Circle odhaľuje expozíciu FTX, hovorí, že konverzie USDC na Binance poškodili projekcie

Kolaps FTX a automatických konverzií USD Coin na Binance spôsobí, že výkonnosť spoločnosti Circle bude „podstatne nižšia“ ako prognózy z februára, uviedla spoločnosť v novom regulačnom podaní. 

V ňom spoločnosť Circle odhalila, že „malý“ kapitál FTX, o ktorom sa zmieňoval generálny riaditeľ Circle Jeremy Allaire na Twitteri minulý týždeň investovala spoločnosť do skupiny FTX 10.6 milióna dolárov podľa nových regulačných prihlášok.

Relatívne povedané, 10.6 milióna dolárov je pre Circle pravdepodobne málo. 

Hoci spoločnosť nezverejňuje, koľko investovala do iných projektov, bola veľmi aktívna. Len za posledných pár mesiacov bola spoločnosť a jej odnož rizikového kapitálu Circle Ventures súčasťou spoločnosti Ottr Finance. Predbežné kolo za 3.1 milióna dolárov, Slide zvýšil 12 miliónov dolárov, A 150 miliónov dolárov pre Aptos.

Povedal to hovorca Kruhu dešifrovať že hoci by Allaire vedel sumu, ktorú Circle investoval do FTX, nechcel by toto číslo zverejniť vo svojom Twitter vlákno minulý týždeň sa zaoberal „FUD“ týkajúcim sa vzťahu spoločnosti Circle s FTX. „Circle nemá žiadne materiálne vystavenie FTX a Alamede,“ napísal vtedy Allaire na Twitteri.

"Spravidla nezverejňujeme investície, pokiaľ nie sú pre spoločnosť Circle podstatné, čo FTX nebola," uviedol hovorca spoločnosti Circle. "Vzhľadom na to, že sa registrujeme a zvýšené zameranie na vplyv FTX, zverejnili sme našu investíciu do nášho najnovšieho S4."

Ale teraz, v dôsledku bankrotu skupiny FTX, spoločnosť Circle oznámila svojim investorom, že zastavila všetky transakcie so spoločnosťou.

„Spoločnosť vykáže zníženie hodnoty svojich investícií FTX vo vykazovanom období, v ktorom vznikli indikátory zníženia hodnoty,“ napísal Circle vo svojom zmenené podanie S-4. „Spoločnosť pozastavila svoje služby a transakcie so skupinou FTX a je v procese hodnotenia vplyvu na poskytovanie budúcich služieb skupine FTX a potenciálneho nepriameho finančného dopadu bankrotu skupiny FTX.

Spoločnosť pôvodne podala S-4 americkej komisii pre cenné papiere a burzy v auguste 2021, pričom v tom čase uviedla, že plánuje vstúpiť na burzu spojením s Concord Acquisition Corp. Ocenenie 4.5 miliárd dolárov. Do februára emitent stabilných coinov USD (USDC) zdvojnásobil svoje ocenenie na $ 9 miliardy.

Dohoda mala byť dokončená do konca roka, povedal Allaire šťastie v júly. V októbri však Concord odložil fúziu „najneskôr do 31. januára 2023“. 

Ďalším – a pravdepodobne väčším – dôvodom, prečo Circle môže uniknúť projekcie, ktoré urobil vo februári, je prebiehajúca automatická konverzia zostatkov USDC v peňaženkách na kryptoburze Binance na vlastný stablecoin Binance USD (BUSD).

Za prvý polrok 2022 spoločnosť Circle oznámila USDC v hodnote 84 miliárd USD, ktoré vydala buď ona, alebo Coinbase, čo je viac ako dvojnásobok sumy, ktorá bola vydaná v rovnakom období v roku 2021, podľa jej podania SEC. To však bolo kompenzované 71 miliardami dolárov vo výkupoch, čo sa v porovnaní s minulým rokom viac ako strojnásobilo. To znamená, že čistých nových 13.5 miliardy USDC vydaných do 30. júna 2022 vykazuje pokles o 36 % v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2021.

Hoci spoločnosť Circle uznala, že je ťažké presne vedieť, koľko USDC sa automaticky premenilo na BUSD, spoločnosť povedala akcionárom, že zaznamenala „približný nárast BUSD o 3.0 miliardy USD od 17. augusta 2022 do 30. septembra 2022, a preto odhadujeme, že až na 3.0 miliardy USD z 8.3 miliardy USD poklesu USDC v obehu od 30. júna 2022 do 30. septembra 2022 bolo spôsobené automatickou konverziou spoločnosti Binance.“

Keď Binance prvýkrát oznámila svoje plány na automatickú konverziu zostatkov USDC (spolu s dolárom Pax a TrueUSD) na svoj vlastný BUSD, spoločnosť uviedla, že zvýšiť likviditu pre investorov.

V tom čase Allaire uvažoval, že USDC by mohlo mať úžitok, keby sa USDC stal preferovaným aktívom pre používateľov Binance na presun prostriedkov na burzu a mimo nej.  

„Vzhľadom na to, aké obmedzené je využitie BUSD mimo Binance, bude to pravdepodobne prínosom pre používanie USDC ako preferovaný krížový CEX a DEX stablecoin rail,“ napísal. na Twitteri. „Pokiaľ Binance nedokáže presvedčiť všetkých svojich konkurentov, aby zaostali za BUSD. Nepravdepodobné.”

Jeho hypotéza sa môže stále ukázať ako pravdivá, ale v súčasnosti existuje veľa trhových faktorov, ktoré pôsobia proti stablecoinu.

Okrem kolapsu FTX a konverzie BUSD, Circle tiež uviedol skutočnosť, že rastúce úrokové sadzby spôsobili, že investori presunuli svoje aktíva zo stablecoinov do „amerických štátnych dlhopisov, fondov peňažného trhu a iných tradičných investičných produktov“.

Títo investori tiež nepochádzajú z tradičného finančného sveta. 

MakerDAO je v súčasnosti najväčší decentralizovaný požičiavací protokol, ktorý podľa DeFi Llama predstavuje 15 % aktív v hodnote 43.5 miliardy dolárov investovaných do decentralizovaných financií. Začiatkom tohto mesiaca sa to podarilo zdvojnásobiť svoje príjmy, čiastočne vďaka svojmu rozhodnutiu investovať do amerických štátnych dlhopisov.

USDC však stále tvorí väčšinu pokladnice protokolu o pôžičkách.

V utorok popoludní bol USDC stále pohodlne druhým najväčším stablecoinom s trhovou kapitalizáciou 44.5 miliardy dolárov, podľa CoinGecko. 

Spoločnosť Tether, ktorej trhová kapitalizácia minulý týždeň dosiahla 71 miliárd USD, odvtedy zažila vlnu spätných odkupov a teraz má trhovú hodnotu 66 miliárd USD. Medzitým je BUSD Binance tretím najväčším stablecoinom s 23 miliardami USD po pridaní 6 miliárd USD k svojej trhovej kapitalizácii, odkedy Binance začala začiatkom septembra automaticky prevádzať zostatky USDC, USDP a TUSD.

Poznámka redaktora: tento článok bol aktualizovaný, aby obsahoval komentáre od hovorcu kruhu.