Najnovšie investície BlackRock dláždia cestu digitálnym aktívam na Wall Street

Pred piatimi rokmi sa preslávil predseda BlackRock Larry Fink tzv bitcoin je „index prania špinavých peňazí“. V posledných rokoch sa najväčší správca aktív na svete, ktorý má na starosti klientske prostriedky vo výške približne 10 biliónov dolárov, do značnej miery vyhýbal digitálnym aktívam.

Takže keď Fink napísal vo svojej výročnej písmeno pre akcionárov, zverejnené koncom marca, že zmätok spôsobený ruskou inváziou na Ukrajinu by mohol urýchliť prijatie digitálnych mien, mnohí to interpretovali ako znamenie, že finančný monštrum sa konečne zahreje na krypto.

Teraz sa BlackRock stane primárnym správcom hotovostných rezerv USD Coin (USDC), digitálneho aktíva v hodnote 50 miliárd USD, viazaného na hodnotu amerického dolára. Túto úlohu preberá v rámci kola financovania vo výške 400 miliónov dolárov, ktoré včera oznámila spoločnosť Circle so sídlom v Bostone, jeden z hlavných emitentov USDC. Po zvýšení, s dodatočnou účasťou Fidelity Management and Research, Marshall Wace LLP a Fin Capital, Circle plánuje do konca tohto roka urobiť verejný debut prostredníctvom dohody SPAC v hodnote 9 miliárd USD.

V rozhovore pre Forbes, generálny riaditeľ spoločnosti Circle, Jeremy Allaire, neprezradil, aké percento rezerv stablecoinu bude BlackRock spravovať, ani podrobnosti o partnerstve, ale uviedol, že „preskúma spôsoby, ako uplatniť USDC na tradičných kapitálových trhoch“. Allaire sa podelila o to, že vzťah sa vyvíjal takmer rok.

Takéto implementácie by mohli pomôcť získať dodatočné príjmy späť do Circle a BlackRock. Vo finančných dokumentoch zverejnených s oznámením revidovanej dohody SPAC vo februári, Circle očakáva, jej rezervy USDC vygenerujú v roku 438 príjem vo výške 2022 miliónov USD, pričom v roku 2.2 narastú na 2023 bilióna USD.

BlackRock odmietla komentovať podrobnosti transakcie, ale podľa dnešnej výzvy k zisku za 1. štvrťrok spoločnosť okrem kryptomien a stablecoinov skúma aj tokenizáciu aktív a povolené blockchainy. V júni to bolo hlásené že BlackRock hľadá vedúceho blockchainu.

Toto partnerstvo je tiež pozoruhodné, pretože ide o prvé zapojenie digitálnych aktív, ktoré zahŕňa súvahu samotnej spoločnosti BlackRock, Inc. Predtým sa správcovi aktív pripisovala expozícia voči kryptomenám cez 7.3 % podiel v MicroStrategy, najväčší korporátny držiteľ bitcoinu s kryptomenou v hodnote takmer 5 miliárd dolárov a niekoľkými desiatkami kontrakty CME bitcoin futures, USD hotovostné zmluvy založené na referenčnej sadzbe bitcoinu v amerických dolároch raz za deň. Ale tieto investície sa uskutočnili prostredníctvom dcérskych spoločností BlackRock alebo fondov, ktoré spravujú aktíva klientov.

Dohoda je tiež hlavným súhlasom USDC. Jeho trhová kapitalizácia narástla zo 4 miliárd dolárov na začiatku minulého roka na súčasných viac ako 50 miliárd dolárov, ale ešte stále nedobieha 82.5 miliardy dolárov spoločnosti Tether. Napriek nedostatočná transparentnosť o veľkosti a zložení svojich rezerv a regulačnom dohľade sa Tetheru podarilo udržať si pozíciu preferovaného stablecoinu medzi krypto investormi z veľkej časti vďaka jeho skorému príchodu v roku 2014.

USDC, ktorý o štyri roky neskôr spustili spoločnosti Circle a Coinbase, bol tiež kritizovaný za nepriehľadnosť pri vykazovaní svojich rezerv, najmä pokiaľ ide o veľkosť a úverovú bonitu komerčných cenných papierov a podnikových dlhopisov, ktoré tvoria základ tohto aktíva. Avšak naposledy V auguste upravila svoju rizikovú stratégiu a zaviazala sa, že aktívum bude kryť iba fyzickou hotovosťou a pokladničnými dokladmi. Požiadala aj o to, aby sa stala národnou bankou.

Teraz, s podporou BlackRock, stabilný coin dúfa, že nájde základ ako digitálne aktívum pre tradičné finančné inštitúcie a investorov.

Spolupráca je „potenciálne obrovským krokom vpred v tom, ako môže digitálna mena dolárov fungovať nielen v oblasti digitálnych aktív, ale čoraz viac aj v tradičných financiách,“ povedal Allaire.