CBDC môžu „revolucionizovať“ svetové finančné systémy

Od 35 v máji 2020 najmenej 114 centrálnych bánk – čo predstavuje 58 % všetkých krajín, ktoré zároveň produkujú 95 % svetového HDP – teraz študuje digitálne meny centrálnych bánk (CBDC). A skupina Bank of America kryptomena analytici sú k technológii otvorene pozitívni.

„Digitálne meny sa zdajú byť nevyhnutné,“ uvádza sa v závere nedávnej výskumnej štúdie. Distribuované účtovné knihy a digitálne meny, ako sú stablecoiny a CBDC, vnímame ako logický vývoj súčasných finančných a platobných systémov.

Výskum analyzuje potenciálne výhody a nevýhody CBDC – z hľadiska ich vydávania aj nevydávania – ako aj rôznych distribučných stratégií. Správa obsahuje množstvo prípadových štúdií, ktoré sa zameriavajú na rast a ťažkosti CBDC v konkrétnych ekonomických blokoch a krajinách.

Zastaraná infraštruktúra a rôzne neefektívnosti súčasného finančného systému patria medzi hlavné zistenia odborníkov – problémy, ktoré by správne zostavené CBDC mohli okamžite riešiť.

Výhody CBDC pre banky a nebankové subjekty

Keď technológia eliminuje sprostredkovateľov, vyrovnanie v reálnom čase, úplná transparentnosť a nižšie náklady môžu byť výsledkom schopnosti CBDC tak urobiť, podľa papier.

Výskumníci zdôrazňujú, že banky musia vložiť odhadovaný kapitál vo výške 4 biliónov dolárov v ekvivalentných bankách, aby eliminovali riziko vyrovnania. Podľa správy ide o neefektívne využitie kapitálu, ktoré by mohlo priniesť výnosy v inej oblasti.

Výskumná správa tvrdí, že požiadavka na predfinancovanie účtov v korešpondenčných bankách bráni menej kapitalizovaným bankám a poskytovateľom platobných služieb expandovať do cezhraničných platieb:

Výskum uvádza, že

V praxi prechádzajú cezhraničné prevody v priemere cez 2.6 rôznych korešpondenčných bánk, čím sa predlžuje čas zúčtovania. Na 20 % cezhraničných platieb v eurách je však potrebných viac ako päť korešpondenčných bánk.

Výsledok? Na medzinárodné transakcie sa míňa desaťkrát viac peňazí ako na miestne.

Podľa odhadov Federálneho rezervného systému USA na rok 2021 bude podľa výskumníkov z prijatia CBDC profitovať populácia bez bankového účtu – 1.4 miliardy jednotlivcov na celom svete a 6.5 ​​% populácie v Spojených štátoch.

Nebankové osoby nemajú prístup ku konvenčným finančným službám a spôsobom, ako vytvoriť svoju úverovú históriu. V dôsledku toho zažívajú väčšiu separáciu bohatstva, napríklad keď sú závislí na službách pôžičiek pred výplatou so zlými podmienkami.

Tento nesúlad by mohol byť takmer úplne vymazaný, ak by bola vytvorená peňaženka CBDC na poskytovanie základných finančných služieb, ako je schopnosť držať, prenášať a prijímať peniaze, ako aj vytvárať úverovú históriu a poskytovať úverové skóre.

List to tvrdí

CBDC, ktoré je dostupné pre tých, ktorí majú bankové účty a smartfóny, by zvýšilo bankovú populáciu z 93.5 % domácností na 96.7 % v USA. Odstránenie potreby smartfónu by zvýšilo bankovú populáciu na 98 %.

Boj medzi Stablecoinmi a CBDC

V dokumente je tiež povedané niekoľko slov o potenciálnom vplyve stablecoinov na prijatie CBDC. Berúc na vedomie rýchly nárast objemu transakcií stablecoinov za posledné dva roky, ktorý sa v roku 7.9 zvýšil na 2022 bilióna dolárov.

Autori správy uvádzajú:

Šírenie stablecoinov pre cezhraničné a domáce platby a prevody by mohlo brzdiť schopnosť centrálnej banky vykonávať menovú politiku, ak rast zostane nekontrolovaný a neregulovaný, ako aj zvýšiť systémové riziko. V niektorých prípadoch môže strata monetárnej kontroly viesť k inflácii výrazne presahujúcej súčasné ciele centrálnej banky.

Analytici tvrdia, že „predpokladajú, že akceptovanie stablecoinov a ich používanie na platby sa rozšíri v neprítomnosti CBDC, keďže finančné inštitúcie skúmajú riešenia úschovy digitálnych aktív a obchodovania“, pretože ich kontroly naďalej fungujú pozitívne v porovnaní s niektorými tradičnými finančnými systémami.

Výskumníci sa však obávajú, že stablecoiny sa môžu rozšíriť oveľa ďalej do domácich a dokonca aj cezhraničných platieb, ak bude vydanie CBDC trvať príliš dlho. Stablecoiny budú „zvyšovať systémové riziko na tradičnom trhu a brániť schopnosti centrálnej banky uzákoniť menovú politiku“, ak ich akceptácia bude rásť.

Správa zvažuje možnosť koexistencie stablecoinov a CBDC v budúcnosti. Analytici predpovedajú, že stablecoiny budú naďalej fungovať dobre v konkrétnych prípadoch použitia, najmä ak ide o inteligentné zmluvy. Výskumníci sa však domnievajú, že stablecoiny o niekoľko riadkov neskôr nevydržia oveľa dlhšie.

„Článok tvrdí, že dizajn a programovateľnosť CBDC pravdepodobne ovplyvní, do akej miery budú v budúcnosti stabilné coiny prijaté a používané. Zdôrazňujeme tiež, že potenciál CBDC nahradiť stablecoiny do veľkej miery závisí od ich schopnosti pracovať s blockchainmi a aplikáciami založenými na blockchaine.

Riziká CBDC pre bankovníctvo a súkromie

Analytici Bank of America sa po šiestich stranách diskusie o potenciálnych výhodách CBDC posúvajú k potenciálnemu nebezpečenstvu vydávania a nevydávania CBDC. Potenciálna rivalita medzi komerčnými bankami ako Bank of America a centrálnou bankou je na vrchole zoznamu hrozieb. Výskumníci tvrdia, že najmä v časoch krízy „CBDC sú v niektorých ohľadoch lepšie ako bankové účty ako uchovávatelia hodnoty“.

Napriek skutočnosti, že komerčné banky a centrálne banky v súčasnosti fungujú v dvojúrovňovom systéme, dokument tvrdí, že CBDC by mohli zahmlievať rozdiely medzi nimi. Ako by si komerčné banky mohli naďalej požičiavať a požičiavať peniaze svojich klientov, keby mohli rýchlo a jednoducho previesť svoje úspory z komerčnej banky do centrálnej banky?

V skutočnosti, ak ochranné opatrenia nie sú začlenené do architektúry CBDC, môže dôjsť k častejšiemu nakupovaniu bánk, čo je pre analytikov druhé nebezpečenstvo.

Pretože neexistuje žiadne úverové riziko alebo riziko likvidity, ak je rozptýlené priamymi a hybridnými spôsobmi, píšu,

V časoch stresu v bankovom systéme mohli zákazníci vyberať vklady a vymieňať ich za CBDC, čím by sa zvýšili riziká finančnej stability.

Okrem potenciálneho zániku komerčného bankového sektora zápasia akademici s týmito dvoma významnými problémami: Ako vlády presvedčia ľudí, aby používali svoje CBDC? A ak a keď to urobia, čo budú vlády schopné dosiahnuť?

Analytici uznávajú, že implementácia hlavných politík sa takmer určite uskutoční postupne, náchylná na chyby a poznamenaná kontroverziami.

CBDC už zverejnilo jedenásť krajín a najväčšie centrálne banky na svete buď skúmajú návrhy, alebo spúšťajú testovacie programy. Najskoršie CBDC podľa analytikov vydali centrálne banky rozvojových krajín v snahe zvýšiť finančnú inklúziu pri absencii komerčného bankového sektora. Tieto CBDC boli primárne určené na použitie v retailovom bankovníctve.

Jedna z 11 iniciatív prvej generácie, CBDC centrálnej banky Východného Karibiku, utrpela katastrofálny neúspech, keď platforma v januári 2022 havarovala a dva mesiace nebola schopná spracovať transakcie. Analytici uvádzajú, že prijatie a používanie CBDC ECCB bolo „zatiaľ väčšinou nevýrazné“. Adopcia nie je vždy zaručená a vydanie nie je to isté ako adopcia.

Centrálne banky nepochybne dohliadajú na úspechy a zlyhania tejto prvej triedy CBDC. Analytici Bank of America sa obávajú, že rozšírené akceptovanie CBDC by mohlo naraziť na odpor v dôsledku problémov s ochranou súkromia, pretože centrálne banky a vlády sa pripravujú na zavedenie CBDC novej generácie.

Autori berú na vedomie, že strata práva verejnosti na súkromia a anonymityy, ktoré prichádzajú s fyzickými peniazmi, by mohli byť prekážkou prijatia CBDC. Výskum v tomto ponúka kompromis založený na politike.

„Ak existuje legislatívny rámec, ktorý dáva centrálnej banke alebo vláde právo sledovať transakcie, ak existujú známky kriminálneho správania, daňových únikov, prania špinavých peňazí alebo financovania terorizmu, platby uskutočnené prostredníctvom CBDC môžu zostať anonymné,“ píšu autori. "Centrálne banky však nenávidia úplne anonymné prevody."

Výskumníci zdôrazňujú, že akékoľvek skutočné alebo domnelé porušenie súkromia by mohlo spôsobiť, že ľudia prehodnotia politickú iniciatívu a mohli by viesť k zvýšeniu dopytu po CBDC s väčšími právnymi zárukami.

príbuzný

FightOut (FGHT) – Presuňte sa na zarábanie v Metaverse

• Auditované CertiK & CoinSniper KYC Verified
• Early Stage Predsale Live Now
• Zarábajte zadarmo krypto a dosahujte ciele v oblasti fitness
• Projekt LBank Labs
• Partnerstvo s Transak, Block Media
• Odmeny a bonusy za stávkovanie