Dajte si pozor na zabalené bitcoiny – The Cryptonomist

Takzvané zabalené bitcoiny sú tokeny vydané na blockchainoch, ktoré sa líšia od blockchainu bitcoinu, ale predstavujú presne BTC, najmä jeho cenu. 

Zabalený bitcoín (WBTC)

Najznámejšia a najpoužívanejšia je WBTC, s trhovou kapitalizáciou viac ako $ 4.5 miliárd. S touto trhovou kapitalizáciou je to suverénne sedemnásta najväčšia kryptomena na svete, ktorá v tomto smere prevyšuje napríklad UNI od Uniswapu, AVAX od Avalanche, Litecoin, Ethereum Classic atď. 

WBTC je token vytvorený na blockchaine Ethereum prostredníctvom špeciálneho smart kontraktu a 1 je vydaný vždy, keď je na smart kontrakt vložený 1 BTC. teda na smart kontrakte WBTC je imobilizovaných toľko pôvodných BTC, koľko je vydaných tokenov WBTC. 

V skutočnosti je prítomný aj na iných blockchainoch, ako napr Polygón, ale drvivá väčšina je zapnutá Ethereum. 

Dôvodom jeho existencie je, že pôvodný BTC na bitcoinovom blockchaine nemôže žiadnym spôsobom priamo interagovať s inými blockchainmi. Aby bolo možné použiť BTC napríklad na blockchaine Ethereum, boli na tomto inom blockchaine vytvorené tokeny, ktoré replikujú BTC imobilizované v smart kontrakte. 

Randiť, existujú približne 244,882 244,880 BTC imobilizovaných na WBTC a XNUMX XNUMX WBTC vydaných na blockchaine Ethereum.

Cena zabaleného bitcoinu

Táto presná zhoda znamená, že trhová hodnota WBTC je extrémne podobná trhovej hodnote BTC. V skutočnosti je v strednodobom a dlhodobom horizonte prakticky identická. 

To isté sa však nedá povedať o ostatných obalených Bitcoinoch. 

Hoci WBTC je zďaleka najpoužívanejší a najdôležitejší, existujú najmenej tri ďalšie: XBTC, SOBTC a CEWBTC. 

Žiadny z týchto troch tokenov, ktoré majú kopírovať cenu BTC, nemá cenu veľmi podobnú pôvodnej cene Bitcoinu. 

Zatiaľ čo práve teraz sa cena WBTC líši od originálu len o 0.05%, cena XBTC sa líši takmer o 1%, cena CEWBTC o 1.1%, a SOBTC až o 3.5 %. 

Vo všetkých týchto prípadoch, s výnimkou WBTC, je cena zabaleného Bitcoinu nižšia ako pôvodná cena BTC. 

Na blockchaine BSC existuje ďalší zabalený bitcoin, nazývaný bitcoin BEP2 (BTCB), ktorý má v súčasnosti trhovú hodnotu o niečo vyššiu ako pôvodný BTC a zo strednodobého hľadiska veľmi dobre sleduje hodnotu bitcoinu. 

Rôzne blockchainy, v ktorých je prítomný zabalený bitcoin.

Mnoho blockchainov iných ako hostiteľ Bitcoinu do nich zabalilo Bitcoin. 

Na Ethereu je WBTC, na BSC Chain je BTCB, na Solane je SOBTC, na Cardano je CEWBTC, zatiaľ čo XBTC je na Stacks. 

V skutočnosti mnoho iných blockchainov tiež hostí zabalené bitcoiny, ako napríklad RBTC na RSK, no treba dávať pozor, aby nedošlo k zámene.

Po prvé, keď chcete použiť BTC na inom blockchaine ako Bitcoin, ako napríklad na a defi protokol, musíte sa uistiť, že ste vybrali správne zabalený bitcoin. 

Navyše, niektoré zabalené bitcoiny, ako napríklad samotný WBTC, existujú na rôznych blockchainoch. Takže v týchto prípadoch musíte byť opatrní, aby ste použili správne žetóny so správnymi peňaženkami. 

Je ľahké sa nechať zmiasť, najmä ak nemáte jasno v tom, aký zložitý je svet zabalených bitcoinov. 

K zmätku prispievajú aj všetky tie kryptomeny alebo tokeny, ktoré sa rozhodli zahrnúť slovo „Bitcoin“ do svojho názvu, ale nie sú ani BTC, ani zabalené bitcoiny. 

Najznámejšia je Bitcoin Cash (BCH), ktorého menný blockchain nemá nič spoločné s Bitcoinom. Existujú tiež Bitcoin SV (BSV), Bitcoin Gold (BTG), Bitcoin Diamond (BCD) a ďalšie, ale sú ľahko rozpoznateľné, pretože majú úplne inú cenu ako pôvodný Bitcoin. 

veľký obrázok

Celkovo teda okrem Bitcoin (BTC), existujú tokeny na iných blockchainoch, ktoré replikujú jeho hodnotu, nazývané zabalené bitcoiny a kryptomeny, ktoré nemajú nič spoločné s bitcoínom, ale používajú toto slovo v názve. 

Obalené bitcoiny môžu byť použité na iných blockchainoch, ktoré presne kopírujú cenu BTC. Teoreticky by tieto tokeny mali byť kedykoľvek vymeniteľné ich vlastníkmi, pričom za každý odovzdaný zabalený bitcoinový token dostanú 1 BTC. 

Pre WBTC a BTCB to vždy fungovalo bez zvláštnych problémov, a preto sa im darí udržiavať hodnotu vždy veľmi blízku hodnote BTC. 

V skutočnosti však existujú desiatky obalených Bitcoinov na desiatkach rôznych blockchainov, len nemôžu vždy dokonale kopírovať pôvodnú cenu. Veľa závisí aj od spravodlivosti a jednoduchosti, s akou môžu vrátiť bitcoiny za rovnakú cenu, keď sú vrátené. 

Parita a bezpečnosť

Hlavným problémom je zaručenie návratu BTC kedykoľvek v presnom pomere 1:1 každému, kto chce vrátiť zabalený bitcoin. 

Na tento účel musí byť odložený a znehybnený počet BTC rovnajúci sa počtu vydaných zabalených bitcoinov, ako to robí napríklad WBTC. 

Okrem toho musí byť k dispozícii decentralizovaný softvér, ktorý umožňuje držiteľom zabalených tokenov získať späť pôvodné BTC bez akýchkoľvek prekážok, obmedzení alebo kontroly. Stručne povedané, nie je možný svojvoľný zásah, ktorý by zabránil výmene typu peer-to-peer. 

Žiaľ, pre používateľov je vždy mimoriadne ťažké skontrolovať, či je toto všetko pravda, takže pri všetkých tých zabalených Bitcoinoch, pre ktoré neexistuje žiadna upokojujúca história, je vhodné byť veľmi opatrný. 

Doteraz napríklad WBTC a BTCB vždy garantovali paritu s BTC, no nie je ani isté, že to budú môcť urobiť aj v budúcnosti. 

Aby sa umožnila nesprostredkovaná a okamžitá výmena, je potrebné vytvoriť cross-chain mosty, ktoré fungujú súčasne na dvoch blockchainoch, konkrétne na tom bitcoinovom a obalenom tokene, a mosty sú často cieľom hackerov. Nie je to teda len otázka parity medzi zabaleným tokenom a kolaterálom, ale aj otázka bezpečnosti kvôli spôsobu, akým sú navrhnuté a implementované inteligentné zmluvy. 

Cenové trendy

Keďže ide o paritu s bitcoinmi, cenový trend zabaleného bitcoinu by mal byť rovnaký ako trend BTC. Takže predpovede sú tiež prakticky rovnaké. 

Až na to, že pre zabalené bitcoiny je potrebné vziať do úvahy ďalší prvok, a to presne zabezpečenia. 

V skutočnosti, ak sa vyskytnú problémy s bezpečnosťou alebo paritou s kolaterálom, cena zabaleného bitcoinu by mohla klesnúť pod cenu BTC, dokonca o veľa. 

V skutočnosti, zabalený bitcoin, ktorý má trhovú hodnotu výrazne nižšiu ako BTC, vytvára o sebe veľmi nebezpečný obraz. 

Upozorňujeme, že tieto technické problémy, ktoré by mohli konkrétne ovplyvniť cenovú výkonnosť týchto tokenov, ktoré replikujú BTC, závisia aj od mostov, s ktorými sú prevádzkované, ale aj od blockchainov, na ktorých existujú. 

Predpokladajme napríklad, že dočasne zablokujete blockchain Solana. V takom prípade zablokujete aj možnosť používať SOBTC, aj keď namiesto toho pôvodný Bitcoin naďalej správne funguje. 

V prípade vážnych problémov so základným blockchainom by cena zabaleného Bitcoinu mohla dokonca klesnúť hlboko pod cenu Bitcoinu. 

Obraz je teda nielen zložitý, ale aj jemný. A niekedy to môže byť dokonca kritické.