BlackRock ETF? Existuje na to žetón

Integrácia aktív reálneho sveta, príp pravicovými autoritáři, do sveta DeFi bol doteraz jedným z najhorúcejších príbehov v roku 2023. A práve včas, aby sa stretol s týmto horúcim trendom, sa objavil krypto startup, ktorý chce nasať záujem.

Tento týždeň spoločnosť Backed Finance so sídlom vo Švajčiarsku zahájená tokenizovaná verzia BlackRock ETF (CSPX) zahŕňa tony veľkých mien ako Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet a ďalších 496 veľkých amerických spoločností.

Token sa nazýva bCSPX a beží na Ethereu ako token ERC-20. Token je krytý 1:1 akciami týchto akcií a akcie drží licencovaný depozitár, podľa backed.

A pokiaľ beží na Ethereu, znamená to, že môže hypoteticky interagovať s celým radom aplikácií DeFi, čo vedie k celkom inovatívnym nápadom, ako je napríklad razenie decentralizovaného stablecoinu DAI od MakerDAO pomocou akciového indexu ako kolaterálu.

A nie je to len S&P 500. Na základe marketingových materiálov projektu sa očakáva začlenenie ďalších verejných cenných papierov v rámci regulačného rámca, ktorý berie stránku z Švajčiarsky zákon Distributed Ledger Technology.

Pokiaľ ide o to, kto môže získať tieto tokeny, zdá sa, že existujú tri druhy používateľov. Prvým sú profesionálni investori a výmenné platformy, ktoré môžu chcieť ponúknuť token klientom; druhým sú vlastníci tokenov KYC'd, ktorí majú tiež záujem o spätné odkúpenie podkladového aktíva (kľúčová funkcia by mala depeg z ceny podkladového aktíva ako Produkt GBTC od Grayscale); a tretí sú všetci ostatní na trhu.

No skoro každý. Token nemôžete získať v Spojených štátoch – pravdepodobne ide o rozhodnutie spoločnosti Backed Finance, aby ste sa vyhli navigácii Nepokojné regulačné vody SEC práve teraz.

Je tu aj ďalšia prekážka, ktorú treba prekonať.

Keď bol produkt pôvodne uvedený na trh, bol to fond Uniswap naočkuje s dostatočnou likviditou, aby ľudia mohli začať obchodovať s bCSPX. Teraz však rozhranie Uniswapu naznačuje, že nový token Backed je „nepodporovaný“, pretože „nemusí dobre fungovať s inteligentnými zmluvami alebo my [Uniswap] nemôžeme povoliť obchodovanie z právnych dôvodov. Tokeny, ktoré patria do tohto zoznamu a nemajú vedľa seba „upozornenie“ alebo „varovanie“, sú „ručne spravované Uniswap Labs. "

Samozrejme, toto nemusí byť ten najväčší problém. Ak ste americký občan žijúci v Spojených štátoch, pravdepodobne nebudete potrebovať takýto produkt. Môžete jednoducho zamieriť k Fidelity alebo k inému maklérovi a načerpať všetko tam.

Bohužiaľ to znamená, že americkí obchodníci si nebudú môcť užiť rýchle swapy medzi, povedzme, akciami Apple a USDC spoločnosti Circle. Môžu tiež zostať pozadu, ak by sa aktíva ako bCSPX hlboko integrovali do iných aplikácií DeFi.

Napriek tomu sa generálny riaditeľ BlackRock Larry Fink neznepokojuje. V decembri finančný exec vyhlásil, že „ďalšia generácia pre trhy, ďalšia generácia pre cenné papiere, bude tokenizácia cenných papierov“.

Dešifrovanie DeFi je náš newsletter DeFi, ktorý vedie táto esej. Odberatelia našich e-mailov si môžu prečítať esej predtým, ako sa dostane na stránku. Prihlásiť sa na odber tu.