Tech

Konkurzné konanie v stupňoch Celzia ukazuje zložitosť pri klesajúcej nádeji na zotavenie

08/27/2022
Novinky o bitcoinových etéroch

Celsius Network je jednou z mnohých spoločností poskytujúcich pôžičky kryptomien, ktoré boli zmietané v dôsledku takzvanej „kryptonákazy“. 

Povesti o Celsiusovej platobnej neschopnosti sa začali šíriť v júni po tom, čo bol veriteľ kryptopôžičky nútený zastaviť výbery kvôli „extrémnym trhovým podmienkam“ 13. júna. Nakoniec o mesiac neskôr, 11. júla, požiadal o bankrot podľa kapitoly 13.

Spoločnosť poskytujúca kryptopôžičky vykázala vo svojom vyhlásení o bankrote medzeru v bilancii vo výške 1.2 miliardy dolárov, pričom väčšinu záväzkov má voči svojim používateľom. Vklady používateľov tvorili väčšinu pasív vo výške 4.72 miliardy USD, zatiaľ čo aktíva spoločnosti Celsius zahŕňajú tokeny CEL v hodnote 600 miliónov USD, ťažobné aktíva v hodnote 720 miliónov USD a 1.75 miliardy USD v iných kryptografických aktívach. Hodnota CEL však vyvolala podozrenie u niektorých členov krypto komunity, keďže celá trhová hodnota CEL je len 494 miliónov dolárov, podľa na údaje CoinGecko.

Iakov Levin, generálny riaditeľ centralizovanej a decentralizovanej finančnej platformy Midas, pre Cointelegraph povedal, že emisia hodnoty CEL by mohla nepriaznivo ovplyvniť jej držiteľov. Vysvetlil:

„Celsius vypočítal token CEL denominovaný v 1 dolári za token, pričom vyžadoval niekoho, kto je ochotný zaplatiť túto cenu za skrachovaný token. Situácia je temná nielen pre používateľov Celzia, ale aj pre držiteľov tokenov CEL. CEL sa stal smutným príkladom toho, že niektoré udalosti môžu spôsobiť dominový efekt a v dôsledku toho môže utrpieť širší trh s digitálnymi aktívami.“

V čase vyhlásenia bankrotu spoločnosť uviedla, že má v úmysle použiť 167 miliónov dolárov v hotovosti na pokračovanie určitých operácií počas procesu reštrukturalizácie a že má v úmysle nakoniec „obnoviť aktivitu na platforme“ a „vrátiť hodnotu zákazníkom“.

Nová správa podaná takmer mesiac po podaní kapitoly 11 ukazuje, že skutočný dlh poskytovateľa kryptopôžičky je viac ako dvojnásobok čo firma odhalila v júli. Správa ukazuje, že spoločnosť má čisté záväzky v hodnote 6.6 miliardy USD a celkové spravované aktíva vo výške 3.8 miliardy USD. Vo svojom vyhlásení o bankrote si firma nárokovala približne 4.3 miliardy dolárov v aktívach oproti 5.5 miliardám dolárov v pasívach, čo predstavuje rozdiel 1.2 miliardy dolárov.

Obraz

Pablo Bonjour, výkonný riaditeľ spoločnosti Macco Restructuring Group – ktorá spolupracovala s niekoľkými kryptofirmami, ktoré prešli procesom bankrotu – vysvetlil, prečo sa Celsiusova bilančná medzera zväčšila a čo čaká problémového veriteľa kryptomien. Pre Cointelegraph povedal:

„Celsius sa v skutočnosti nelíši od väčšiny bankrotov podľa kapitoly 11 v tom, že „diera“ dlhu alebo deficitu, ak chcete, sa niekedy ukáže byť väčšia, ako sa pôvodne očakávalo, najmä pokiaľ ide o kryptomeny a valuácie v závislosti od toho, komu a čo dlhujú. “ 

"Je priskoro hovoriť o tom, ako sa veci vyvinú, a Celsius má ešte pred tým, ako veci vyriešia, ešte pred sebou, ale som si istý, že všetci profesionáli na všetkých stranách tvrdo pracujú na lepšom výsledku." Očakávam zaujímavú cestu a ak bude skúšajúci schválený, teším sa na prečítanie správy skúšajúceho. Samozrejme, nemusí to byť hotové pred koncom roka 2022. Musíme len počkať a uvidíme,“ dodal.

Nedávna: Ako blockchain technológia mení spôsob, akým ľudia investujú

Odhaduje sa, že so súčasným dlhom a hotovostným tokom sa Celziovi do októbra vyčerpajú peniaze. Súdny spis ukazuje, že trojmesačná prognóza toku hotovosti spoločnosti Celsius, ktorá odhaduje prudko klesajúcu likviditu, naznačuje, že spoločnosť zažije od augusta do septembra približne 80 % pokles likvidity.

Brian Pasfield, technologický riaditeľ decentralizovaného finančného protokolu Fringe Finance, vysvetlil kritický problém, ktorý v prvom rade viedol ku kryptonákaze. Pre Cointelegraph povedal:

„Aby centralizované platformy mohli konkurovať plne decentralizovaným alternatívam, musia vyriešiť svoju réžiu. Avšak, keďže decentralizovaní konkurenti sú posilnení nedostatkom režijných nákladov, hráčom ako Celsius to znemožňuje udržať sa bez toho, aby si privodili stratégie krehkosti, čo v prvom rade viedlo k tomuto neporiadku.“

Celsiovo konkurzné konanie je komplikovanejšie

Konkurzné súdne konanie pre problémového veriteľa kryptomien je zo dňa na deň komplikovanejšie. Po prvé, právnici spoločnosti Celsius objasnili, že šance používateľov získať späť svoje kryptomeny sú z právneho hľadiska nemožné, pretože vzdali sa svojich práv podpisom obchodných podmienok.

Na prvom konkurznom konaní pre Celsius právnici z právnickej firmy Kirkland pod vedením Pata Nasha podrobne opísali, ako maloobchodní používatelia s účtami Zarábajte a požičiavajte si titul svojich mincí na firmu v súlade s jej podmienkami. Výsledkom je, že Celsius môže tieto mince „používať, predávať, dávať do zástavy a prehodnocovať ich“ podľa vlastného uváženia.

Zmluvné podmienky pre účty Celsius. Zdroj: Prezentácia Celzia

Prostredníctvom návrhov „prvého dňa“ Celsius uviedol, že má v úmysle platiť zamestnancom a pokračovať v ich výhodách. Spoločnosť uviedla, že bude pokračovať v poskytovaní služieb existujúcich úverov s dátumami splatnosti, výzvami na dodatočné vyrovnanie a úrokovými platbami, aby pokračovali tak, ako tomu bolo v minulosti. Celsius tiež vymenoval nových členov do svojej rady, aby ju previedli procesom reštrukturalizácie, vrátane Davida Barseho, takzvaného „priekopníka“ v núdzovom investovaní, ktorý je zakladateľom a generálnym riaditeľom indexovej spoločnosti XOUT Capital.

Prípad nabral ďalší smer, keď zástupca správcu Spojených štátov, ktorý na prípad dohliadal, tvrdil, že neexistuje „žiadne skutočné pochopenie“ povahy alebo hodnoty krypto-držby Celsia – alebo kde ich uchováva. Správca požiadal o skúšajúceho preskúmať obvinenia z „nekompetentnosti alebo hrubého zlého hospodárenia“, ako aj „významné problémy s transparentnosťou“ týkajúce sa operácií spoločnosti Celsius v súvislosti s prípadom konkurzu.

Anna Becker, generálna riaditeľka a spoluzakladateľka EndoTech, vysvetlila Cointelegraphu, čo nakoniec viedlo k pádu Celsuis, tellin Cointelegraph:

„Celsius postavil viac ako len požičiavací stroj. Vybudovala silnú komunitu motivovaných veriacich. Toto je príklad spoločnosti, ktorá bola veľmi agresívna a úspešná vo svojich akvizičných snahách, ale polovične riskantná v riadení rizík. Jeho „kmeň“ veriacich je býčí, ale bude musieť čeliť tvrdej realite svojho riadenia rizík a bankrotu. Takže aj keď je v komunite veľa vzrušenia, kráter hodnôt je skutočný a stále sa prehlbuje.“

17. augusta hlavný bankrotový sudca Martin Glenn z južného okresu New York schválil Celsuisovu žiadosť pre beh ťažba BTC a predajné operácie ako prostriedok na obnovenie finančnej stability proti námietkam správcu USA. To znamená, že môžu mať možnosť pokračovať ako subjekt a prežiť bankrot, samozrejme na základe reorganizácie a reštrukturalizácie namiesto likvidácie.

Úsilie komunity Celsia nemusí byť úspešné

Komunita Celsia zostala silná aj po zmrazení finančných prostriedkov a počas konkurzného konania. 

Existuje aj neoficiálny plán obnovy vedený komunitou, ktorý podľa všetkého získava na Twitteri pozornosť pod hashtagom #CELShortSqueeze. Pohyb je snažia sa prinútiť predajcov nakrátko CEL na pokrytie svojich krátkych pozícií účelovým zvyšovaním jeho ceny prostredníctvom hromadného nákupu a výberov tokenu z rôznych búrz.

Cena CEL vzrástla z 0.67 dolára 19. júna na 1.59 dolára 21. júna, čo predstavuje nárast o 180 %. V rovnakom období celkový kryptotrh vzrástol o 12.37 %. Odborníci sa však domnievajú, že vplyv krátkeho stlačenia nebude trvať dlho. 

Jackson Zeng, generálny riaditeľ krypto maklérskej firmy Caleb & Brown, pre Cointelegraph povedal: „Celsius drží väčšinu CEL – 90 %, na základe Etherscan – ale nemôže predať ani presunúť token počas svojho konkurzného konania. Obchodníci však stále musia platiť 0.5 % – 2.5 % za deň za shortovanie tokenu, takže mnohí boli nútení zavrieť svoje krátke pozície za posledné dva mesiace,“ dodáva:

„Spoločnosť, ktorá prechádza bankrotom, pravdepodobne nebude mať pred sebou pozitívnu cestu. Akonáhle je zásoba odomknutá, shorty môžu byť pokryté, čo má negatívny dopad na cenu a odstraňuje efekt short squeeze.“

Nedávna: Bitcoin a bankový systém: Zabuchnuté dvere a staršie chyby

Generálny riaditeľ spoločnosti Celsius Alex Mashinsky údajne „prevzal kontrolu“ nad obchodnou stratégiou v spoločnosti poskytujúcej kryptomeny uprostred januárových klebiet, že Federálny rezervný systém Spojených štátov plánuje zvýšiť úrokové sadzby.

Podľa správy Financial Times Mashinsky osobne riadený jednotlivé obchody a prehlasovali finančných expertov v snahe ochrániť Celsia pred očakávanými poklesmi na kryptotrhu. Generálny riaditeľ spoločnosti Celsius údajne nariadil predaj bitcoínov v hodnote „stoviek miliónov dolárov“ (BTC) v jednom prípade opätovný nákup mincí o menej ako 24 hodín neskôr so stratou.

Keďže konkurzné konanie odhaľuje ďalšie zložitosti s poskytovateľom kryptopôžičky, Celsius môže čeliť podobnému osudu ako mnoho jeho kolegov, vrátane Voyageru, BlockFi a Hodlnaut.