenala významné obchodné príjmy až do konca leta.

Doklad o rezervách

Početné burzy s kryptomenami, ako napríklad súperi Binance Huobi a OKX, ako aj FTX so sídlom na Bahamách, fungujú z pobrežných lokalít, ako sú Seychely. Štandardy pre finančné výkazníctvo a firemnú transparentnosť sú v týchto krajinách zvyčajne laxnejšie ako v USA.

Najväčšia burza v USA, Coinbase (COIN.O), bude kótovaná na Wall Street v roku 2021. Je povinná predkladať auditované štvrťročné výkazy ziskov a výročné finančné správy, rovnako ako ostatné verejné spoločnosti. Coinbase do svojho posledného výkazu ziskov zahrnula informácie o výnosoch, zisku, držbe hotovosti a objemoch obchodov.

Podľa Marka Palmera, vedúceho výskumu digitálnych aktív v americkej firme poskytujúcej finančné služby BTIG, je rozdiel medzi zverejnením informácií kótovanou spoločnosťou a inými offshore burzami „naozaj vo dne v noci“.

Aj keď sme súkromná spoločnosť a nemáme žiadnych verejných investorov, ktorým sme poslušní, Coinbase je verejne obchodovaná spoločnosť a je povinná zdieľať tieto informácie s investormi. V súčasnosti nie je potrebné, aby Binance vstúpila na burzu, pretože hlavným dôvodom na to je získať kapitál.

Elliott Suthers, hovorca Coinbase, uviedol, že Deloitte, jedna z „veľkej štvorky“ účtovných firiem, štvrťročne prehodnocuje finančné hospodárenie spoločnosti, „aby sa zákazníci nemuseli spoliehať na naše slová“. Suthers uviedol: „Myslíme si, že burzy majú povinnosť zverejniť svoje finančné údaje svojim zákazníkom. Vyzývame ostatné burzy, aby prijali rovnakú stratégiu.

Niektoré súkromne vlastnené burzy, ako napríklad FTX pred kolapsom, zverejňujú finančné informácie počas získavania finančných prostriedkov. Podľa informácií od poskytovateľa obchodných informácií Crunchbase však Binance nedostala financie od externých investorov od roku 2018. Nikomu nedlhujeme žiadne peniaze, pretože nemáme žiadne investície rizikového kapitálu, uviedol Zhao pre CNBC 15. decembra.

Sam Bankman-Fried, zakladateľ FTX, bol minulý týždeň obvinený americkými prokurátormi z okrádania akciových investorov a klientov o miliardy dolárov. Vyšlo najavo, že finančné prostriedky boli tajne prevádzané z FTX do fondu Bankman-hedge Fried, Alameda Research, ktorý slúžil ako tvorca trhu, díler, ktorý zvyšuje likviditu nákupom a predajom tých istých aktív.

Nie je isté, či Binance alebo Zhao tiež vlastnia nejaké spoločnosti tvoriace trh, ktoré používajú jej platformu. Samostatnej americkej burze Binance.US bolo v decembri 2020 doručené predvolanie SEC s požiadavkou, aby odovzdala údaje o všetkých svojich tvorcoch trhu, ich vlastníkoch a ich obchodných aktivitách.

V rámci „záväzku k transparentnosti“ Binance minulý mesiac zdieľala „snímku“ svojich držieb šiestich významných tokenov na svojej webovej stránke a zaviazala sa, že v bližšie nešpecifikovanom čase bude zdieľať celý súbor informácií.

Podľa údajov spoločnosti Nansen, po stiahnutiach a cenových výkyvoch, podiely, ktoré boli v čase momentky 70. novembra ocenené na približne 10 miliárd USD, klesli k 54.7. decembru na 17 miliardy USD. Takmer polovicu jej podielov tvorili dva „ stablecoiny“, ktoré sú naviazané na dolár: líder na trhu Tether a BUSD Binance. Podľa Nansenových údajov BNB, proprietárny token Binance, ktorý vytvorila, predstavoval približne 9 % aktív.

Podľa trhových údajov BNB je piata najväčšia kryptomena v súčasnosti sa používa s trhovou kapitalizáciou približne 40 miliárd USD. Poplatky za obchodovanie účtované spoločnosťou Binance sú pre vlastníkov tokenov zľavnené. Zhao uviedol, že BNB nepoužíva ako kolaterál Binance. Alameda zabezpečila pôžičky od FTX a iných veriteľov pomocou interného FTT tokenu spoločnosti ako záruky.

Zhao tvrdil, že audity búrz kryptomien neboli spoľahlivým spôsobom, ako zastaviť bankroty po zániku FTX. Povedal to anketárovi TechCrunch,

"Viac auditov je naozaj dobrých, ale nie som si istý, či by zabránili tomuto konkrétnemu prípadu."

V apríli Zhao na konferencii uviedol, že Binance bola „úplne skontrolovaná“. Zhao odpovedal, že finančné výsledky a súvahu Binance kontroluje nezávislý subjekt

"viacerí audítori na rôznych miestach... Nie celý zoznam mám teraz v hlave."

Teraz podporuje kontroly „potvrdenia o rezervách“ na držbe kryptomien na burzách. Používatelia by mali mať možnosť prostredníctvom systému overiť, či sú ich držby zahrnuté do kontrol blockchainových údajov a či rezervy burzy zodpovedajú ich aktívam.

Na preskúmanie svojich bitcoinových držieb si Binance najala účtovnícku firmu Mazars. Podiely spoločnosť preverila ku koncu jedného novembrového dňa. V správe zverejnenej 7. decembra Mazars zistil, že Binance má viac Bitcoin aktíva ako záväzky voči svojim užívateľom. Kontrola, označovaná ako „zákazka na dohodnuté postupy“, bola opísaná ako „nie je zákazka na uisťovacie služby“, pri ktorej audítori osobne potvrdzujú svoje potvrdenia účtov. Zhao však tweetoval, „overené dôkazy o rezervách. Transparentnosť.”

Neskôr Mazars odstránil webovú stránku správy zo svojej webovej stránky. Tvrdil to v piatok jej riaditeľ komunikácie Josh Voulters

Pozastavila svoje overovacie audity spoločností zaoberajúcich sa kryptomenami, pretože sa obáva, ako si tieto správy vyloží široká verejnosť.

Aj keď tento kontrolný systém poskytuje určitý prehľad o rezervách burzy, je stále potrebný úplný audit, uviedlo sedem analytikov, právnikov a účtovných expertov.

Systém je nechránený, pretože podľa dvoch právnikov poskytuje iba malú snímku kryptomeny burzy. Iní tvrdili, že nemôže poskytnúť rovnakú úroveň finančných informácií o spoločnosti ako tradičný audit.

Todaro, analytik spoločnosti Needham & Company, tvrdil, že v súvahe Binance nie je „naozaj žiadna farba“.

príbuzný

FightOut (FGHT) – Presuňte sa na zarábanie v Metaverse

• Early Stage Predsale Live Now
• Zarábajte zadarmo krypto a dosahujte ciele v oblasti fitness
• KYC Overené CoinSniperom
• Projekt LBank Labs
• Partnerstvo s Transak, Block Media
• Odmeny a bonusy za stávkovanie