Bancor pod drobnohľadom po pozastavení dočasnej ochrany pred stratou s odvolaním sa na „nepriateľské trhové podmienky“

Protokol Decentralized Finance (DeFi) Bancor, ktorý je často považovaný za priekopníka v priestore DeFi, sa dostal pod paľbu po tom, čo pozastavil dočasný program ochrany pred stratami. Prestávka bola urobená z dôvodu extrémnych trhových podmienok a prichádza v čase, keď poskytovatelia likvidity potrebujú ochranu najviac. 

Nepriateľské podmienky na trhu nenechajú Bancor žiadnu voľbu 

Bancor v blogu zverejnenom v pondelok oznámil, že dočasne pozastavuje program dočasnej ochrany pred stratami (ILP). DeFi protokol citovaný ako mimoriadne nepriateľský podmienok na trhu za bezprecedentný krok, ale zdôraznil, že prerušenie dočasnej ochrany pred stratou je len dočasným opatrením určeným na ochranu protokolu a jeho používateľov. V príspevku bolo uvedené, 

„Dočasné opatrenie na pozastavenie ochrany pred IL by malo poskytnúť protokolu určitý priestor na dýchanie a zotavenie. Zatiaľ čo čakáme na stabilizáciu trhov, pracujeme na tom, aby bola ochrana IL čo najskôr reaktivovaná.“

Čo je to trvalá strata?

Keď používateľ poskytne likviditu do fondu likvidity, pomer aktív, ktoré vložil, sa môže neskôr zmeniť. To by mohlo niektorým investorom ponechať viac tokenu s nižšou hodnotou, ktorý sa označuje ako nestála strata. Protokol Bancor použil svoju vlastnú likviditu na financovanie dočasného programu ochrany pred stratami, vložil svoj natívny token BNT do fondov a potom použil vybrané poplatky na kompenzáciu používateľov za akékoľvek dočasné straty, ktorým môžu čeliť. 

Tento proces, ktorý použila spoločnosť Bancor, spálil nadbytočné tokeny BNT, keď poplatky za obchodovanie prevyšovali náklady na nestálu stratu daného podielu. ILP bol predstavený v roku 2020 a dostal niekoľko vylepšení a vylepšení so spustením Bancor 3 v máji 2022. Nedávny kolaps trhu však mal významný vplyv aj na priestor DeFi, čo viedlo k niekoľkým opatreniam prijatým protokolmi DeFi, ako napr. ako Bancor pozastavuje ILP. 

Nešťastná komunita 

Zatiaľ čo Bancor zdôraznil, že pauza je dočasná a urobila sa len na ochranu používateľov a protokolu, väčšia krypto komunita bola s rozhodnutím celkom nespokojná a kritizovala protokol na Twitteri. Mnohí sa domnievali, že je nespravodlivé pozastaviť nestálu ochranu pred stratami, keď to poskytovatelia likvidity najviac potrebujú. Hostiteľ krypto podcastu, UponlyTV kritizoval rozhodnutie, tweetoval, 

„Aký má zmysel nestála ochrana pred stratou, ak jednoducho zmizne, keď ju najviac potrebujete? LOL.”

Spolupracovník výskumu v Paradigme, firme zameranej na investície Web3, vykreslil oveľa hrozivejší obraz po tom, čo urobil trochu podrobnejší prieskum tvrdení o nestálej ochrane pred stratami od Bancor a uviedol, že by to mohlo viesť k ďalšiemu kolapsu špirály. Spochybnil tiež stratégiu kompenzácií LIP a uviedol, že hra Bancoru na nestále straty sa rúca. 

„Tlačia nové BNT na kompenzáciu podvodných LP a nazývajú to 'IL ochrana. Náklady sa prenášajú na držiteľov BNT prostredníctvom inflácie, čo spôsobuje ďalšie IL na všetky ostatné páry BNT a vedie k ďalšej inflácii. Špirála smrti. „Okrem toho, že Bancor *v skutočnosti* žiadnym spôsobom neznižuje IL. Rovnako ako SUSHI, len vrhajú viac stimulov na problém, aby kompenzovali LP. táto stratégia sa vždy vo veľkom zrúti.“

Hodnota tokenov BNT klesá 

Nepokoje medzitým výrazne ovplyvnili hodnotu tokenu BNT, ktorý za týždeň klesol o 65 %, pričom cena tokenu klesla o 95 % od dosiahnutia svojho historického maxima. Kríza a likvidácie v Celsius a Three Arrows Capital mali významný vplyv na priestor DeFi, pričom spoločnosti likvidovali svoje aktíva, aby splatili veriteľom.

Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento článok je poskytovaný iba na informačné účely. Nie je ponúkané ani určené na použitie ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.