ARK Cathie Wood čelí testu lojality po vyradení technických akcií

Larry Carroll,

finančný poradca v Wealth Enhancement Group v Rock Hill, SC, má po kúpe akcií v roku 18 stále približne 2018 miliónov dolárov klientov v ARK Innovation. Firma spravuje približne 55 miliárd dolárov v portfóliách akcií a dlhopisov, pričom pán Carroll využíva ARK Innovation ako spôsob, ako ponúknuť niektorým klientom vystavenie sa spoločnostiam v oblasti špičkových technológií.

Vďaka prudkému nábehu ARK v počiatočných fázach pandémie hovorí, že už vytiahol z fondu viac peňazí, ako pôvodne vložil, čo mu umožnilo udržať si významnú pozíciu v očakávaní, že depresívne akcie sa vrátia späť.

"Skutočnou otázkou bolo, či budeme kupovať viac," povedal pán Carroll. "Odolal som tomuto nutkaniu hlavne preto, že si nemyslím, že ARK a prerušované akcie si v tomto prostredí dobre počínajú."

Čo sa stane ďalej vo fonde ARK Innovation, ktorý je označený ako ARKK, a ďalšie rizikové investície, ako je on, pomôžu vyrozprávať príbeh finančných trhov v roku 2022. Najšpekulatívnejšie aktíva, od ARK a mnohých jej podielov až po to, čo je známe ako majú akcie meme rád

GameStop Corp

a

AMC Entertainment Holdings Inc

na kryptomeny ako bitcoin, ktoré počas pandémie prudko vzrástli vďaka obrovským sumám, ktoré vlády a centrálne banky naliali do ekonomiky, aby čelili dopadom blokád. Teraz tieto zisky erodujú, pretože Federálny rezervný systém sa pripravuje začať zvyšovať úrokové sadzby v USA už v marci, čo podnieti zmenu správania investorov a prehodnotí chuť riskovať.

ETF pani Woodovej sú v epicentre výpredaja na akciovom trhu, ktorý stlačil S&P 500 dole o 7 % a Nasdaq Composite o 12 % len štyri týždne do roku 2022. Najhoršie zasiahnuté boli akcie technologických a biotechnologických firiem, ktoré generujú malý až žiadny zisk, no napriek tomu prinášajú vysoké ocenenia – druh spoločností, ktoré ARK pani Woodovej uprednostňuje.

Niektoré držby ARK Innovation ETF klesli o viac ako 50 % zo svojich nedávnych maxím, vrátane

Technológia Spotify SA,

Blokovať Inc.

Priblíženie video komunikácie Inc

a

roku Inc

Pani Woodová trvá na tom, že držby fondu sa majú vrátiť. „Po korekcii takmer 11 mesiacov sa zdá, že inovačné akcie vstúpili na územie s hlbokou hodnotou, pričom ich ocenenie predstavuje zlomok špičkových úrovní,“ napísala minulý mesiac v blogovom príspevku.

Fondy, ktoré porážajú trh, často prechádzajú obdobiami, v ktorých zaostávajú, hoci rozsah vzostupov a pádov Ark ich robí výnimočnými. Investori vytiahli z fondov ARK za posledný mesiac čistých 1.4 miliardy USD, čo je podľa údajov FactSet najviac splatených akcií spomedzi všetkých emitentov ETF v USA. To posunulo čisté odlevy za posledných šesť mesiacov na viac ako 8 miliárd USD, čo je viac ako všetky čisté odlevy, ktoré zažili iní manažéri ETF za rovnaké obdobie.

Do ARK Innovation vtieklo približne 16 miliárd dolárov od druhého štvrťroka 2020, keď sa prevalila pandémia Covid-19, až po prvý štvrťrok 2021, keď aktíva fondu dosiahli vrchol na úrovni 28 miliárd dolárov. Investori, ktorí odvtedy nakúpili, strácajú peniaze

Vincent Deluard,

riaditeľ globálnej makrostratégie v

StoneX Group Inc

Renato Leggi,

manažér klientskeho portfólia v ARK povedal, že niektorí investori začali počas minulého týždňa súhlasiť s hodnotením pani Woodovej a kupujú akcie. Povedala, že stratégia firmy vyžaduje, aby investori zaujali dlhodobý pohľad.

Ale

Klaus Derendorf,

50-ročný výkonný riaditeľ pre rozvoj podnikania z Los Angeles povedal, že v novembri predal svoje akcie fondu ARK Innovation a zvýšil svoju hotovosť po tom, čo vo fonde stratil asi 20 % za menej ako rok. "Musím sa vrátiť k skutočným základom," povedal.

Skoré návraty pani Woodovej si získali veľkú sledovanosť na YouTube, Twitteri a iných platformách sociálnych médií.

Joe Seid,

58-ročný obchodný riaditeľ z Chicaga kúpil akcie ARK Innovation koncom roka 2020, čiastočne preto, že ju videl v televízii a jeho finančný poradca označil fond za jeden z najhorúcejších na trhu. Minulý rok predal po strate 10 % svojej investície a teraz si myslí, že sa mohol nechať uniesť.

"Pre mňa to bolo príliš špekulatívne," povedal pán Seid. "Naozaj to neposlúchalo viac základných finančných presvedčení."

Napíšte Michael Wursthorn v [chránené e-mailom]